Предпочтительный коэффициент покрытия дивидендов

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты

Каков предпочтительный коэффициент покрытия дивидендов?

Коэффициент покрытия привилегированных дивидендов является мерой способности компании выплатить требуемую сумму, которая будет причитаться владельцам ее привилегированных акций. По привилегированным акциям выплачивается дивиденд, который устанавливается заранее и не может быть изменен.

Здоровая компания будет иметь высокий коэффициент покрытия привилегированных дивидендов, что указывает на то, что у нее не будет особых трудностей с выплатой причитающихся привилегированных дивидендов.

Формула для предпочтительного коэффициента покрытия дивидендов

Формула для предпочтительного коэффициента покрытия дивидендов выглядит следующим образом:

$\begin{aligned} PDPR = \frac{Чистый доход}{Требуемая выплата дивидендов} \\ где: \\ </ mstyle> & PDPR = предпочтительный коэффициент выплаты дивидендов \end{aligned} <annotation encoding="applica" tion/x-tex">\begin&\text=\frac{\text{Чистый доход}}{\text{Требуемый предпочтительный размер выплаты дивидендов}}\&\textbf{где:} \&\text=\text{предпочтительный коэффициент выплаты дивидендов}\end$

Понимание предпочтительного коэффициента покрытия дивидендов

Это соотношение предназначено для того, чтобы дать инвесторам и аналитикам представление о способности компании погасить свои привилегированные дивидендные требования. Однако это также может дать простым акционерам представление о том, насколько вероятно, что им будут выплачены дивиденды.

Привилегированные дивиденды выплачиваются из чистой прибыли до того, как деньги будут направлены на дивиденды по обыкновенным акциям. Если компании трудно покрыть свои привилегированные дивиденды, акционеры обыкновенных акций вряд ли получат выплату дивидендов на свои собственные акции.

Коэффициент покрытия привилегированных дивидендов может быть уменьшен, если компания выпускает больше привилегированных акций или если чистая прибыль компании падает. Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания общих расходов из общих доходов и может уменьшиться, если доходы упадут или затраты на ведение бизнеса возрастут.

Привилегированные дивиденды должны быть выплачены из чистой прибыли до того, как будут рассмотрены дивиденды по обыкновенным акциям.

Привилегированные и обычные дивиденды

Советы директоров публичных компаний определяют, выплачивать ли дивиденды держателям обыкновенных акций и в каком размере. Дивиденды — это вознаграждение акционеров. Он представляет их долю в прибыли компании и является для них стимулом удерживать акции в течение длительного времени. Совет директоров может увеличить, уменьшить или отменить свои дивиденды, основываясь на недавнем успехе бизнеса и в зависимости от того, какие другие приоритеты он видит в отношении денег.

Дивиденды по привилегированным акциям по определению определяются заранее и выплачиваются до определения любых дивидендов по обыкновенным акциям компании. Дивиденд может быть установленным процентом или может быть привязан к конкретной базовой процентной ставке. Обычно дивиденды выплачиваются ежеквартально или ежегодно.

Это придает привилегированным акциям некоторое сходство с облигациями и другими инвестициями с фиксированным доходом. Привилегированные акции популярны среди инвесторов, ищущих стабильный дополнительный доход. Они склонны держать акции в течение длительного времени.

Существуют также биржевые фонды (ETF), которые сосредоточены на покупке привилегированных акций.

Особенности

Поскольку привилегированные акции выплачивают определенный дивиденд, они представляют собой приносящие доход инвестиции, аналогичные облигациям.
Акционеры обыкновенных акций могут использовать коэффициент как индикатор вероятности того, что компания решит выплатить дивиденды по обыкновенным акциям.
Коэффициент покрытия привилегированных дивидендов указывает на способность компании выполнять свои обязательства по выплате дивидендов держателям привилегированных акций.