Investor's wiki

Fundusz ETF (Exchange Traded Fund)

Fundusz ETF (Exchange Traded Fund)

Co to jest fundusz giełdowy (ETF)?

Fundusz ETF (exchange-traded fund) to rodzaj połączonego zabezpieczenia inwestycyjnego, które działa podobnie do funduszu inwestycyjnego. Zazwyczaj fundusze ETF śledzą określony indeks, sektor, towar lub inne aktywa, ale w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych,. fundusze ETF można kupować lub sprzedawać na giełdzie w taki sam sposób, jak zwykłe akcje. ETF może być skonstruowany tak, aby śledzić wszystko, od ceny pojedynczego towaru po duży i zróżnicowany zbiór papierów wartościowych. ETF-y mogą być nawet skonstruowane tak, aby śledzić określone strategie inwestycyjne.

Pierwszym ETF był SPDR S&P 500 ETF (SPY), który śledzi indeks S&P 500 i który do dziś pozostaje aktywnym obrotem ETF.

*

Zrozumienie funduszy ETF (Exchange Traded Funds)

Fundusz ETF jest nazywany funduszem giełdowym, ponieważ jest przedmiotem obrotu na giełdzie, podobnie jak akcje. Cena akcji ETF będzie się zmieniać w ciągu dnia sesyjnego, ponieważ akcje są kupowane i sprzedawane na rynku. Jest to w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które nie są przedmiotem obrotu na giełdzie i które handlują tylko raz dziennie po zamknięciu rynków. Ponadto fundusze ETF są zwykle bardziej opłacalne i bardziej płynne w porównaniu z funduszami wzajemnymi.

ETF to rodzaj funduszu, który posiada wiele aktywów bazowych,. a nie tylko jeden, jak akcje. Ponieważ w ramach funduszu ETF istnieje wiele aktywów, mogą one być popularnym wyborem do dywersyfikacji. W ten sposób fundusze ETF mogą zawierać wiele rodzajów inwestycji, w tym akcje, towary, obligacje lub mieszankę rodzajów inwestycji. ETF może posiadać setki lub tysiące akcji w różnych branżach lub może być wydzielony dla jednej konkretnej branży lub sektora. Niektóre fundusze skupiają się wyłącznie na ofertach amerykańskich, podczas gdy inne mają perspektywę globalną. Na przykład ETF-y zorientowane na bankowość zawierałyby akcje różnych banków z całej branży.

ETF jest papierem wartościowym zbywalnym,. co oznacza, że ma cenę akcji, która pozwala na łatwe kupowanie i sprzedawanie go na giełdach przez cały dzień, a także może być sprzedawany w krótkich terminach. W Stanach Zjednoczonych większość funduszy ETF jest tworzonych jako fundusze otwarte i podlegają ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., z wyjątkiem przypadków, w których późniejsze przepisy zmodyfikowały ich wymogi regulacyjne. Fundusze otwarte nie ograniczają liczby inwestorów zaangażowanych w produkt.

Rodzaje ETF

Dla inwestorów dostępne są różne rodzaje funduszy ETF, które można wykorzystać do generowania dochodów, spekulacji i wzrostu cen oraz do zabezpieczania lub częściowego równoważenia ryzyka w portfelu inwestora. Oto krótki opis niektórych ETF-ów dostępnych obecnie na rynku.

Pasywne i aktywne fundusze ETF

Fundusze ETF są generalnie określane jako zarządzane pasywnie lub aktywnie. Pasywne fundusze ETF mają na celu odtworzenie wyników szerszego indeksu — albo zdywersyfikowanego indeksu, takiego jak S&P 500, albo bardziej konkretnego docelowego sektora lub trendu. Przykładem tej ostatniej kategorii są akcje kopalni złota: na dzień 18 lutego 2022 r. istnieje około ośmiu ETF-ów, które skupiają się na firmach zajmujących się wydobyciem złota, z wyłączeniem odwrotnej, lewarowanej i funduszy z niskimi aktywami w zarządzaniu (AUM).

