Investor's wiki

Короткая (короткая позиция)

Короткая (короткая позиция)

Что такое короткая позиция (или короткая позиция)

Короткая или короткая позиция создается, когда трейдер сначала продает ценную бумагу с намерением выкупить ее или покрыть позже по более низкой цене. Трейдер может решить открыть короткую позицию по ценной бумаге, если он считает, что цена этой ценной бумаги, вероятно, снизится в ближайшем будущем. Есть два типа коротких позиций: голые и закрытые. Голая короткая позиция — это когда трейдер продает ценную бумагу, не владея ею.

Однако эта практика является незаконной в США для акций. Покрытая короткая — это когда трейдер берет акции взаймы в отделе кредитования акций; в свою очередь, трейдер платит процентную ставку в течение всего времени, пока открыта короткая позиция.

На фьючерсных или валютных рынках короткие позиции могут быть открыты в любое время.

Понимание коротких позиций

При создании короткой позиции нужно понимать, что у трейдера есть конечный потенциал для получения прибыли и бесконечный потенциал для убытков. Это потому, что потенциал прибыли ограничен расстоянием акции до нуля. Тем не менее, акции потенциально могут расти в течение многих лет, создавая серию более высоких максимумов. Один из самых опасных аспектов игры на понижение — это вероятность короткого сжатия.

Короткое сжатие — это когда сильно короткие акции внезапно начинают расти в цене, когда трейдеры, играющие в короткие позиции, начинают покрывать акции. Один известный случай с коротким сжатием произошел в октябре 2008 года, когда акции Volkswagen резко выросли, так как продавцы на понижение пытались погасить свои акции. Во время короткого сжатия акции выросли примерно с 200 евро до 1000 евро чуть более чем за месяц.

Пример из реальной жизни

Трейдер считает, что акции Amazon могут упасть после публикации квартальных результатов. Чтобы воспользоваться этой возможностью, трейдер берет взаймы 1000 акций в своем отделе кредитования акций с намерением открыть короткую позицию по акциям. Затем трейдер выходит и продает без покрытия 1000 акций за 1500 долларов. В следующие недели компания сообщает о более слабом, чем ожидалось, доходе и прогнозирует более слабый, чем ожидалось, квартал вперед. В результате акции падают до 1300 долларов, после чего трейдер покупает, чтобы покрыть короткую позицию. Сделка приводит к прибыли в размере 200 долларов на акцию или 200 000 долларов.

Особенности

  • Шорт - это стратегия, используемая, когда инвестор ожидает, что цена ценной бумаги упадет в краткосрочной перспективе.

  • Как правило, продавцы коротких позиций берут акции взаймы у инвестиционного банка или другого финансового учреждения, уплачивая комиссию за заимствование акций, пока действует короткая позиция.

  • Короткая позиция относится к методу торговли, при котором инвестор продает ценную бумагу с планами купить ее позже.