Horyzont inwestycyjny

Czym jest horyzont inwestycyjny?

Horyzont inwestycyjny to termin używany do opisania całkowitego czasu, przez który inwestor spodziewa się posiadać papier wartościowy lub portfel.

Podstawy horyzontu inwestycyjnego

Horyzonty inwestycyjne mogą wahać się od krótkoterminowych, zaledwie kilkudniowych, do znacznie długoterminowych, potencjalnie obejmujących dziesięciolecia. Na przykład młody profesjonalista z planem 401(k) miałby horyzont inwestycyjny obejmujący dziesięciolecia. Jednak dział skarbu korporacji może mieć horyzont inwestycyjny, który trwa tylko kilka dni.

W rzeczywistości niektóre strategie handlowe,. zwłaszcza te oparte na analizie technicznej, mogą obejmować horyzonty inwestycyjne składające się z dni, godzin, a nawet minut.

Długość horyzontu inwestycyjnego często określa, na jakie ryzyko jest narażony inwestor i jakie są jego potrzeby dochodowe. Ogólnie rzecz biorąc, gdy portfele mają krótszy horyzont inwestycyjny, oznacza to, że inwestorzy są skłonni podejmować mniejsze ryzyko. Kiedy inwestorzy konstruują portfel inwestycyjny, ustalenie horyzontu inwestycyjnego jest jednym z pierwszych kroków, jakie muszą podjąć.

Horyzonty inwestycji i budowa portfela

Gdy inwestorzy mają dłuższy horyzont inwestycyjny, mogą podjąć większe ryzyko, ponieważ rynek ma wiele lat na odbudowę w przypadku cofnięcia się. Na przykład inwestor o horyzoncie inwestycyjnym 30 lat zazwyczaj miałby większość swoich aktywów alokowanych na akcje.

Poza tym inwestor o długim horyzoncie czasowym może inwestować swoje aktywa w akcje uważane za bardziej ryzykowne, takie jak akcje o średniej i małej kapitalizacji. Akcje tego typu lub podklasy aktywów zwykle wykazują znacznie większe wahania cen w krótkich okresach niż akcje spółek o dużej kapitalizacji, ponieważ są one zwykle mniej ugruntowane i są bardziej podatne na zewnętrzne siły gospodarcze.

Tak więc, chociaż mogą one być ryzykowne dla inwestorów o krótszych horyzontach inwestycyjnych, te krótkoterminowe wahania mają niewielki lub żaden wpływ na inwestorów, którzy chcą zatrzymać te akcje przez następne 30 lat.

Inwestorzy dostosowują swój portfel w miarę skracania się horyzontu inwestycyjnego, zazwyczaj w kierunku zmniejszenia poziomu ryzyka portfela. Na przykład większość portfeli emerytalnych zmniejsza swoją ekspozycję na akcje i zwiększa swoje zasoby aktywów o stałym dochodzie, gdy zbliżają się do emerytury. Inwestycje o stałym dochodzie zazwyczaj zapewniają niższy potencjalny zwrot w długim okresie w porównaniu z akcjami, ale zwiększają stabilność wartości portfela, ponieważ zazwyczaj doświadczają mniej wyraźnych krótkoterminowych wahań cen.

Przykład Horyzontu Inwestycyjnego

Carol ma 30 lat i pracuje jako inżynier oprogramowania. Ma długoterminowy horyzont inwestycyjny i jest niechętna ryzyku. Dlatego inwestuje swoje oszczędności w dom i papiery wartościowe o stałym dochodzie, które zapadają w ciągu najbliższych 30 lat.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Horyzont inwestycyjny odnosi się do czasu, przez jaki inwestor jest skłonny utrzymywać portfel.

• Jest na ogół współmierne do poziomu ryzyka, jakie inwestor jest skłonny podjąć.