Sunk Cost Trap

Hvad er en sunk cost trap?

Sunk cost trap refererer til en tendens til, at folk irrationelt følger op på en aktivitet, der ikke lever op til deres forventninger. Dette er på grund af den tid og/eller penge, de allerede har investeret. Sunk cost-fælden forklarer, hvorfor folk afslutter film, de ikke nyder, afslutter måltider, der smager dårligt, opbevarer tøj i deres skab, som de aldrig har båret, og holder fast i investeringer, der er underpræsterende. Sænkeomkostningsfælden kaldes også Concorde-fejlslutningen efter det mislykkede supersoniske Concorde-jetprogram, som finansierende regeringer insisterede på at gennemføre på trods af jetflyets dårlige udsigter.

Sådan fungerer en sunk cost trap

Investorer falder i fælden for sunk cost, når de baserer deres beslutninger på tidligere adfærd og et ønske om ikke at miste den tid eller penge, de allerede har investeret, i stedet for at reducere deres tab og træffe den beslutning, der ville give dem det bedste resultat fremadrettet. Mange investorer er tilbageholdende med at indrømme, selv over for sig selv, at de har foretaget en dårlig investering. Ændring af strategier ses, måske kun ubevidst, som at indrømme fiasko. Som et resultat har mange investorer en tendens til at forblive engagerede eller endda investere yderligere kapital i en dårlig investering for at få deres oprindelige beslutning til at virke umagen værd.

Eksempel på Sunk Cost Trap

Jennifer køber for 1.000 USD af Company X's aktier i januar. I december er dens værdi faldet til $100, selvom det samlede marked og lignende aktier er steget i værdi i løbet af året. I stedet for at sælge aktien og lægge de $100 i en anden aktie,. der sandsynligvis vil stige i værdi, holder hun fast i Company X's aktie, som i de kommende måneder bliver værdiløs.

Undgå fælden for sunk cost

Den bedste måde at undgå sunk cost-fælden på er at sætte investeringsmål. For at gøre dette kunne investorer sætte et præstationsmål på deres portefølje. For eksempel kan investorer søge et afkast på 10 % fra deres portefølje i løbet af de næste to år, eller at porteføljen slår Standard and Poor's 500-indekset (S&P 500) med 2 %. Hvis porteføljen ikke når disse mål, kan den revurderes for at se, hvor der kan foretages forbedringer for at opnå bedre afkast.

Hvis investorer handler med individuelle aktier, kan de have et forudbestemt udgangspunkt, før de går ind i en handel. Dette hjælper til automatisk at skære tabte positioner og undgå tendensen til at afsætte mere tid og kapital til investeringer, der ikke virker.