Dochód netto (NI)
Co to jest dochód netto?
Dochód netto to kwota, która pozostała z przychodu firmy po dokonaniu wydatków i płatności podatków w danym okresie. Jest to kluczowa miara w zrozumieniu siły finansowej firmy. Inwestorzy i analitycy patrzą na dochód netto firmy, aby określić jej poziom rentowności. Na przykład dochód netto w stosunku do przychodów — miernik znany jako marża dochodu netto lub marża zysku netto — wskazuje na zdolność firmy do generowania zysku. Jeśli wydatki przewyższają przychody, byłaby to strata netto – lub po prostu strata – za dany okres.
Dla kadry zarządzającej firmy dochód netto jest pomocny w określaniu obszarów, w których należy dostosować finanse — czy ograniczyć pewne wydatki, takie jak koszt sprzedanych towarów,. pensje i odsetki, czy też zwiększyć produkcję w celu zwiększenia przychodów. Jest to również pomocne w zrozumieniu, jak redystrybuować gotówkę z powrotem do akcjonariuszy w formie dywidendy.
W przypadku spółek notowanych na giełdzie dochód netto znajduje się w części dotyczącej rachunku zysków i strat sprawozdania finansowego składanego kwartalnie i corocznie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Dochód netto jest również nazywany zyskiem netto, zarobkami netto lub zarobkami. Podobnie jak przychód jest określany jako górna pozycja w rachunku zysków i strat (przed odliczeniem wydatków), dochód netto jest pozycją dolną (po odliczeniu wszystkich wydatków).
Dochód netto jest miarą zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). Terminy, które są związane z dochodem netto, ale nie są zgodne ze standardami GAAP, obejmują skorygowany dochód netto i EBIT oraz EBITDA , ponieważ ich obliczenia nie są zgodne z zasadami rachunkowości.
Jak obliczyć dochód netto
Najprostszym sposobem obliczenia dochodu netto jest odjęcie wszystkich wydatków i płatności podatkowych od przychodów firmy. Ale po drodze są określone pozycje do odliczenia od przychodów. Pierwszą pozycją do zabrania jest koszt sprzedanych towarów, co prowadzi do marży brutto lub zysku brutto. Koszty operacyjne odejmuje się od zysku brutto, a różnicę stanowi dochód operacyjny. Koszty odsetek (lub koszty finansowania dłużnego) i płatności podatków są odliczane od dochodu operacyjnego, a różnica ta prowadzi do dochodu netto.
Formuła dochodu netto
Dochód netto = Koszt sprzedanych towarów – Koszty operacyjne – Koszty odsetek – Opłaty podatkowe
TTT
Liczby podane są w milionach dolarów amerykańskich, z wyjątkiem zmian procentowych, liczby akcji i zysku na akcję, który jest wyrażony w dolarach. Formularz jabłkowy 10-K
Przykład dochodu netto: Apple (NASDAQ: AAPL)
W powyższej tabeli dla rocznych zestawień dochodów Apple za lata 2017–2021 najwyższą pozycją dla przychodów jest sprzedaż netto. Przechodząc w dół na rachunku zysków i strat, pozycje są odejmowane linia po linii, tworząc sumy częściowe po drodze, aż do osiągnięcia dochodu netto.
Niektórzy inwestorzy koncentrują się na marży brutto, ponieważ pomaga im to zrozumieć podstawowe koszty produkcji przed odliczeniem dodatkowych kosztów.
Niektóre firmy dzielą swój dochód netto na dwa rodzaje: dochód netto przypisany spółce oraz dochód netto przypisany zwykłym akcjonariuszom. Dochód netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy to prawdziwy wynik finansowy, ponieważ dochody nie obejmują dywidend wypłacanych oddzielnej klasie akcjonariuszy.
Apple dzieli swój dochód netto na zysk na akcję, który dzieli się na akcje podstawowe i akcje rozwodnione, a każda z tych wartości jest obliczana poprzez podzielenie dochodu netto przez liczbę akcji zwykłych. Podstawowa to liczba wyemitowanych akcji zwykłych, natomiast preferowaną miarą jest liczba rozwodniona, ponieważ obejmuje ona papiery wartościowe,. które można zamienić na akcje zwykłe, takie jak opcje na akcje i obligacje zamienne.
W szczególnych przypadkach firma może uwzględnić dochód, który nie jest powtarzalny lub nie jest uwzględniony w sprawozdawczości okresowej. Byłoby to znane jako pozycja jednorazowa lub nadzwyczajna (jednorazowa) i zniekształcałaby wielkość dochodu netto. Nadzwyczajna pozycja przychodu lub straty byłaby powiązana na przykład z zyskiem lub stratą ze sprzedaży lub nabycia składnika aktywów.
Jak wykorzystywany jest dochód netto?
