Obligation för privat ändamål

Vad är en obligation för privat ändamål?

En obligation för privat ändamål är en kommunal obligation som ges ut för att finansiera ett projekt som gynnar en icke-statlig enhet. Per definition, om 10 % eller mer av nyttan av de insamlade pengarna gynnar en privat enhet, är det en obligation för privat ändamål.

Obligationer för privat ändamål erbjuder i allmänhet inte samma skatteförmåner som andra kommunala obligationer. Som sådana är de ibland kända som privata aktivitetsobligationer.

Grunderna för privata obligationer

I allmänhet emitteras kommunala obligationer för att finansiera projekt som gynnar dess invånare. Det kan finansiera vägförbättringar eller finansiera ett pensionärscenter.

I vissa fall kan projektet även gynna en privat enhet. Till exempel kan en stad bygga en ny fotbollsstadion. Staden förväntar sig att dra ekonomisk nytta av närvaron av den nya arenan, liksom ägarna till fotbollsserien. Det kan göra det till en obligation för privat ändamål.

Räntebetalningarna som investerare får från obligationer för privat ändamål är skattepliktiga om inte obligationerna är särskilt undantagna.

Investera i privata obligationer

Skatteförmånen är ett av de största incitamenten att investera i kommunala obligationer. De är befriade från federala skatter, och vanligtvis också från statliga och lokala skatter, om investeraren är bosatt i staten eller kommunen som emitterade obligationen - det vill säga om de inte är obligationer för privata ändamål.

En investerare som överväger att köpa kommunala obligationer bör kontrollera erbjudandet. Enligt lag måste den innehålla ett yttrande från en kvalificerad skattejurist om huruvida obligationerna är offentliga eller privata enligt definitionen i Tax Reform Act från 1986.

Dessutom benämns privata obligationer ibland som skattepliktiga kommunala obligationer. Det gör förstås skillnaden ganska tydlig utan att ta till det finstilta i utbudet.

Den bredare effekten

Före skattereformlagen från 1986 var kommunala obligationer avsedda att stimulera privatekonomiska investeringar vanligare. En deprimerad stad, till exempel, kan utfärda en obligation för att hjälpa till att garantera byggkostnaderna för ny industriell utveckling, i hopp om att ge ett antal nya jobb till staden.

Förlusten av några eller alla skattefördelar med en kommunal obligation gjorde dem mindre attraktiva för investerare.

Höjdpunkter

– En obligation för privat ändamål är en kommunal obligation som använder större delen av sin finansiering till att gynna privata, icke-offentliga verksamheter eller privata parter.

– Medan kommunala obligationer för offentliga ändamål är skattefria, är obligationer för privata ändamål inte det, vilket gör de privata obligationerna mindre tilltalande för investerare än andra kommuner.

• Om mer än 10 % av intäkterna är öronmärkta för privat, icke-statlig verksamhet, betraktas det som en obligation för privat ändamål.