Podaż pieniędzy

Co to jest podaż pieniądza?

Podaż pieniądza to cała waluta i inne płynne instrumenty w gospodarce danego kraju w dniu pomiaru. Podaż pieniądza obejmuje z grubsza zarówno gotówkę, jak i depozyty, które można wykorzystać prawie tak samo łatwo jak gotówkę.

Rządy emitują papierową walutę i monety poprzez pewną kombinację swoich banków centralnych i skarbców. Regulatorzy bankowi wpływają na podaż pieniądza dostępnego społeczeństwu poprzez nakładanie na banki wymagań dotyczących utrzymywania rezerw, udzielania kredytów i innych kwestii związanych z pieniędzmi.

Zrozumienie podaży pieniądza

Ekonomiści analizują podaż pieniądza i opracowują politykę obracającą się wokół niej poprzez kontrolowanie stóp procentowych oraz zwiększanie lub zmniejszanie ilości pieniądza przepływającego w gospodarce. Analiza sektora publicznego i prywatnego jest przeprowadzana ze względu na możliwy wpływ podaży pieniądza na poziom cen, inflację i cykl koniunkturalny. W Stanach Zjednoczonych polityka Rezerwy Federalnej jest najważniejszym czynnikiem decyzyjnym w podaży pieniądza. Podaż pieniądza jest również znana jako zasób pieniądza.

20,55 bilionów dolarów

W grudniu 2021 roku Rezerwa Federalna podaje, że podaż pieniądza M1 osiągnęła rekordową wartość 20,55 biliona dolarów.

Wpływ podaży pieniądza na gospodarkę

Wzrost podaży pieniądza zazwyczaj obniża stopy procentowe, co z kolei generuje więcej inwestycji i oddaje więcej pieniędzy w ręce konsumentów, stymulując w ten sposób wydatki. Firmy odpowiadają, zamawiając więcej surowców i zwiększając produkcję. Zwiększona aktywność gospodarcza powoduje wzrost popytu na pracę. Odwrotna sytuacja może mieć miejsce, gdy podaż pieniądza spada lub spada tempo jego wzrostu.

Zmiana podaży pieniądza od dawna uważana jest za kluczowy czynnik wpływający na wyniki makroekonomiczne i cykle koniunkturalne. Makroekonomiczne szkoły myślenia, które koncentrują się głównie na roli podaży pieniądza, obejmują teorię ilościową pieniądza Irvinga Fishera,. monetaryzm i austriacką teorię cyklu koniunkturalnego.

Historycznie rzecz biorąc, mierzenie podaży pieniądza pokazało, że istnieją relacje między nią a inflacją i poziomami cen. Jednak od 2000 r. relacje te stały się niestabilne, zmniejszając ich wiarygodność jako przewodnika polityki pieniężnej. Chociaż miary podaży pieniądza są nadal szeroko stosowane, są jednymi z szerokiego wachlarza danych ekonomicznych, które ekonomiści i Rezerwa Federalna zbierają i analizują.

Jak mierzy się podaż pieniądza

Różne rodzaje pieniądza w podaży pieniądza są ogólnie klasyfikowane jako Ms, takie jak M0, M1, M2 i M3,. zgodnie z rodzajem i wielkością konta, na którym przechowywany jest instrument. Nie wszystkie klasyfikacje są szeroko stosowane, a każdy kraj może stosować inne klasyfikacje. Podaż pieniądza odzwierciedla różne rodzaje płynności , jakie każdy rodzaj pieniądza ma w gospodarce.

M1 nosi nazwę wąskiego pieniądza i obejmuje monety i banknoty znajdujące się w obiegu oraz inne ekwiwalenty pieniężne, które można łatwo zamienić na gotówkę. M2 obejmuje M1 oraz dodatkowo lokaty krótkoterminowe w bankach i niektórych funduszach rynku pieniężnego. M3 obejmuje M2 oprócz depozytów długoterminowych. Jednak M3 nie jest już uwzględniany w raportach Rezerwy Federalnej.

Dane o podaży pieniądza są gromadzone, rejestrowane i publikowane okresowo, zazwyczaj przez rząd lub bank centralny danego kraju. Rezerwa Federalna w Stanach Zjednoczonych mierzy i publikuje łączną wielkość podaży pieniądza M1 i M2 co tydzień i co miesiąc. Można je znaleźć w Internecie, a także publikować w gazetach.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Podaż pieniądza odnosi się do ilości gotówki lub waluty krążącej w gospodarce.

• Różne miary podaży pieniądza uwzględniają również pozycje bezgotówkowe, takie jak kredyty i pożyczki.

• Monetaryści wierzą, że zwiększenie podaży pieniądza, bez względu na inne czynniki, prowadzi do inflacji.

##FAQ

Jaka jest różnica między M0, M1 i M2?

W Stanach Zjednoczonych podaż pieniądza jest klasyfikowana według różnych agregatów monetarnych, w tym M0, M1 i M2. Są one wykorzystywane przez Rezerwę Federalną do pomiaru wpływu operacji otwartego rynku na gospodarkę. Podstawa monetarna lub M0 jest równa walucie monet, papierowi fizycznemu i rezerwom banku centralnego. M1, zazwyczaj najczęściej używany agregat, obejmuje M0 oprócz depozytów na żądanie i czeków podróżnych. Tymczasem M2, który można wykorzystać jako wskaźnik inflacji w stosunku do PKB, obejmuje M1 oprócz depozytów oszczędnościowych i udziałów w rynku pieniężnym.

Jak określana jest podaż pieniądza?

Bank centralny reguluje poziom podaży pieniądza w kraju. Poprzez politykę pieniężną bank centralny może podejmować działania, które są zgodne z polityką ekspansywną lub kontrakcyjną. Polityka ekspansywna polega na zwiększaniu podaży pieniądza poprzez działania takie jak operacje otwartego rynku, gdzie bank centralny kupuje krótkoterminowe obligacje skarbowe za nowo tworzony pieniądz, wprowadzając w ten sposób pieniądz do obiegu. Odwrotnie, polityka skurczowa wiązałaby się ze sprzedażą obligacji skarbowych, usuwając pieniądze z obiegu w gospodarce.

Co się dzieje, gdy Rezerwa Federalna ogranicza podaż pieniądza?

Podaż pieniądza w danym kraju ma znaczący wpływ na profil makroekonomiczny kraju, szczególnie w odniesieniu do stóp procentowych, inflacji i cyklu koniunkturalnego. W Ameryce Rezerwa Federalna określa poziom podaży pieniądza. Kiedy Fed ogranicza podaż pieniądza poprzez restrykcyjną lub jastrzębią politykę pieniężną, stopy procentowe rosną, a koszty pożyczek rosną. Może to osłabić presję inflacyjną, ale także ryzyko spowolnienia wzrostu gospodarczego.