Standardowy i Biedni (S&P)

Co to jest Standard & Poor's (S&P)?

Standard & Poor's (S&P) to firma znana na całym świecie jako twórca indeksów rynków finansowych – powszechnie wykorzystywanych jako benchmarki inwestycyjne – źródło danych oraz wystawca ratingów kredytowych dla firm i zobowiązań dłużnych. Jest prawdopodobnie najbardziej znany z popularnego i często cytowanego indeksu S&P 500. Korzenie firmy sięgają lat 60-tych XIX wieku. Od 2016 roku jej oficjalna nazwa firmy brzmi S&P Global.

Zrozumienie Standard & Poor's (S&P)

Standard & Poor's wyrósł z dwóch firm: Poor's Publishing, oficjalnie założonego w 1868 roku wydawcy przewodników dla branży kolejowej, oraz Standard Statistics Bureau (późniejszej firmy), założonego w 1906 roku, który publikował dane finansowe o firmach. W 1923 roku wydała swój pierwszy wskaźnik giełdowy, który zawierał 233 firmy. Tymczasem Wydawnictwo Poor's opublikowało swoją pierwszą ocenę w 1916 roku.

Obie firmy połączyły się w 1941 roku, tworząc Standard & Poor's.

McGraw-Hill Cos. kupił S&P w 1966 roku. W 2012 roku Standard & Poor's połączył swoje operacje indeksowe z indeksami Dow Jones (które są własnością McGraw-Hill), aby stać się liderem indeksów giełdowych.

W 2016 roku McGraw Hill Financial zmienił nazwę na S&P Global. Oddziały S&P Global obejmują S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indexs oraz S&P Global Platts. Firma zatrudnia ponad 1500 analityków kredytowych, a ponad milion ratingów kredytowych zostało wystawionych rządom, korporacjom, sektorowi finansowemu i papierom wartościowym.

S&P jest głównym badaczem ryzyka kredytowego, obejmującym wiele branż, wskaźników, klas aktywów i obszarów geograficznych. Wydaje ratingi kredytowe od AAA do D, dotyczące zadłużenia przedsiębiorstw publicznych i prywatnych, a także rządów. Oferuje również ratingi krótkoterminowego długu oraz ratingi perspektywiczne, które wahają się od sześciu miesięcy do dwóch lat.

Głównymi konkurentami S&P w zakresie ratingów kredytowych są Moody's i Fitch, a pod względem indeksów finansowych Bloomberg Business Services.

Indeksy Standard & Poor's

Indeks S&P 500 został wprowadzony w marcu 1957 r. Był to pierwszy indeks wygenerowany komputerowo i publikowany codziennie, a także stał się alternatywą dla samej giełdy amerykańskiej.

Indeks S&P 500 zawiera 500 największych akcji notowanych na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE) i Nasdaq, co czyni go narzędziem do oceny ogólnej kondycji dużych amerykańskich spółek. S&P 500 jest prawdopodobnie najpopularniejszym indeksem akcyjnym na świecie i jest używany jako wskaźnik wydajności dla różnych funduszy inwestycyjnych, ETF-ów oraz innych aktywów i papierów wartościowych.

Inne popularne indeksy oferowane przez S&P Global obejmują różne sektory rynku i różne kapitalizacje rynkowe. Duże oferty indeksów S&P Dow Jones obejmują indeksy S&P SmallCap 600, S&P MidCap 400, S&P Composite 1500 oraz S&P 900. Każdy z nich przedstawia spojrzenie na kondycję rynku w oparciu o swój podsektor.

Kontrakty terminowe na indeks S&P 500

Pierwsze kontrakty terminowe na S&P 500 zostały wprowadzone przez Chicago Mercantile Exchange (CME) w 1982 r. i miały wartość nominalną 250 USD razy większą od wartości S&P 500. CME dodało kontrakt E-mini o wartości 50 USD razy większej niż S&P 500. —w 1997 r., aby umożliwić mniejsze inwestycje szerszemu gronu inwestorów. A jeszcze mniejszy mikro E-mini, z mnożnikiem zaledwie 5 USD, został wprowadzony w 2019 roku.

Litera „E” w e-mini oznacza „elektroniczny”, co odzwierciedla fakt, że kiedy E-minis zostały wprowadzone na rynek w 1997 roku, były one przedmiotem obrotu wyłącznie na CME Globex, elektronicznym systemie transakcyjnym CME, a nie w otwartych przestrzeniach,. jak inne kontrakty terminowe. Wielu traderów preferowało E-mini nad standardową umową nie tylko ze względu na mniejszy rozmiar inwestycji, ale także ze względu na płynność. W konsekwencji CME wycofało standardową umowę z giełdy we wrześniu 2021 r.

Podobnie jak w przypadku wszystkich kontraktów futures, aby zająć pozycję, inwestorzy muszą pokryć tylko ułamek wartości kontraktu. Stanowi to marżę na kontrakcie futures. Te marże to nie to samo, co marże w handlu akcjami. Marże futures pokazują „skórę w grze”, która musi zostać zrównoważona lub uregulowana.