Aktywnie zarządzane fundusze ETF zazwyczaj nie są ukierunkowane na indeks papierów wartościowych, ale raczej menedżerowie portfela podejmują decyzje o tym, które papiery wartościowe należy uwzględnić w portfelu. Fundusze te mają przewagę nad pasywnymi funduszami ETF, ale zazwyczaj są droższe dla inwestorów. Poniżej przedstawiamy aktywnie zarządzane ETF-y.

ETF-y obligacji

ETF-y obligacji służą do zapewniania inwestorom regularnych dochodów. Ich dystrybucja dochodu zależy od wyników obligacji bazowych. Mogą one obejmować obligacje rządowe, obligacje korporacyjne oraz obligacje stanowe i lokalne — zwane obligacjami komunalnymi. W przeciwieństwie do instrumentów bazowych obligacje ETF nie mają terminu zapadalności. Zwykle handlują z premią lub dyskontem od rzeczywistej ceny obligacji.

###ETFy giełdowe

Akcje (akcje) ETFy składają się z koszyka akcji w celu śledzenia pojedynczej branży lub sektora. Na przykład giełdowy fundusz ETF może śledzić akcje motoryzacyjne lub zagraniczne. Celem jest zapewnienie zdywersyfikowanej ekspozycji na pojedynczą branżę, która obejmuje podmioty osiągające wysokie wyniki oraz nowe podmioty z potencjałem wzrostu. W przeciwieństwie do akcyjnych funduszy inwestycyjnych, akcje ETF mają niższe opłaty i nie wiążą się z faktycznym posiadaniem papierów wartościowych.

Branżowe/sektorowe fundusze ETF

Branżowe lub sektorowe fundusze ETF to fundusze, które koncentrują się na określonym sektorze lub branży. Na przykład sektor energetyczny ETF będzie obejmował firmy działające w tym sektorze. Ideą branżowych ETF-ów jest uzyskanie ekspozycji na zwyżkę tej branży poprzez śledzenie wyników firm działających w tym sektorze. Jednym z przykładów jest sektor technologiczny, który w ostatnich latach doświadczył napływu środków. W tym samym czasie w przypadku ETF ograniczane są również spadki niestabilnych wyników akcji, ponieważ nie wiążą się one z bezpośrednią własnością papierów wartościowych. Branżowe fundusze ETF są również wykorzystywane do rotacji do i z sektorów podczas cykli gospodarczych.

Towarowe fundusze ETF

Jak sama nazwa wskazuje, towarowe fundusze ETF inwestują w towary,. w tym ropę naftową czy złoto. Towarowe fundusze ETF zapewniają szereg korzyści. Po pierwsze, dywersyfikują portfel, ułatwiając zabezpieczenie przed spadkami. Na przykład towarowe fundusze ETF mogą zapewnić amortyzację podczas załamania na giełdzie. Po drugie, posiadanie udziałów w towarowym ETF jest tańsze niż fizyczne posiadanie towaru. Dzieje się tak, ponieważ ta pierwsza nie wiąże się z kosztami ubezpieczenia i przechowywania.

Walutowe fundusze ETF

Walutowe fundusze ETF to połączone narzędzia inwestycyjne, które śledzą wyniki par walutowych, składających się z walut krajowych i zagranicznych. Walutowe fundusze ETF służą wielu celom. Można ich używać do spekulacji cenami walut w oparciu o rozwój sytuacji politycznej i gospodarczej w danym kraju. Są również wykorzystywane do dywersyfikacji portfela lub jako zabezpieczenie przed zmiennością na rynkach forex przez importerów i eksporterów. Niektóre z nich służą również do zabezpieczenia się przed groźbą inflacji. Istnieje nawet opcja ETF dla bitcoina.

