Piège des coûts irrécupérables

Qu'est-ce qu'un piège à coûts irrécupérables ?

Le piège des coûts irrécupérables fait référence à la tendance des gens à poursuivre de manière irrationnelle une activité qui ne répond pas à leurs attentes. C'est à cause du temps et/ou de l'argent qu'ils ont déjà investi. Le piège des coûts irrécupérables explique pourquoi les gens finissent des films qu'ils n'apprécient pas, finissent des repas qui ont mauvais goût, gardent dans leur garde-robe des vêtements qu'ils n'ont jamais portés et s'accrochent à des investissements peu performants. Le piège des coûts irrécupérables est également appelé l'erreur Concorde après l'échec du programme de jets supersoniques Concorde que les gouvernements de financement ont insisté pour terminer malgré les mauvaises perspectives du jet.

Comment fonctionne un piège à coûts irrécupérables ?

Les investisseurs tombent dans le piège des coûts irrécupérables lorsqu'ils fondent leurs décisions sur des comportements passés et sur le désir de ne pas perdre le temps ou l'argent qu'ils ont déjà investi, au lieu de réduire leurs pertes et de prendre la décision qui leur donnerait le meilleur résultat à l'avenir. De nombreux investisseurs hésitent à admettre, même à eux-mêmes, qu'ils ont fait un mauvais investissement. Changer de stratégie est considéré, peut-être seulement inconsciemment, comme un aveu d'échec. En conséquence, de nombreux investisseurs ont tendance à rester engagés ou même à investir des capitaux supplémentaires dans un mauvais investissement pour que leur décision initiale semble valable.

Exemple du piège du coût irrécupérable

Jennifer achète pour 1 000 $ d'actions de la société X en janvier. En décembre, sa valeur est tombée à 100 $ même si le marché global et les actions similaires ont augmenté de valeur au cours de l'année. Au lieu de vendre l'action et de placer ces 100 $ dans une autre action dont la valeur est susceptible d'augmenter, elle conserve l'action de la société X, qui dans les mois à venir devient sans valeur.

Éviter le piège du coût irrécupérable

La meilleure façon d'éviter le piège des coûts irrécupérables est de fixer des objectifs d'investissement. Pour ce faire, les investisseurs pourraient fixer un objectif de performance sur leur portefeuille. Par exemple, les investisseurs pourraient rechercher un rendement de 10 % de leur portefeuille au cours des deux prochaines années, ou que le portefeuille batte l'indice Standard and Poor's 500 (S&P 500) de 2 %. Si le portefeuille ne parvient pas à atteindre ces objectifs, il pourrait être réévalué pour voir où des améliorations pourraient être apportées pour obtenir de meilleurs rendements.

Si les investisseurs négocient des actions individuelles, ils pourraient avoir un point de sortie prédéterminé avant d'entrer dans une transaction. Cela permet de réduire automatiquement les positions perdantes et d'éviter la tendance à consacrer plus de temps et de capital à des investissements qui ne fonctionnent pas.