Data ex-dywidendy

Jaka jest data ex-dywidendy?

Data ex-dividend, lub w skrócie ex-date, jest jednym z czterech etapów, przez które przechodzą firmy, gdy wypłacają dywidendy swoim akcjonariuszom. Data ex-dividend jest ważna, ponieważ decyduje o tym, czy nabywca akcji będzie uprawniony do otrzymania nadchodzącej dywidendy.

Zrozumienie daty ex-dywidendy

Dywidenda to zazwyczaj płatność gotówkowa, którą firma wypłaca swoim akcjonariuszom jako nagrodę za inwestowanie w swoje akcje lub udziały kapitałowe. Gdy firmy generują zysk,. zwykle gromadzą lub zapisują te zyski na koncie zwanym dochodami zatrzymanymi. Niektóre firmy reinwestują zatrzymane zyski z powrotem w spółkę, podczas gdy inne mogą wziąć część zatrzymanych zysków i zwrócić je akcjonariuszom w formie dywidendy.

Aby zrozumieć datę bez dywidendy, musimy zrozumieć, przez jakie etapy przechodzą spółki, kiedy wypłacają dywidendy swoim akcjonariuszom. Poniżej przedstawiamy cztery kluczowe daty w procesie wypłaty dywidendy.

Data deklaracji

Pierwszym z tych etapów jest data deklaracji. Jest to dzień, w którym spółka ogłasza, że w przyszłości będzie wypłacać dywidendę.

###Data nagrania

Drugim etapem jest dzień ustalenia prawa do dywidendy, kiedy spółka analizuje swoją aktualną listę akcjonariuszy, aby ustalić, kto otrzyma dywidendę. Tylko ci, którzy są zarejestrowani jako akcjonariusze w księgach spółki na dzień ustalenia prawa do dywidendy będą uprawnieni do otrzymania dywidendy.

Data ex-dywidendy

Trzecim etapem jest dzień ex-dywidendy, czyli data określająca, który z tych akcjonariuszy będzie uprawniony do otrzymania dywidendy. Zazwyczaj data ex-dywidendy ustalana jest na jeden dzień roboczy przed datą ustalenia praw. Akcjonariusze, którzy kupili akcje w dniu bez dywidendy lub później, nie otrzymają dywidendy. Natomiast akcjonariusze, którzy posiadali swoje akcje co najmniej jeden pełny dzień roboczy przed dniem ustalenia prawa do dywidendy będą uprawnieni do otrzymania dywidendy.

Data płatności

Czwarty i ostatni etap to termin płatności, zwany również terminem płatności. Terminem wypłaty dywidendy jest faktyczna wypłata dywidendy uprawnionym akcjonariuszom.

Data ex-dywidendy i cena akcji

Wielu inwestorów chce kupić swoje akcje przed datą ex-dywidendy, aby upewnić się, że są uprawnieni do otrzymania nadchodzącej dywidendy. Jeśli jednak zauważysz, że kupujesz akcje i zdasz sobie sprawę, że przegapiłeś datę ex-dywidendy, być może nie przegapiłeś tak bardzo, jak myślałeś.

Dzieje się tak, ponieważ ceny akcji zwykle spadają o kwotę dywidendy w dniu bez dywidendy. Ma to sens, ponieważ aktywa spółki wkrótce będą spadać o kwotę dywidendy.

Załóżmy, że firma ogłasza dywidendę w wysokości 2% ceny jej akcji; jego akcje mogą spaść o 2% w dniu bez dywidendy. Dlatego też, jeśli kupiłeś akcje w dniu lub wkrótce po dacie ex-dywidendy, możesz uzyskać „rabat” w wysokości około 2% w stosunku do ceny, którą zapłaciłbyś krótko przed datą ex-dywidendy. W ten sposób możesz nie być w gorszej sytuacji niż inwestorzy, którzy kupili akcje przed datą ex-dywidendy i otrzymali dywidendę.

Ponieważ akcje zwykle tracą cenę w dniu ex-dywidendy, inwestorzy, którzy nie kupili akcji przed datą ex-dywidendy, mogą otrzymać akcje z dyskontem równym wysokości dywidendy w dniu lub po dacie ex-dywidendy.

Przykład daty ex-dywidendy

Aby zilustrować ten proces, rozważmy spółkę, która ogłasza nadchodzącą dywidendę we wtorek 30 lipca. Jeśli datą ustalenia prawa jest czwartek, sierpień. 8, data dawnej dywidendy to środa, sierpień. 7, czyli każdego, kto kupił akcje w sierpniu. 7. lub później nie otrzyma dywidendy.

Z kolei akcjonariusze, którzy kupili swoje akcje we wtorek, sierpnia. 6. (lub wcześniejsza) byłaby uprawniona do otrzymania dywidendy, ponieważ przypada jeden dzień roboczy przed dniem wypłaty dywidendy. Termin płatności może się różnić w zależności od preferencji firmy, ale zawsze będzie to ostatni z czterech terminów. Poniższa tabela pokazuje, jakie mogą być kluczowe daty dywidendy w naszym przykładzie.

TTT

Firmy przechodzą przez te cztery etapy przy wypłacie dywidendy

** Korekta — luty 16, 2022:** Poprzednia wersja tego artykułu zawierała błędy, gdy data ex-dywidendy przypada w stosunku do daty ustalenia prawa.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Data ex-dividend lub ex-date wyznacza punkt graniczny dla akcjonariuszy, którzy otrzymają oczekującą dywidendę z akcji.
Aby otrzymać nadchodzącą dywidendę, akcjonariusze muszą zakupić akcje przed datą wypłaty dywidendy.
W dniu bez dywidendy ceny akcji zwykle spadają o kwotę dywidendy.
Jeśli chodzi o dywidendy dla spółek, trzeba znać cztery daty: datę deklaracji, dzień ex-dywidendy, dzień ustalenia prawa do dywidendy i dzień wypłaty.