Rentrée d'argent
Qu'est-ce que la masse monétaire ?
La masse monétaire est l'ensemble des devises et autres instruments liquides de l'économie d'un pays à la date mesurée. La masse monétaire comprend à peu près à la fois les espèces et les dépôts qui peuvent être utilisés presque aussi facilement que les espèces.
Les gouvernements émettent du papier-monnaie et des pièces par le biais d'une combinaison de leurs banques centrales et de leurs trésoreries. Les régulateurs bancaires influencent la masse monétaire à la disposition du public à travers les exigences imposées aux banques de détenir des réserves, la manière d'étendre le crédit et d'autres questions monétaires.
Comprendre la masse monétaire
Les économistes analysent la masse monétaire et élaborent des politiques qui tournent autour de celle-ci en contrôlant les taux d' intérêt et en augmentant ou en diminuant la quantité d'argent circulant dans l'économie. Une analyse des secteurs public et privé est effectuée en raison des impacts possibles de la masse monétaire sur les niveaux de prix, l'inflation et le cycle économique. Aux États-Unis, la politique de la Réserve fédérale est le facteur décisif le plus important dans la masse monétaire. La masse monétaire est également connue sous le nom de masse monétaire.
20,55 milliards de dollars
En décembre 2021, la Réserve fédérale rapporte que la masse monétaire M1 atteignait un record de 20,55 billions de dollars.
Effet de la masse monétaire sur l'économie
Une augmentation de l'offre de monnaie fait généralement baisser les taux d'intérêt, ce qui, à son tour, génère plus d'investissements et met plus d'argent entre les mains des consommateurs, stimulant ainsi les dépenses. Les entreprises réagissent en commandant plus de matières premières et en augmentant la production. L'augmentation de l'activité commerciale augmente la demande de main-d'œuvre. L'inverse peut se produire si la masse monétaire chute ou si son taux de croissance diminue.
L'évolution de la masse monétaire a longtemps été considérée comme un facteur clé de la performance macroéconomique et des cycles économiques. Les écoles de pensée macroéconomiques qui se concentrent fortement sur le rôle de la masse monétaire comprennent la théorie quantitative de la monnaie d'Irving Fisher,. le monétarisme et la théorie autrichienne du cycle économique.
Historiquement, la mesure de la masse monétaire a montré qu'il existe des relations entre celle-ci et l'inflation et le niveau des prix. Cependant, depuis 2000, ces relations sont devenues instables, réduisant leur fiabilité en tant que guide de la politique monétaire. Bien que les mesures de la masse monétaire soient encore largement utilisées, elles font partie d'un large éventail de données économiques que les économistes et la Réserve fédérale collectent et examinent.
Comment la masse monétaire est mesurée
Les différents types de monnaie dans la masse monétaire sont généralement classés en Ms, tels que M0, M1, M2 et M3,. selon le type et la taille du compte dans lequel l'instrument est conservé. Toutes les classifications ne sont pas largement utilisées et chaque pays peut utiliser des classifications différentes. La masse monétaire reflète les différents types de liquidités que chaque type de monnaie possède dans l'économie.
M1,. par exemple, est également appelée monnaie au sens étroit et comprend les pièces et les billets en circulation et d'autres équivalents monétaires qui peuvent être facilement convertis en espèces. M2 comprend M1 et, en outre, les dépôts à court terme dans les banques et certains OPCVM monétaires. M3 comprend M2 en plus des dépôts à long terme. Cependant, M3 n'est plus inclus dans les rapports de la Réserve fédérale.
Les données sur la masse monétaire sont collectées, enregistrées et publiées périodiquement, généralement par le gouvernement ou la banque centrale du pays. La Réserve fédérale aux États-Unis mesure et publie le montant total des masses monétaires M1 et M2 sur une base hebdomadaire et mensuelle. Ils peuvent être trouvés en ligne et sont également publiés dans les journaux.
Points forts
La masse monétaire fait référence à la quantité d'espèces ou de devises circulant dans une économie.
Différentes mesures de la masse monétaire tiennent également compte des éléments non monétaires tels que le crédit et les prêts.
Les monétaristes pensent que l'augmentation de la masse monétaire, toutes choses égales par ailleurs, conduit à l'inflation.
FAQ
Quelle est la différence entre M0, M1 et M2 ?
Aux États-Unis, la masse monétaire est classée selon divers agrégats monétaires, notamment M0, M1 et M2. Ceux-ci sont utilisés par la Réserve fédérale pour mesurer l'impact des opérations d'open market sur l'économie. La base monétaire, ou M0, est égale à la monnaie monétaire, au papier physique et aux réserves de la banque centrale. M1, généralement l'agrégat le plus couramment utilisé, couvre M0 en plus des dépôts à vue et des chèques de voyage. Parallèlement, M2, qui peut être utilisé comme indicateur de l'inflation par rapport au PIB, couvre M1 en plus des dépôts d'épargne et des parts du marché monétaire.
Comment la masse monétaire est-elle déterminée ?
Une banque centrale régule le niveau de la masse monétaire dans un pays. Par le biais de la politique monétaire, une banque centrale peut entreprendre des actions qui suivent une politique expansionniste ou restrictive. Les politiques expansionnistes impliquent l'augmentation de la masse monétaire par le biais de mesures telles que les opérations d'open market, où la banque centrale achète des bons du Trésor à court terme avec de l'argent nouvellement créé, injectant ainsi de l'argent en circulation. À l'inverse, une politique restrictive impliquerait la vente de bons du Trésor, empêchant l'argent de circuler dans l'économie.
Que se passe-t-il lorsque la Réserve fédérale limite la masse monétaire ?
La masse monétaire d'un pays a un effet significatif sur le profil macroéconomique d'un pays, en particulier en ce qui concerne les taux d'intérêt, l'inflation et le cycle économique. En Amérique, la Réserve fédérale détermine le niveau de la masse monétaire. Lorsque la Fed limite la masse monétaire via une politique monétaire restrictive ou belliciste, les taux d'intérêt augmentent et le coût d'emprunt augmente. Cela peut atténuer les pressions inflationnistes, mais risque également de ralentir la croissance économique.