Odwrócone fundusze ETF

Odwrócone ETF-y próbują osiągnąć zyski ze spadków akcji poprzez krótkie akcje. Shorting to sprzedaż akcji, oczekiwanie spadku wartości i odkupienie ich po niższej cenie. Odwrócony ETF wykorzystuje instrumenty pochodne do krótkiej akcji. Zasadniczo są to zakłady, że rynek spadnie. Kiedy rynek spada, odwrócony ETF wzrasta o proporcjonalną kwotę. Inwestorzy powinni mieć świadomość, że wiele odwróconych funduszy ETF to obligacje giełdowe (ETN),. a nie prawdziwe fundusze ETF. ETN to obligacja, ale handluje się jak akcjami i jest wspierana przez emitenta, takiego jak bank. Koniecznie skontaktuj się z brokerem, aby ustalić, czy ETN jest dobrze dopasowany do Twojego portfela.

Lewarowane fundusze ETF

Lewarowany ETF dąży do zwrotu pewnych wielokrotności (np. 2x lub 3x) zwrotu z inwestycji bazowych. Na przykład, jeśli S&P 500 wzrośnie o 1%, 2-krotny lewarowany ETF S&P 500 zwróci 2% (a jeśli indeks spadnie o 1%, ETF straci 2%). Produkty te wykorzystują instrumenty pochodne, takie jak opcje lub kontrakty terminowe, w celu wykorzystania ich zwrotów. Istnieją również lewarowane odwrócone fundusze ETF, które dążą do odwrotnego pomnożonego zwrotu.

Jak rozpocząć inwestowanie w fundusze ETF

Dzięki wielu platformom dostępnym dla traderów inwestowanie w fundusze ETF stało się dość łatwe. Wykonaj czynności opisane poniżej, aby rozpocząć inwestowanie w fundusze ETF.

  1. Znajdź platformę inwestycyjną: ETF-y są dostępne na większości internetowych platform inwestycyjnych, na stronach dostawców kont emerytalnych i w aplikacjach inwestycyjnych, takich jak Robinhood. Większość z tych platform oferuje handel bez prowizji, co oznacza, że nie musisz płacić dostawcom platform za kupno lub sprzedaż funduszy ETF. Jednak zakup lub sprzedaż bez prowizji nie oznacza, że dostawca ETF zapewni również dostęp do swojego produktu bez powiązanych kosztów. Niektóre obszary, w których usługi platformy mogą odróżnić swoje usługi od innych, to wygoda, usługi i różnorodność produktów. Na przykład aplikacje do inwestowania na smartfony umożliwiają zakup akcji ETF za naciśnięciem jednego przycisku. Może to nie dotyczyć wszystkich domów maklerskich, które mogą poprosić inwestorów o papierkową robotę lub bardziej skomplikowaną sytuację. Niektóre znane domy maklerskie oferują jednak obszerne treści edukacyjne, które pomagają nowym inwestorom zapoznać się z funduszami ETF i zbadać je.

  2. Badania funduszy ETF: Drugim i najważniejszym krokiem w inwestowaniu w fundusze ETF jest ich badanie. Obecnie na rynkach dostępnych jest wiele różnych ETF-ów. Jedną rzeczą, o której należy pamiętać podczas procesu badawczego, jest to, że fundusze ETF różnią się od pojedynczych papierów wartościowych, takich jak akcje czy obligacje. Będziesz musiał wziąć pod uwagę cały obraz – pod względem sektora lub branży – kiedy angażujesz się w ETF. Oto kilka pytań, które warto rozważyć podczas procesu badawczego:

  3. Jakie są Twoje ramy czasowe na inwestowanie?

  4. Czy inwestujesz dla dochodu lub wzrostu?

  5. Czy istnieją konkretne sektory lub instrumenty finansowe, które Cię ekscytują?

  6. Rozważ strategię handlową: Jeśli jesteś początkującym inwestorem w ETF-y, uśrednianie kosztów w dolarach lub rozłożenie kosztów inwestycji w czasie jest dobrą strategią handlową. Dzieje się tak, ponieważ wygładza zwroty przez pewien czas i zapewnia zdyscyplinowane (w przeciwieństwie do przypadkowego lub niestabilnego) podejście do inwestowania. Pomaga również początkującym inwestorom dowiedzieć się więcej o niuansach inwestowania w ETF. Kiedy czują się bardziej komfortowo w handlu, inwestorzy mogą przejść do bardziej wyrafinowanych strategii, takich jak handel wahadłowy i rotacja sektorów.