Ratingi bazowe Standard & Poor's (SPUR)

Standard & Poor's Underlying Ratings (SPURs) dostarczają opinii na temat jakości kredytowej gminy niezależnie od poprawy jakości kredytowej gwaranta lub ubezpieczyciela. Obligacje komunalne lub inne obligacje sektora publicznego zazwyczaj obejmują wsparcie jakości kredytowej, które służy do uzyskania lepszych warunków poprzez zapewnienie większej pewności, że kredytobiorca wypełni swoje zobowiązanie poprzez dodatkowe ubezpieczenie lub gwarancję strony trzeciej. Standard & Poor's wystawia rating SPUR tylko na wniosek emitenta/dłużnika i prowadzi nadzór nad emisją za pomocą opublikowanego SPUR.

Przykład ocen Standard & Poor's

Dział Global Ratings Standard & Poor's ocenia instrumenty dłużne, takie jak obligacje, oraz emitujące je firmy pod względem zdolności kredytowej – definiowanej jako prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania lub niemożności terminowej spłaty długów. Podobnie jak w przypadku ocen akademickich, każda ocena składa się z litery w skali od A do D, czasami uzupełnionej znakiem plus lub minus lub liczbą. Im wyższa ocena, tym mniejsze ryzyko (w szacunkach S&P).

Ocena BBB i wyższa nazywana jest „klasą inwestycyjną” — najbezpieczniejszym rodzajem inwestycji. Oceny poniżej, które są uważane za „spekulacyjne” — większy stopień ryzyka.

Poniższy wykres przedstawia system ratingowy Standard & Poor's dla zadłużenia krótkoterminowego — rachunków, pożyczek i innych zobowiązań o terminie zapadalności do jednego roku. Są to instrumenty, w które często inwestują fundusze rynku pieniężnego i konta rynku pieniężnego.

TTT

Podsumowanie

Standard & Poor's — oficjalnie S&P Global — jest spółką publiczną działającą w branży informacji i analiz finansowych. Z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, ale z biurami na całym świecie, zapewnia badania i wywiady dotyczące rynków finansowych, utrzymując szeroko obserwowane indeksy rynkowe i papierów wartościowych – z których najbardziej znany, indeks S&P 500, działa jako barometr całego amerykańskiego rynku akcji .

Ponadto Standard & Poor's jest jedną z największych agencji ratingowych, która nadaje firmom i krajom ocenę listową oraz emitowanemu przez nie dług.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Standard & Poor's jest jedną z największych agencji ratingowych, przypisującą firmom i krajom oraz emitowanemu przez nie dług ocen listowych w skali od AAA do D, wskazując stopień ryzyka inwestycyjnego.

• S&P 500 jest podstawą wielu inwestycji, w tym kontraktów terminowych, funduszy inwestycyjnych i ETF-ów.

• Standard & Poor's (S&P) jest wiodącym dostawcą indeksów i źródłem danych niezależnych ratingów kredytowych.

• Popularny indeks S&P 500 jest prawdopodobnie najbardziej znanym produktem Standard & Poor's.

• Firma McGraw-Hill Cos. kupiła S&P w 1966 roku, a w 2016 roku firma stała się znana jako S&P Global.

FAQ

Co oznacza standard i biedni?

Standard & Poor's (S&P) jest spółką, wiodącym dostawcą indeksów i źródłem danych niezależnych ratingów kredytowych. Nazwa pochodzi od połączenia w 1941 roku dwóch publikacji danych finansowych. Publikacja Henry'ego Varnuma Poora na temat cen kolejowych (datowana na 1860 r.) oraz The Standard Statistics Bureau, założone w 1906 r. Czasami odniesienie do „Standard & Poor's” może również oznaczać najsłynniejszy indeks firmy: S&P 500, który śledzi wyniki 500 największych spółek publicznych w USA

Jak znaleźć ocenę kredytową S&P firmy?

Możesz znaleźć ocenę S&P firmy, przechodząc na stronę S&P Global Ratings. Po bezpłatnej rejestracji w witrynie internetowej S&P Global Ratings możesz wyszukać firmę.

Jakie firmy znajdują się w indeksie S&P 500?

S&P 500 składa się z 500 największych spółek notowanych na giełdzie w USA. Wiele z nich to bardzo znane nazwy: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa i Coca-Cola. Aby zakwalifikować się do indeksu S&P 500, firma musi posiadać co najmniej 10% akcji znajdujących się w obrocie publicznym i mieć kapitalizację rynkową co najmniej 13,1 miliarda dolarów.

W jaki sposób standard i biedni zarabiają pieniądze?

Standard & Poor's pobiera opłaty za swoje usługi ratingowe od emitentów papierów wartościowych i zobowiązań dłużnych. Ponadto firmy i osoby prywatne często płacą za bardziej szczegółowe raporty z analizy i analizy rynku oraz subskrybują inne usługi badawcze.

Czy BBB jest klasy inwestycyjnej?

Tak, BBB wskazuje stopień inwestycyjny. Jest to najniższa ocena S&P kwalifikująca się do oceny inwestycyjnej. Oznacza to, że obligacja lub emitent „wykazuje odpowiednie parametry ochrony. Jednak niekorzystne warunki gospodarcze lub zmieniające się okoliczności mogą bardziej osłabić zdolność dłużnika do wywiązania się ze zobowiązań finansowych z tytułu zobowiązania”, jak to ujmuje S&P.