Остановился

Что такое стоп-аут?

Стоп-аут — это термин, используемый в отношении исполнения ордера стоп-лосс. Часто термин «стоп-аут» используется, когда сделка создает убыток из-за достижения определяемой пользователем точки срабатывания, в которой выполняется рыночный ордер для защиты капитала трейдера. Эта выходная сделка может быть запущена автоматически или вручную. Эта фраза также может использоваться для описания того, что происходит с трейдером, который устанавливает скользящий стоп-лосс, чтобы получить прибыль от долгосрочных сделок по тренду. В этом случае сделка действительно может быть прибыльной, но выход удерживает эту прибыль от испарения.

Как работает стоп-аут

Фраза Stop Out означает выход из позиции. В большинстве случаев этот выход будет осуществляться с использованием ордера стоп-лосс. Этот ордер является эффективным инструментом для ограничения возможных убытков, даже если они неожиданно исполняются в периоды высокой волатильности. Часто термин стоп-аут используется в негативном значении, когда позиция трейдера неожиданно продается, поскольку это подразумевает, что трейдер понес убытки.

Трейдеры могут быть стоп-аутом, будучи либо длинными , либо короткими по любому типу ценных бумаг, где могут быть размещены ордера стоп-лосс. Такие ордера или эквивалентная им ручная техника часто используются внутридневными трейдерами на рынках акций, опционов и индексных фьючерсов.

Трейдеры часто останавливаются, когда рынок колеблется или резко движется в одном направлении, прежде чем вернуться в исходное состояние. Например, акции могут колебаться во время объявления о прибылях и убытках или других событий, влияющих на рынок.

Особые соображения

Хотя объявления о прибылях и убытках обычно появляются до или после торговых часов, один и тот же сценарий может разыгрываться в течение двух отдельных торговых дней. Многие трейдеры пытаются избежать срабатывания стоп-лосса без необходимости, используя одну или несколько техник. У трейдеров есть несколько различных вариантов избежать срабатывания стоп-лосса, но ни один из них не лишен риска.

Первый заключается в использовании мысленного стопа, что означает, что они держат в уме цену стоп-лосса, а не размещают фактический ордер. Поступая таким образом, трейдер может избежать стоп-лосса во время разворота. Риск заключается в том, что разворот никогда не произойдет, и акция продолжит двигаться в неправильном направлении. Когда они, наконец, выходят из сделки, потери больше, чем могли бы быть. Во многих отношениях ментальные стопы сводят на нет всю цель использования стоп-лоссов для снижения рисков, поскольку нет никакой гарантии, что трейдер запомнит или действительно решит продать акции.

Другой метод заключается в использовании опционов на использование или других форм хеджирования в качестве альтернативы приказам стоп-лосс. Например, используя опционы пут, трейдеры могут хеджировать позицию по акциям, фактически не продавая акции. Трейдер, владеющий 100 акциями, может приобрести опцион пут на эти акции с ценой исполнения, равной желаемой точке стоп-лосса. Если акции будут падать, торговля опционами защитит от падения без преждевременной продажи акций.

Пример стоп-аута

Предположим, трейдер покупает 100 акций по цене 100 долларов за акцию и устанавливает стоп-лосс на уровне 98 долларов, а ордер на получение прибыли — на уровне 102 долларов перед объявлением ключевых доходов. Предположим также, что объявление прибыли произошло в течение торгового дня (в настоящее время это делается редко). Представьте, что после объявления прибыли акции резко падают до 95 долларов, а затем быстро поднимаются в цене до 103 долларов. К несчастью для трейдера, они были бы остановлены.

Если бы цена акций упорядоченно упала до 95 долларов, постепенно снижаясь по ходу движения, трейдер был бы остановлен на уровне 98 долларов из-за выставленного им стоп-лосса. Однако, даже если бы цена сразу упала сразу до 95 долларов, трейдер не только был бы остановлен по стопу, но и должен был бы взять цену 95 долларов, а не 98 долларов.

Особенности

Эта фраза также может относиться к длительной сделке, из которой был выгодно закрыт с использованием трейлинг-стопа, срабатывающего после резкого отката цены. В этом случае это может не означать, что был понесен убыток.
Опционы или другие формы хеджирования могут использоваться в качестве альтернативы приказам стоп-лосс.
Stopped out - это фраза, которая обычно означает, что трейдеры должны были закрыть свою позицию с убытком по ордеру стоп-лосс.