Ловушка невозвратных затрат

Что такое ловушка необратимых затрат?

Ловушка невозвратных издержек относится к склонности людей иррационально выполнять действия, которые не соответствуют их ожиданиям. Это из-за времени и/или денег, которые они уже вложили. Ловушка невозвратных затрат объясняет, почему люди досматривают фильмы, которые им не нравятся, доедают блюда, которые не имеют вкуса, хранят в шкафу одежду, которую они никогда не носили, и удерживают инвестиции, которые не окупаются. Ловушку невозвратных расходов также называют заблуждением Concorde после неудачной программы сверхзвукового самолета Concorde, на завершении которой настаивали правительства, несмотря на плохие перспективы самолета.

Как работает ловушка необратимых затрат

Инвесторы попадают в ловушку невозвратных издержек, когда они основывают свои решения на прошлом поведении и желании не терять время или деньги, которые они уже вложили, вместо того, чтобы сократить свои потери и принять решение, которое принесет им наилучший результат в будущем. Многие инвесторы не хотят признаваться даже самим себе, что они сделали неудачное вложение. Изменение стратегии рассматривается, возможно, только подсознательно, как признание неудачи. В результате многие инвесторы, как правило, сохраняют приверженность или даже вкладывают дополнительный капитал в неудачные инвестиции, чтобы их первоначальное решение выглядело стоящим.

Пример ловушки необратимых затрат

Дженнифер покупает акции компании X на 1000 долларов в январе. В декабре его стоимость упала до 100 долларов, хотя общий рынок и аналогичные акции за год выросли в цене. Вместо того, чтобы продать акции и вложить эти 100 долларов в другую акцию,. которая, вероятно, вырастет в цене, она удерживает акции компании X, которые в ближайшие месяцы обесцениваются.

Как избежать ловушки необратимых затрат

Лучший способ избежать ловушки необратимых затрат — установить инвестиционные цели. Для этого инвесторы могут установить целевой показатель эффективности своего портфеля. Например, инвесторы могут рассчитывать на 10-процентную доходность своего портфеля в течение следующих двух лет или на то, чтобы портфель превзошел индекс Standard and Poor's 500 (S&P 500) на 2 %. Если портфелю не удается достичь этих целей, его можно переоценить, чтобы увидеть, что можно улучшить для достижения большей доходности.

Если инвесторы торгуют отдельными акциями, у них может быть заранее определенная точка выхода перед входом в сделку. Это помогает автоматически сократить убыточные позиции и избежать склонности тратить больше времени и капитала на инвестиции, которые не работают.