Przepływ spekulacyjny
Co to jest przepływ spekulacyjny
Przepływ spekulacyjny to przepływ gorących pieniędzy do akcji sektora lub konkretnej firmy lub klasy aktywów w celu osiągnięcia krótkoterminowych zysków. Przepływ spekulacyjny może być trwały lub krótkotrwały, a jeśli jest wystarczająco duży, zwiększony popyt spowoduje presję na wzrost cen papierów wartościowych, którymi przepływają pieniądze.
Zrozumienie przepływu spekulacyjnego
Nie należy mylić spekulacji z świadomym inwestowaniem. Spekulanci zazwyczaj niewiele wiedzą o podstawach firmy lub sektora, lub o czynnikach leżących u podstaw konkretnej klasy aktywów. Jeśli jednak wierzą, że coś pójdzie w górę, mogą postawić zakład na obiekt ich uwielbienia. Inni spekulanci o podobnych poglądach mogą złapać wiatr gorącego handlu i dołączyć, zwiększając spekulacyjny przepływ pieniędzy w papiery wartościowe – akcje, sektorowy ETF,. obligacje śmieciowe, walutę obcą, kryptowalutę itp.
Chociaż przepływ spekulacyjny generalnie ma złą reputację, jeśli chodzi o jego skutki, może również okazać się siłą na dobre. Na przykład przepływ spekulacyjny może zapewnić płynność powstającym firmom lub sektorom, które walczą o osiągnięcie swojego potencjału rynkowego. Napływ pieniędzy może pomóc takim sektorom zwiększyć skalę i zbudować niezbędną infrastrukturę i strategię marketingową niezbędną do zdobycia nowych odbiorców. Przepływ spekulacyjny może mieć taki sam wpływ na rozwijające się lub słabo rozwinięte gospodarki, umożliwiając im rozpoczęcie wzrostu.
Przykład przepływu spekulacyjnego
Każdego dnia handlowego we wszystkich zakątkach rynków można znaleźć przepływy spekulacyjne. Te opisywane w wiadomościach są bardziej interesującymi przypadkami dotyczącymi nazw lub klas aktywów, z którymi wiele osób jest zaznajomionych. Weźmy na przykład Twittera, który wszedł na giełdę w 2013 r. Krótko po tym, jak pojawił się na rynku, masowy przepływ spekulacyjny spowodował, że cena akcji z IPO z 26 USD za akcję została zbliżona do 45 USD pod koniec pierwszego dnia handlowego. Spekulacyjne napływy do akcji regularnie pojawiają się, gdy kręci się plotka, że firma zostanie kupiona.
Innym przykładem klasy aktywów, która jest podatna na przepływ spekulacyjny – ta globalna i gigantyczna – jest ropa naftowa. Kiedy handlowcy spodziewają się, że wybuchną napięcia na Bliskim Wschodzie, OPEC będzie się trzymać razem lub podaż ropy będzie ograniczona w inny sposób, mogą agresywnie kupować kontrakty terminowe na ropę naftową, próbując czerpać krótkoterminowe zyski z potencjalnego wzrostu cen ropy.
Inny przykład spekulacji miał miejsce podczas kryzysu mieszkaniowego w 2006 roku. Spekulanci wpompowali pieniądze na rynek mieszkaniowy i zwiększyli podaż dostępnych zasobów mieszkaniowych w oczekiwaniu na zyski. Ich argumentacja za boomem na rynku mieszkaniowym nie była oparta na obecnych realiach gospodarczych. Według badań, był on częściowo oparty na ekstrapolacji z przeszłych zmian na rynku mieszkaniowym. Jednak scenariusz został zmieniony w 2006 roku, a przesyt mieszkaniowy nie przekształcił się w boom ani zyski. Zamiast tego doprowadziło to do awarii.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Przepływy spekulacyjne mogą również mieć pozytywny wpływ na powstające sektory lub firmy walczące o zbudowanie nowych rynków.
Przepływ spekulacyjny to przepływ gorącego pieniądza w akcje sektora, firmy lub klasy aktywów w celu uzyskania krótkoterminowych zysków.
Przepływ spekulacyjny nie jest zasadniczo oparty na głębokich podstawach lub analizach.