Jak kupować fundusze ETF

Rachunek maklerski pozwala inwestorom handlować akcjami ETF tak, jak obracaliby akcjami. Praktyczni inwestorzy mogą wybrać tradycyjne konto maklerskie, podczas gdy inwestorzy, którzy chcą przyjąć bardziej pasywne podejście, mogą wybrać robo-doradcę. Robo-doradcy często umieszczają ETF-y w swoich portfelach, chociaż wybór, czy skupić się na ETF-ach, czy na poszczególnych akcjach, może nie należeć do inwestora.

Po utworzeniu rachunku maklerskiego inwestorzy będą musieli zasilić to konto przed inwestowaniem w fundusze ETF. Dokładne sposoby zasilenia konta maklerskiego będą zależeć od brokera. Po zasileniu konta możesz wyszukiwać ETF-y oraz dokonywać zakupów i sprzedaży w taki sam sposób, jak w przypadku akcji. Jednym z najlepszych sposobów na zawężenie opcji ETF jest wykorzystanie narzędzia do badania ETF. Wielu brokerów oferuje te narzędzia jako sposób na sortowanie tysięcy ofert ETF. Zazwyczaj można wyszukiwać fundusze ETF według niektórych z następujących kryteriów:

  • Wolumen: Wolumen obrotu w określonym czasie pozwala porównać popularność różnych funduszy; im wyższy wolumen obrotu, tym łatwiej jest handlować tym funduszem.

  • Wydatki: im niższy wskaźnik wydatków, tym mniej inwestycji przeznacza się na koszty administracyjne. Chociaż może być kuszące, aby zawsze szukać funduszy o najniższych wskaźnikach kosztów, czasami droższe fundusze (takie jak aktywnie zarządzane fundusze ETF) mają wystarczająco dobre wyniki, że z nawiązką rekompensują wyższe opłaty.

  • Wyniki: chociaż wyniki osiągane w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych zwrotów, jest to jednak powszechny wskaźnik do porównywania funduszy ETF.

  • Usługi: Portfele różnych funduszy często uwzględniają również narzędzia przesiewowe, umożliwiając klientom porównywanie różnych zasobów każdej możliwej inwestycji ETF.

  • Prowizje: Wiele funduszy ETF jest wolnych od prowizji, co oznacza, że można nimi handlować bez żadnych opłat za zakończenie transakcji. Warto jednak sprawdzić, czy jest to potencjalny łamacz transakcji.

Przykłady popularnych funduszy ETF

Poniżej znajdują się przykłady popularnych ETF-ów dostępnych obecnie na rynku. Niektóre fundusze ETF śledzą indeks akcji, tworząc w ten sposób szeroki portfel, podczas gdy inne są ukierunkowane na określone branże.

  • SPDR S&P 500 (SPY): „Pająk” to najstarszy zachowany i najbardziej znany fundusz ETF, który śledzi indeks S&P 500.

  • iShares Russell 2000 (IWM) śledzi indeks małych spółek Russell 2000.

  • Invesco QQQ (QQQ) („kostki”) śledzi indeks Nasdaq 100, który zazwyczaj zawiera akcje spółek technologicznych.

  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) („diamenty”) reprezentuje 30 akcji indeksu Dow Jones Industrial Average.

  • Sektorowe fundusze ETF śledzą poszczególne branże i sektory, takie jak ropa (OIH), energia (XLE), usługi finansowe (XLF), fundusze inwestycyjne w nieruchomości (IYR) i biotechnologia (BBH).

  • Towarowe ETFy reprezentują rynki towarowe, w tym złoto (GLD), srebro (SLV), ropę naftową (USO) i gaz ziemny (UNG).

