Uponneiden kustannusten ansa

Mikä on uponnut kustannusloukku?

Uponneiden kustannusten ansalla tarkoitetaan ihmisten taipumusta irrationaalisesti toteuttaa toimintaa, joka ei täytä heidän odotuksiaan. Tämä johtuu siitä ajasta ja/tai rahasta, jonka he ovat jo sijoittaneet. Uponneet kustannusloukku selittää, miksi ihmiset lopettavat elokuvat, joista he eivät nauti, lopettavat ateriat, jotka maistuvat pahalta, pitävät kaapissaan vaatteita, joita he eivät ole koskaan käyttäneet, ja pitävät kiinni sijoituksista, jotka eivät ole menestyneet. Uponnutta kustannusloukkua kutsutaan myös Concorde-virheeksi epäonnistuneen yliääni-Concorde-suihkukoneohjelman jälkeen, jonka rahoittajat hallitukset vaativat päätökseen suihkukoneen huonoista näkymistä huolimatta.

Kuinka uponnut kustannusloukku toimii

Sijoittajat joutuvat uppoutuneiden kustannusten ansaan, kun he perustavat päätöksensä menneeseen käyttäytymiseen ja haluun olla menettämättä jo sijoittamaansa aikaa tai rahaa sen sijaan, että he leikkaasivat tappioitaan ja tekisivät päätöksen, joka antaisi heille parhaan tuloksen jatkossa. Monet sijoittajat eivät halua edes itselleen myöntää tehneensä huonon sijoituksen. Strategioiden muuttaminen nähdään, ehkä vain alitajuisesti, epäonnistumisen myöntämisenä. Tämän seurauksena monet sijoittajat ovat yleensä sitoutuneita tai jopa sijoittavat ylimääräistä pääomaa huonoon sijoitukseen, jotta heidän alkuperäinen päätös vaikuttaa kannattavalta.

Esimerkki uponneesta kustannusloukusta

Jennifer ostaa 1 000 dollarin arvosta Yritys X:n osakkeita tammikuussa. Joulukuussa sen arvo on pudonnut 100 dollariin, vaikka kokonaismarkkinat ja vastaavat osakkeet ovat nousseet arvossaan vuoden aikana. Sen sijaan, että hän myisi osakkeet ja laittaisi 100 dollaria toiseen osakkeeseen,. jonka arvo todennäköisesti nousee, hän pitää kiinni yrityksen X osakkeista, joista tulee tulevina kuukausina arvottomia.

Uponneiden kustannusten ansan välttäminen

Paras tapa välttää uponnut kustannusloukku on asettaa sijoitustavoitteita. Tätä varten sijoittajat voivat asettaa salkulleen tulostavoitteen. Sijoittajat voivat esimerkiksi hakea 10 prosentin tuottoa salkulleen seuraavien kahden vuoden aikana tai salkun päihittäväksi Standard and Poor's 500 -indeksin (S&P 500) 2 prosentilla. Jos salkku ei saavuta näitä tavoitteita, sitä voitaisiin arvioida uudelleen, jotta nähdään, mitä parannuksia voitaisiin tehdä paremman tuoton saavuttamiseksi.

Jos sijoittajat käyvät kauppaa yksittäisillä osakkeilla, heillä voi olla ennalta määrätty poistumispiste ennen kaupankäyntiä. Tämä auttaa automaattisesti leikkaamaan menettäviä positioita ja välttämään taipumusta sitoutua enemmän aikaa ja pääomaa sijoituksiin, jotka eivät toimi.