Dochód netto można wykorzystać do redystrybucji gotówki wśród akcjonariuszy w formie dywidend lub odkupu akcji. Inwestorzy w dywidendy mają tendencję do faworyzowania akcji przedsiębiorstw użyteczności publicznej, ponieważ zazwyczaj większość swojego dochodu netto przeznaczają na przykład na wypłatę dywidendy akcjonariuszom. Niektóre firmy mogą również wykorzystać swoje zyski do wykupu akcji na wolnym rynku, aby zwiększyć zysk na akcję, oczekując, że zwiększy to wartość dla akcjonariuszy – im mniej akcji na otwartym rynku, tym wyższy zysk na akcję. Odkupione akcje są następnie konwertowane na akcje własne, które firma może wykorzystać do wystawienia pracowniczych opcji na akcje lub późniejszej odsprzedaży.
Wszelkie pieniądze pozostawione i nierozdzielone wśród akcjonariuszy stają się zyskami zatrzymanymi,. które są wykazywane w zestawieniu kapitału akcjonariuszy. Dochód netto z okresu można przenieść na zyski zatrzymane.
Jak interpretować dochód netto
Inwestorzy i analitycy wykorzystują dochód netto do porównywania zysków firm z tej samej branży. Wskaźniki rentowności, takie jak marża zysku netto, są popularnymi miernikami oceny zdolności firmy do generowania zysku.
Jak widać w powyższej tabeli, przychody Apple znacznie wzrosły w 2021 r. w porównaniu z rokiem poprzednim, ponieważ sprzedaż jego produktów i usług rosła szybciej niż koszt sprzedaży. Jej dochód netto prawie się podwoił w ciągu 5 lat, z 48,4 mld USD w 2017 r. do 94,7 mld USD w 2021 r., ponieważ kierownictwo z powodzeniem utrzymywało wydatki operacyjne pod kontrolą.
Jak dochód netto wpływa na bilans?
Dochód netto wpływa na kapitał własny w postaci zysków zatrzymanych. Zyski zatrzymane obejmują dochody z poprzednich okresów oraz dochód netto z ostatniego okresu, z wyłączeniem dywidend do wypłaty.
Jaka jest różnica między dochodem netto a operacyjnym przepływem pieniężnym?
Dochód netto służy jako miara wyników finansowych, podczas gdy przepływy pieniężne nie są miarą rentowności. Przepływ środków pieniężnych śledzi wpływy gotówki firmy w danym okresie, a także pomaga śledzić jej konto czekowe. Operacyjne przepływy pieniężne są obliczane poprzez dodanie salda gotówkowego do wpływów pieniężnych, a następnie odjęcie wypływów pieniężnych.
Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne = Saldo środków pieniężnych + Wpływy środków pieniężnych – Wypływy środków pieniężnych
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorzy powinni przejrzeć liczby użyte do obliczenia NI, ponieważ wydatki mogą być ukryte w metodach księgowych lub przychody mogą być zawyżone.
Zysk na akcję oblicza się za pomocą NI.
NI reprezentuje również całkowite zarobki danej osoby lub zarobki przed opodatkowaniem po uwzględnieniu potrąceń faktoringowych i podatków w dochodzie brutto.
Dochód netto (NI) jest obliczany jako przychody pomniejszone o wydatki, odsetki i podatki.
##FAQ
Czy ujemny dochód netto jest zły?
Ujemny dochód netto lub strata za dany okres oznacza, że firma jest nierentowna. Jednak niektórzy inwestorzy i analitycy mogą argumentować, że w przypadku nowo powstałych firm lub startupów stopień strat przez pewien okres lub dłużej może być uzasadniony, ponieważ pieniądze są wydawane na rozwój firmy.
Czy dochód netto może być ujemny?
Dochód netto może być ujemny, jeśli wydatki przewyższają przychody, a wartość tę nazwano by stratą netto lub po prostu stratą. Dochód netto może również wynosić zero.
Co uważa się za dobry dochód netto?
Jest to subiektywne dla poglądów kierownictwa wykonawczego, inwestorów i analityków. Jeśli firma jest rentowna, to jest dodatnia na zysk netto. Niektóre startupy ponoszą straty przez kwartały, a nawet lata, zanim osiągną zysk.
Czy dochód netto jest terminem GAAP?
Dochód netto to termin stosowany zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości.
Czy dochód netto może być wyższy niż dochód?
Dochód netto jest niższy niż przychody z przychodów to główna pozycja, od której odejmuje się wydatki. Jednak w rzadkich przypadkach dochód netto może być wyższy niż dochód, jeśli w okresie uwzględnione są nadzwyczajne lub jednorazowe pozycje.
Co to jest dochód netto na akcję lub zysk na akcję?
Zysk na akcję oblicza się dzieląc dochód netto przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych.