  • Krajowe fundusze ETF śledzą główne indeksy giełdowe w innych krajach, ale są one przedmiotem obrotu w Stanach Zjednoczonych i są denominowane w dolarach amerykańskich. Przykłady obejmują Chiny (MCHI), Brazylię (EWZ), Japonię (EWJ) i Izrael (EIS). Inne śledzą szeroki zakres rynków zagranicznych, na przykład te, które śledzą gospodarki wschodzące (EEM) i rozwinięte gospodarki rynkowe (EFA).

Zalety i wady ETF

ETFy zapewniają niższe średnie koszty, ponieważ dla inwestora byłoby drogie kupowanie wszystkich akcji utrzymywanych w portfelu ETF indywidualnie. Inwestorzy muszą wykonać tylko jedną transakcję, aby kupić i jedną transakcję, aby sprzedać, co prowadzi do mniejszej prowizji dla brokerów, ponieważ inwestorzy wykonują tylko kilka transakcji. Brokerzy zazwyczaj pobierają prowizję za każdą transakcję. Niektórzy brokerzy oferują nawet handel bez prowizji na niektórych tanich funduszach ETF, jeszcze bardziej obniżając koszty dla inwestorów.

Wskaźnik kosztów ETF to koszt obsługi i zarządzania funduszem. ETFy zazwyczaj mają niskie wydatki, ponieważ śledzą indeks. Na przykład, jeśli fundusz ETF śledzi indeks S&P 500, może zawierać wszystkie 500 akcji z S&P, co czyni go funduszem zarządzanym pasywnie,. który jest mniej czasochłonny. Jednak nie wszystkie fundusze ETF śledzą indeks w sposób pasywny i dlatego mogą mieć wyższy wskaźnik kosztów.

TTT

Aktywnie zarządzane fundusze ETF

Istnieją również aktywnie zarządzane ETF-y, w których zarządzający portfelami są bardziej zaangażowani w kupowanie i akcje spółek oraz zmianę udziałów w ramach funduszu. Zazwyczaj bardziej aktywnie zarządzany fundusz będzie miał wyższy wskaźnik kosztów niż pasywnie zarządzany fundusz ETF. Aby upewnić się, że ETF jest wart utrzymywania, ważne jest, aby inwestorzy określili sposób zarządzania funduszem, czy jest zarządzany aktywnie czy pasywnie, wynikowy wskaźnik kosztów oraz koszty w porównaniu do stopa zwrotu.

Uwagi specjalne

Fundusze ETF na akcje indeksowane

Fundusz ETF na akcje indeksowane zapewnia inwestorom dywersyfikację funduszu indeksowego, a także możliwość sprzedaży krótkiej, kupna z marżą i zakupu zaledwie jednej akcji, ponieważ nie ma minimalnych wymagań dotyczących depozytu. Jednak nie wszystkie fundusze ETF są jednakowo zdywersyfikowane. Niektóre mogą zawierać silną koncentrację w jednej branży lub małej grupie akcji lub aktywów, które są ze sobą silnie skorelowane.

Dywidendy i ETF

Chociaż fundusze ETF zapewniają inwestorom możliwość zarabiania na wzroście i spadku cen akcji, zyskują również na firmach, które wypłacają dywidendy. Dywidendy to część zysków przyznanych lub wypłaconych przez firmy inwestorom za posiadanie ich akcji. Akcjonariusze ETF są uprawnieni do części zysków, takich jak zarobione odsetki lub wypłacone dywidendy,. i mogą otrzymać wartość rezydualną w przypadku likwidacji funduszu.

