Длинная позиция

Что означает «длинная позиция» в инвестировании?

В мире финансов и инвестиций термин «длинный» используется довольно часто, и, к сожалению, он может означать разные вещи в разных контекстах, поэтому инвесторам важно понимать, какое определение следует применять в том или ином случае.

Однако практически в каждом случае держатель длинной позиции по ценной бумаге ожидает, что эта ценная бумага вырастет в цене.

Длинные и короткие: в чем разница?

Противоположностью длинной позиции является короткая позиция. В то время как держатель длинной позиции ожидает, что ценная бумага вырастет в цене, держатель короткой позиции ожидает обратного — что рассматриваемая ценная бумага упадет в цене.

Что значит иметь длинную позицию по акциям или инвестициям?

Самое простое и наиболее распространенное использование термина «длинная позиция» в инвестировании связано с непроизводными ценными бумагами (ценными бумагами, стоимость которых не зависит от движения цены базового актива). Этот тип ценной бумаги представляет собой прямое владение активом — например, акции, ETF,. взаимные фонды,. облигации и товары.

Если инвестор имеет длинную позицию по акциям (или облигациям, или товарам), это означает, что они владеют ими, верят, что они вырастут в цене, и планируют удерживать их в течение длительного времени, чтобы воспользоваться этим.

Каждый раз, когда инвестор (не трейдер) покупает ценную бумагу, он открывает длинную позицию по этой ценной бумаге. Например, если инвестор изучил Proctor & Gamble, решил, что у нее хорошие фундаментальные показатели, и купил 50 акций в надежде, что акции вырастут в цене, он будет «долго покупать 50 акций Proctor & Gamble».

Что значит иметь длинную позицию по опционному контракту?

Опционные контракты являются производными ценными бумагами,. что означает, что их стоимость зависит от движения цены базового актива — обычно акций. Тот, кто имеет длинную позицию по опционному контракту, ожидает, что контракт (не обязательно базовая акция) вырастет в цене.

По опциону колл

Опцион колл — это контракт, который дает его покупателю возможность купить акцию по определенной цене исполнения в конкретную дату истечения или до нее.

Стоимость опциона колл поднимается по мере того, как базовая акция поднимается в цене. Следовательно, если инвестор имеет длинную позицию по опциону колл, он владеет контрактом и считает, что цена базовой акции — и, следовательно, премия (стоимость) опциона — вырастет. Другими словами, тот, кто имеет длинную позицию по опциону колл, бычий в отношении базовой акции.

Например, если человек полагал, что цена акций Pepsi будет расти, он мог бы инициировать покупку колл-опциона на 100 акций Pepsi со страйком, равным текущей цене акций Pepsi, срок действия которого истекает через два месяца. . Если акции Pepsi вырастут, держатель опциона может перепродать контракт с прибылью. В этом случае стоимость контракта увеличивается ввысь, когда стоимость акции растет вверх.

На пут-опцион

Опцион пут,. с другой стороны, представляет собой контракт, который дает покупателю возможность продать акцию по определенной цене исполнения в конкретную дату истечения или до нее.

Стоимость опциона пут растёт, когда базовая акция падает в цене. Следовательно, если инвестор имеет длинную позицию по опциону пут, он владеет контрактом и считает, что цена базовой акции снизится, и, следовательно, премия (стоимость) опциона вырастет. Другими словами, кто-то, кто имеет длинную позицию по пут-контракту, медвежий в отношении базовой акции.

Например, если человек считал, что цена акций Airbnb будет падать, он мог открыть длинную позицию, купив колл-опцион на 100 акций Airbnb со страйком, равным текущей цене акций Airbnb, срок действия которого истекает через два месяца. . Если акции Airbnb упадут в цене, владелец опциона может перепродать контракт с прибылью. В этом случае стоимость контракта повышается вверх, когда стоимость акций падает.

Что значит иметь длинную позицию по фьючерсному контракту?

Как и опционы, фьючерсные контракты являются производными ценными бумагами. Фьючерсный контракт обязывает одну сторону купить определенное количество товара по заранее определенной цене в определенную дату, а другую сторону обязывает продать его им. Фьючерсы чаще всего используются для «фиксации» текущей цены товара, который, по мнению покупателя, будет стоить дороже в будущем.

Когда инвестор покупает фьючерсный контракт, чтобы зафиксировать текущую цену товара, потому что он считает, что товар будет стоить дороже в будущем, говорят, что он занимает длинную позицию по этому фьючерсному контракту. Например, если компания по производству хлеба полагала, что цена на пшеницу будет расти в течение следующих шести месяцев из-за проблем с цепочкой поставок, она могла бы открыть длинную позицию, заключив фьючерсный контракт, гарантирующий поставку определенного количества пшеницы в течение шести месяцев. в будущем по сегодняшней цене, чтобы быть уверенными, что они смогут производить хлеб в будущем, не увеличивая свои затраты.

Особенности

• Длинная позиция по акциям или облигациям — это измерение времени.

• Длинная позиция является противоположностью короткой позиции.

• Длинная позиция — или длинная позиция — относится к покупке актива с расчетом на то, что он вырастет в цене — бычий настрой.

• В опционах длинная позиция может относиться либо к прямому владению активом, либо к держателю опциона на актив.

• Длинная позиция в опционных контрактах указывает на то, что владелец владеет базовым активом.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Чем лонг отличается от шорт?

Короткая позиция — это противоположность длинной позиции, поскольку она получает прибыль, когда цены на ценные бумаги падают.

Где можно использовать длинную позицию?

Инвесторы могут открывать длинные позиции по ценным бумагам, таким как акции, взаимные фонды или любые другие активы или ценные бумаги. На самом деле «длинная позиция» — это инвестиционный термин, который может иметь несколько значений в зависимости от того, в каком контексте он используется. Удержание длинной позиции в большинстве случаев является бычьим прогнозом, за исключением опционов пут.