kontrakt przyszłości

Kontrakty futures, często określane jako futures, to umowy, które zobowiązują traderów do kupna lub sprzedaży aktywów w przyszłości po określonej cenie i dacie. Te instrumenty finansowe są często wykorzystywane zarówno przez hedgingowców, jak i spekulantów jako sposób potencjalnego przewidywania przyszłych zmian cen, zarówno w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem, jak i osiągnięcia zysków.

Kontrakt futures określa liczbę jednostek aktywów, które zostaną kupione lub sprzedane, a także cenę i czas, w którym aktywa „przejdą z rąk do rąk”. Rozliczenie kontraktu następuje w momencie jego wygaśnięcia, w którym to momencie ktokolwiek posiada kontrakty terminowe jest zobowiązany do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego za ustaloną cenę.

Chociaż kontrakty futures mogą być utrzymywane do momentu ich wygaśnięcia, wielu spekulantów i traderów woli kupować i sprzedawać kontrakty na wolnym rynku przed ich wygaśnięciem. Po zajęciu pozycji w kontraktach terminowych istnieją trzy główne działania, z których inwestorzy mogą skorzystać w celu wyjścia ze swoich pozycji. Pierwszym i najczęstszym z nich jest offsetowanie, które odnosi się do czynności zamknięcia pozycji poprzez utworzenie innej o równej wartości i wielkości. Drugą powszechną alternatywą jest najazd. Traderzy futures mogą zdecydować się na rolowanie (przedłużanie) swojej pozycji przed zakończeniem kontraktu. Aby to zrobić, najpierw kompensują swoją pozycję, a następnie otwierają nową partię kontraktów terminowych o tej samej wielkości, ale z inną datą wygaśnięcia (dalej w przyszłości). Trzecią opcją jest po prostu czekanie na datę wygaśnięcia i rozliczenie umowy. W momencie rozliczenia wszystkie zaangażowane strony są prawnie zobowiązane do wymiany swoich aktywów (lub środków pieniężnych) zgodnie z ich pozycją w kontraktach terminowych.

Chociaż kontrakty futures są rodzajem instrumentów pochodnych, różnią się one od innych znanych instrumentów pochodnych, takich jak opcje i forwardy. Opcje dają traderowi możliwość zakupu aktywa w określonym czasie, ale nie wymagają tego w rzeczywistości, podczas gdy wykonanie jest wymogiem w kontrakcie futures. Kontrakty terminowe są bardzo podobne do kontraktów terminowych, ale są zazwyczaj nieformalnymi lub prywatnymi umowami zawieranymi między dwiema stronami, a nie kontraktami wymienianymi w ramach formalnej wymiany. Ponadto kontrakty terminowe oferują inwestorom większą elastyczność, jeśli chodzi o dostosowywanie warunków, podczas gdy kontrakty terminowe są ustandaryzowane i bardziej restrykcyjne.

Za pomocą kontraktów terminowych można handlować kilkoma różnymi rodzajami aktywów, takimi jak waluty fiducjarne, akcje, indeksy,. instrumenty dłużne emitowane przez rząd i kryptowaluty. Ropa, metale szlachetne, towary rolne i inne towary są również przedmiotem handlu za pomocą kontraktów terminowych.

Poza różnymi aktywami bazowymi, na których można oprzeć kontrakty futures, istnieją również dwa różne sposoby rozliczania kontraktów. W rozliczeniach fizycznych bazowy składnik aktywów jest fizycznie dostarczany stronie, która zgodziła się go kupić. Natomiast rozliczenia gotówkowe nie obejmują bezpośredniego przeniesienia aktywów. Przykładem kontraktów futures rozliczanych gotówkowo jest rynek CME Bitcoin Futures, który w rzeczywistości nie handluje Bitcoinami, a jedynie kontraktami gotówkowymi zgodnie z wynikami rynkowymi bazowej kryptowaluty.

Podobnie jak w przypadku większości instrumentów inwestycyjnych i handlowych, inwestorzy futures często używają wskaźników analizy technicznej wraz z analizą fundamentalną, aby uzyskać dalsze informacje na temat akcji cenowej rynków kontraktów futures.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kontrakt futures pozwala inwestorowi spekulować na kierunku papierów wartościowych, towarów lub instrumentów finansowych, zarówno długich, jak i krótkich, z wykorzystaniem dźwigni finansowej.

• Kontrakty futures to finansowe instrumenty pochodne, które zobowiązują kupującego do zakupu pewnych aktywów bazowych (lub sprzedającego do sprzedaży tych aktywów) po z góry określonej przyszłej cenie i terminie.

• Kontrakty terminowe są również często wykorzystywane do zabezpieczenia ruchu cen aktywów bazowych, aby zapobiec stratom spowodowanym niekorzystnymi zmianami cen.

##FAQ

Co się dzieje, gdy kontrakt futures jest utrzymywany do czasu jego wygaśnięcia?

O ile pozycja kontraktowa nie zostanie zamknięta przed jej wygaśnięciem, krótka jest zobowiązana do dostarczenia długiemu, który jest zobowiązany do jej podjęcia. W zależności od umowy, wymieniane wartości można rozliczyć w gotówce. Najczęściej inwestor po prostu zapłaci lub otrzyma rozliczenie pieniężne w zależności od tego, czy aktywa bazowe wzrosły lub spadły w okresie utrzymywania inwestycji. Jednak w niektórych przypadkach kontrakty terminowe będą wymagały fizycznej dostawy. W tym scenariuszu inwestor posiadający umowę po wygaśnięciu byłby odpowiedzialny za przechowywanie towarów i musiałby pokryć koszty obsługi materiałów, fizycznego przechowywania i ubezpieczenia.

Kto korzysta z kontraktów futures?

Spekulanci mogą korzystać z kontraktów futures, aby obstawiać przyszłą cenę jakiegoś aktywa lub papieru wartościowego. Hedgery wykorzystują kontrakty futures, aby zablokować dzisiejszą cenę, aby zmniejszyć niepewność na rynku między chwilą obecną a czasem dostarczenia lub otrzymania towaru. Arbitraże handlują kontraktami futures na powiązanych rynkach lub między nimi, korzystając z teoretycznych błędnych cen, które mogą istnieć tymczasowo.

Jak mogę handlować kontraktami terminowymi?

W zależności od Twojego brokera i statusu Twojego konta u tego brokera, możesz kwalifikować się do handlu kontraktami futures. Będziesz potrzebował konta depozytowego i zostaniesz do tego zatwierdzony. Wykwalifikowani handlowcy w USA często mają możliwość handlu kontraktami terminowymi na różnych giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME), ICE Futures US (Intercontinental Exchange) i CBOE Futures Exchange (CFE).

Czy futures i forward to to samo?

Te dwa rodzaje kontraktów na instrumenty pochodne działają w bardzo podobny sposób, ale główna różnica polega na tym, że kontrakty futures są przedmiotem obrotu giełdowego i mają ustandaryzowane specyfikacje kontraktów. Giełdy te są ściśle regulowane i zapewniają przejrzyste dane dotyczące umów i cen. Forwardy, z kolei, handluj bez recepty (OTC) z warunkami i specyfikacjami kontraktów dostosowanymi przez obie zaangażowane strony.

Dlaczego nazywa się to kontraktem terminowym?

Kontrakt futures bierze swoją nazwę od faktu, że kupujący i sprzedający kontrakt zgadzają się na dzisiejszą cenę za jakiś składnik aktywów lub papier wartościowy, który ma zostać dostarczony w przyszłości.