ETF-y i podatki

ETF jest bardziej opłacalny podatkowo niż fundusz powierniczy, ponieważ większość kupna i sprzedaży odbywa się za pośrednictwem giełdy, a sponsor ETF nie musi umarzać akcji za każdym razem, gdy inwestor chce sprzedać lub wyemitować nowe akcje za każdym razem, gdy inwestor chce kupić. Umorzenie akcji funduszu może spowodować powstanie zobowiązania podatkowego, więc notowanie akcji na giełdzie może obniżyć koszty podatkowe. W przypadku funduszu inwestycyjnego za każdym razem, gdy inwestor sprzedaje swoje udziały, odsprzedaje je funduszowi i ponoszą zobowiązanie podatkowe, które muszą opłacić udziałowcy funduszu.

Wpływ na rynek ETF

Ponieważ fundusze ETF stały się coraz bardziej popularne wśród inwestorów, powstało wiele nowych funduszy, co w przypadku niektórych z nich skutkowało niskimi wolumenami obrotu. Rezultat może prowadzić do tego, że inwestorzy nie będą w stanie łatwo kupować i sprzedawać akcji ETF o niskim wolumenie.

Pojawiły się obawy dotyczące wpływu ETF-ów na rynek i tego, czy popyt na te fundusze może zawyżać wartości akcji i tworzyć delikatne bańki. Niektóre fundusze ETF opierają się na modelach portfelowych, które nie są testowane w różnych warunkach rynkowych i mogą prowadzić do ekstremalnych wpływów i wypływów z funduszy, co ma negatywny wpływ na stabilność rynku.

Od czasu kryzysu finansowego fundusze ETF odegrały główną rolę w gwałtownych kryzysach rynkowych i niestabilności. Problemy z ETF-ami były istotnymi czynnikami w przypadku flash crashów i spadków na rynku w maju 2010, sierpniu 2015 i lutym 2018.

Tworzenie i wykup ETF

Podaż akcji ETF jest regulowana za pomocą mechanizmu znanego jako tworzenie i umarzanie, w którym uczestniczą duzi wyspecjalizowani inwestorzy zwani autoryzowanymi uczestnikami (AP).

###Tworzenie ETF

Kiedy ETF chce wyemitować dodatkowe akcje, AP kupuje akcje z indeksu – takie jak S&P 500 śledzone przez fundusz – i sprzedaje je lub wymienia na ETF na nowe akcje ETF o równej wartości. Z kolei AP sprzedaje udziały ETF na rynku z zyskiem. Kiedy AP sprzedaje akcje sponsorowi ETF w zamian za udziały w ETF, blok akcji użyty w transakcji nazywany jest jednostką kreacji.

Tworzenie, gdy akcje są sprzedawane z premią

Wyobraź sobie fundusz ETF, który inwestuje w akcje indeksu S&P 500 i na zamknięciu rynku ma cenę akcji na poziomie 101 USD. Jeżeli wartość akcji posiadanych przez ETF była warta tylko 100 USD na akcję, wówczas cena funduszu wynosząca 101 USD jest notowana z premią w stosunku do wartości aktywów netto funduszu (NAV). NAV to mechanizm księgowy, który określa całkowitą wartość aktywów lub akcji w funduszu ETF.

AP ma motywację do przywrócenia ceny akcji ETF do równowagi z NAV funduszu. W tym celu AP kupuje z rynku akcje, które ETF chce posiadać w swoim portfelu, i sprzedaje je funduszowi w zamian za akcje ETF. W tym przykładzie AP kupuje akcje na otwartym rynku o wartości 100 USD za akcję, ale otrzymuje akcje ETF, które są sprzedawane na otwartym rynku za 101 USD za akcję. Proces ten nazywa się tworzeniem i zwiększa liczbę akcji ETF na rynku. Jeśli wszystko inne pozostanie bez zmian, to zwiększenie liczby akcji dostępnych na rynku obniży cenę ETF i dostosuje akcje do NAV funduszu.

Odkupienie ETF

Odwrotnie, AP kupuje również akcje ETF na otwartym rynku. AP następnie odsprzedaje te akcje sponsorowi ETF w zamian za indywidualne akcje, które AP może sprzedać na otwartym rynku. W rezultacie liczba akcji ETF zostaje zmniejszona w procesie zwanym umorzeniem.

