Fundusz hedgingowy

Fundusze hedgingowe to inwestycje wysokiego ryzyka, które wykorzystują fundusze współpracujące i wykorzystują dźwignię do zwiększania zwrotów. Inwestorzy są obciążani wyższymi opłatami ze względu na zwiększony zwrot z inwestycji w celu pokrycia kosztów operacyjnych. Inne opłaty to opłaty za wyniki, które są wypłacane zarządzającemu funduszem, jeśli fundusz osiągnie wynik lepszy od przewidywanego. Mogą zostać wprowadzone pułapy opłat, aby zniechęcić menedżerów do zbytniego ryzyka.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• W ciągu ostatnich pięciu lat liczba funduszy hedgingowych wzrosła o około 2,5%, ale pozostają one kontrowersyjne.

• Fundusze hedgingowe pobierają znacznie wyższe opłaty niż tradycyjne fundusze inwestycyjne i wymagają wysokich minimalnych depozytów.

• Fundusze hedgingowe to aktywnie zarządzane inwestycje alternatywne, które zazwyczaj wykorzystują nietradycyjne i ryzykowne strategie inwestycyjne lub klasy aktywów.

• Fundusze hedgingowe świętowano za swoje rekordowe wyniki w latach 90. i na początku 2000 r., ale wiele z nich radziło sobie gorzej od czasu kryzysu finansowego z lat 2007-2008, zwłaszcza po uwzględnieniu opłat i podatków.

FAQ

Dlaczego ludzie inwestują w fundusze hedgingowe?

Zamożną osobę, która może sobie pozwolić na dywersyfikację w fundusz hedgingowy, może być przyciągnięta reputacją zarządzającego, konkretnymi aktywami, w które inwestuje fundusz, lub unikalną strategią, którą stosuje. W niektórych przypadkach techniki stosowane przez fundusze hedgingowe — takie jak łączenie dźwigni finansowej ze złożonymi transakcjami na instrumentach pochodnych — nie byłoby nawet dozwolone przez organy regulacyjne, gdyby było realizowane przez fundusz powierniczy lub inny rodzaj regulowanego instrumentu inwestycyjnego.

Co to jest fundusz hedgingowy?

Fundusz hedgingowy to wehikuł inwestycyjny przeznaczony dla osób zamożnych, inwestorów instytucjonalnych i innych akredytowanych inwestorów. Terminu „hedge” używa się, ponieważ fundusze te historycznie koncentrowały się na zabezpieczaniu ryzyka poprzez jednoczesne kupowanie i skracanie aktywów w ramach strategii typu long-short. Dzisiejsze fundusze hedgingowe oferują bardzo szeroki zakres strategii obejmujących praktycznie wszystkie dostępne klasy aktywów, w tym nieruchomości, instrumenty pochodne i nietradycyjne inwestycje, takie jak dzieła sztuki i wino. Wielu korzysta ze strategii dźwigni finansowej, co oznacza, że pożyczają pieniądze, aby zwiększyć swoje potencjalne zyski. Fundusze hedgingowe są z definicji lekko regulowane i ryzykowne w porównaniu z funduszami wzajemnymi.

Dlaczego fundusze hedgingowe są uważane za ryzykowne?

Konwencjonalne „zabezpieczenie” w inwestowaniu to strategiczny ruch mający na celu złagodzenie potencjalnych strat. Odbywa się to poprzez obstawianie niewielkiej kwoty pieniędzy na wynik przeciwny do tego, którego oczekuje inwestor. Dzisiejsze fundusze hedgingowe szukają dużych zysków. Mogą korzystać z wielu szerokich strategii inwestycyjnych dla swoich funduszy, ale mogą swobodnie inwestować w dowolny rodzaj inwestycji, w tym w instrumenty wysoce spekulacyjne, w poszukiwaniu zwrotu. Niektóre z unikalnych zagrożeń funduszy hedgingowych: - Skoncentrowana inwestycja strategia naraża fundusze hedgingowe na potencjalnie ogromne straty. - Fundusze te zazwyczaj wymagają od inwestorów zablokowania pieniędzy na okres lat. - Wykorzystanie dźwigni finansowej lub pożyczonych pieniędzy może zmienić niewielką stratę w katastrofalną.

Jak porównać fundusze hedgingowe z innymi inwestycjami?

Fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne i fundusze typu ETF (exchange-traded funds) to pule pieniędzy wnoszonych przez wielu inwestorów, których celem jest osiągnięcie zysku dla siebie i swoich klientów. Fundusze hedgingowe, podobnie jak niektóre fundusze inwestycyjne, ale niewiele ETF, są aktywnie zarządzane przez profesjonalni menedżerowie, którzy kupują i sprzedają określone inwestycje z deklarowanym celem przekroczenia stóp zwrotu z rynków lub jakiegoś sektora lub indeksu rynków. Fundusze hedgingowe dążą do jak największych zwrotów i podejmują największe ryzyko, próbując je osiągnąć. bardziej luźno regulowane niż produkty konkurencyjne, co daje im elastyczność w inwestowaniu w niemal każdą dostępną klasę aktywów, w tym opcje i instrumenty pochodne oraz inwestycje ezoteryczne, których fundusze inwestycyjne nie mogą dotknąć. Kolejna różnica dotyczy kosztów. Fundusze hedgingowe mają znacznie wyższe opłaty niż inne opcje inwestycyjne.