Kwota umarzania i tworzenia jest funkcją popytu na rynku oraz tego, czy ETF jest notowany z dyskontem lub premią w stosunku do wartości aktywów funduszu.

Umorzenie w przypadku handlu akcjami z dyskontem

Wyobraźmy sobie fundusz ETF, który posiada akcje z indeksu małych spółek Russell 2000 i jest obecnie wyceniany na 99 USD za akcję. Jeśli wartość akcji, które ETF posiada w funduszu, wynosi 100 USD za akcję, ETF jest notowany z dyskontem w stosunku do NAV.

Aby przywrócić cenę akcji ETF do wartości NAV, AP kupi akcje ETF na otwartym rynku i odsprzeda je ETF w zamian za akcje bazowego portfela akcji. W tym przykładzie AP jest w stanie kupić własność akcji o wartości 100 USD w zamian za akcje ETF, które kupił za 99 USD. Proces ten nazywany jest umorzeniem i zmniejsza podaż akcji ETF na rynku. Gdy podaż akcji ETF spada, cena powinna wzrosnąć i zbliżyć się do NAV.

##ETF vs. Fundusze powiernicze a Dyby

Porównywanie funkcji funduszy ETF, funduszy inwestycyjnych i akcji może być wyzwaniem w świecie ciągle zmieniających się opłat i zasad brokerskich. Większość akcji, funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych można kupować i sprzedawać bez prowizji. Fundusze i fundusze ETF różnią się od akcji ze względu na opłaty za zarządzanie, które ponosi większość z nich, choć od wielu lat wykazują tendencję spadkową. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze ETF mają zwykle niższe średnie opłaty niż fundusze inwestycyjne. Oto porównanie innych podobieństw i różnic.

TTT

Ocena ETF-ów

Przestrzeń ETF rozrosła się w ostatnich latach w ogromnym tempie, osiągając 4 biliony dolarów w zainwestowanych aktywach do 2019 r. Dramatyczny wzrost opcji dostępnych dla inwestorów ETF skomplikował proces oceny, które fundusze mogą być dla Ciebie najlepsze. Poniżej znajduje się kilka kwestii, o których warto pamiętać podczas porównywania funduszy ETF.

###Wydatki

Wskaźnik kosztów funduszu ETF odzwierciedla, ile zapłacisz na rzecz działania i zarządzania funduszem. Chociaż fundusze pasywne mają zwykle niższe wskaźniki kosztów niż aktywnie zarządzane ETF-y, nadal istnieje szeroki zakres wskaźników kosztów nawet w tych kategoriach. Porównanie wskaźników kosztów jest kluczowym czynnikiem w ogólnym potencjale inwestycyjnym ETF.

Dywersyfikacja

Prawie wszystkie fundusze ETF zapewniają korzyści z dywersyfikacji w stosunku do indywidualnego zakupu akcji. Mimo to, niektóre ETF-y są wysoce skoncentrowane – albo pod względem liczby różnych papierów wartościowych, które posiadają, albo wagi tych papierów. Fundusz, który koncentruje połowę swoich aktywów na dwóch lub trzech pozycjach, może oferować mniejszą dywersyfikację niż na przykład fundusz z mniejszą liczbą składników portfela ogółem, ale z szerszą dystrybucją aktywów.

Płynność

ETF-y z bardzo niskimi AUM lub niskimi dziennymi średnimi handlowymi mają tendencję do ponoszenia wyższych kosztów transakcyjnych ze względu na bariery płynności. Jest to ważny czynnik, który należy wziąć pod uwagę przy porównywaniu funduszy, które w innym przypadku mogą być podobne pod względem strategii lub zawartości portfela.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Fundusz ETF to koszyk papierów wartościowych, który handluje na giełdzie tak jak akcje.

  • Ceny akcji ETF zmieniają się przez cały dzień, gdy ETF jest kupowany i sprzedawany; różni się to od funduszy inwestycyjnych, które handlują tylko raz dziennie po zamknięciu rynku.

  • ETF-y mogą zawierać wszystkie rodzaje inwestycji, w tym akcje, towary lub obligacje; niektóre oferują udziały tylko w USA, podczas gdy inne są międzynarodowe.

  • ETFy oferują niskie wskaźniki kosztów i mniej prowizji dla brokerów niż kupowanie akcji pojedynczo.

##FAQ

Ile kosztuje ETF?

ETF-y wiążą się z kosztami administracyjnymi i ogólnymi, które zazwyczaj pokrywają inwestorzy. Koszty te są znane jako „wskaźnik wydatków” i zazwyczaj stanowią niewielki procent inwestycji. Rozwój branży ETF generalnie obniżył wskaźniki kosztów, czyniąc ETF jednymi z najbardziej przystępnych cenowo instrumentów inwestycyjnych. Mimo to, może istnieć szeroki zakres wskaźników wydatków w zależności od rodzaju funduszu ETF i jego strategii inwestycyjnej.

Jak inwestować w ETF-y?

Ponieważ akcje funduszy ETF są przedmiotem obrotu jak akcje, najczęstszym sposobem kupowania i sprzedawania funduszy ETF przez inwestorów indywidualnych jest pośrednik. Konta maklerskie umożliwiają inwestorom dokonywanie transakcji ETF ręcznie lub poprzez podejście pasywne, takie jak robo-doradca. Inwestorzy decydujący się na bardziej praktyczne podejście będą musieli przeszukać rosnący rynek ETF w poszukiwaniu funduszy na zakup, pamiętając, że niektóre ETF są przeznaczone do inwestycji długoterminowych, a inne są przeznaczone do kupowania i sprzedawania w krótkim okresie czasu.

Jaki był pierwszy fundusz giełdowy (ETF)?

Pierwszy fundusz giełdowy (ETF) jest często przypisywany funduszowi SPDR S&P 500 ETF (SPY) uruchomionemu przez State Street Global Advisors w styczniu. 22, 1993. Istniały jednak pewne prekursory SPY, w szczególności papiery wartościowe zwane Index Participation Units notowane na Toronto Stock Exchange (TSX),. które śledziły indeks Toronto 35, który pojawił się w 1990 roku.

Co to jest konto ETF?

W większości przypadków nie jest konieczne zakładanie specjalnego konta do inwestowania w ETF-y. Jedną z głównych zalet ETF-ów jest to, że można nimi handlować przez cały dzień i z elastycznością akcji. Z tego powodu zazwyczaj możliwe jest inwestowanie w fundusze ETF za pomocą podstawowego rachunku maklerskiego.

Ile jest ETF-ów?

Liczba funduszy ETF, wraz z ilością kontrolowanych przez nie aktywów, dramatycznie wzrosła w ciągu ostatnich dwóch dekad. Szacuje się, że w 2020 r. na świecie notowano 7602 indywidualnych funduszy ETF, w porównaniu z 7083 w 2019 r. – i tylko 276 w 2003 r.

Czym ETF różni się od funduszu indeksowego?

Fundusz indeksowy zwykle odnosi się do funduszu inwestycyjnego, który śledzi indeks. Indeks ETF jest skonstruowany w podobny sposób i będzie zawierał akcje indeksu, śledząc go. Jednak ETF jest zwykle bardziej opłacalny i płynny niż indeksowy fundusz wzajemny. Możesz również kupić ETF bezpośrednio na giełdzie przez cały dzień, podczas gdy fundusze inwestycyjne handlują za pośrednictwem brokera tylko na koniec każdego dnia handlowego.

Jak działają fundusze ETF?

Dostawca ETF tworzy ETF w oparciu o określoną metodologię i sprzedaje udziały tego funduszu inwestorom. Dostawca kupuje i sprzedaje papiery wartościowe składowe portfela ETF. Chociaż inwestorzy nie są właścicielami aktywów bazowych, nadal mogą kwalifikować się do wypłaty dywidendy, reinwestycji i innych korzyści.