Hisse Senedi ve Varant Bilanço Dışı Ar-Ge (SWORD)

Hisse Senedi ve Varant Bilanço Dışı Ar-Ge (SWORD) Nedir?

Hisse senedi ve varantlar bilanço dışı Ar-Ge (SWORD), biyoteknoloji firmalarının araştırma ve geliştirme fonlarına erişmesine yardımcı olurken şirketin riskini azaltan bir finansman şeklidir. İnovasyon, biyoteknoloji firmalarının piyasada rekabetçi kalabilmeleri için kilit bir özelliktir ve SWORD finansmanı, genç firmalara kendi araştırma sponsorlarını yaratma ve kontrol etme yolu sağlar.

SWORD'u Anlamak

Hisse senedi ve varantlar bilanço dışı Ar-Ge (SWORD), biyoteknoloji şirketlerinin araştırma ve geliştirme için sermayeye erişmelerine yardımcı olmak için geliştirilmiş bir finansman seçeneğidir. SWORD finansmanı, araştırma ve geliştirme finansmanı sağlamak amacıyla ayrı bir kuruluş kurar.

SWORD finansmanı, aksi takdirde karşılayamayacakları kalkınma projelerini kolaylaştırarak ve mevcut hissedarların riskini azaltarak biyoteknoloji şirketlerine, özellikle eldeki az sermayeye sahip genç şirketlere fayda sağlar. SWORD'ler, şirketlerin Ar-Ge harcamalarının firmanın kârlılığı üzerindeki etkilerini en aza indirmesine olanak tanır.

Yatırımcılar, genellikle kurumsal yatırımcılar veya gelişmekte olan teknolojiler hakkında spekülasyon yapan varlıklı kişiler, AR-GE sonuçlarına ilişkin hakların bir kısmını alarak SWORD yaklaşımından tipik olarak yararlanır. Bazı durumlarda, yatırımcılar ana şirketteki hisse senetleri için de garanti alacaklardır.

Tipik bir SWORD anlaşması, biyoteknoloji firması ile Ar-Ge yatırımcıları arasında aracı olarak hizmet veren bir kuruluş kurar. SWORD, Ar-Ge'nin mülkiyet haklarına sahip olacak ve genellikle biyoteknoloji firmasına ürünleri ve projeleri geliştirirken teknolojileri kullanmaları için kalıcı bir lisans sağlayacak. SWORD'un mali yükümlülükleri ana firmadan tamamen ayrıdır ve bu ayrı varlığın finansmanı nihai olarak bir halka arzdan gelir. Başarılı bir teknolojiye sahip olan bir SWORD, daha sonra ana şirket tarafından adi hisse senedini çağırarak etkili bir şekilde geri satın alınabilir.

SWORD Biyoteknoloji ve İnovasyon Üzerindeki Etkisi

Gördüğümüz gibi, SWORD finansmanı, rekabetçi kalabilmek için araştırma ve geliştirmeye dayanan biyoteknoloji şirketlerine önemli bir finansal güvenlik katmanı sağlıyor. Biyoteknoloji sektörü, ilaç, gıda ve yakıt dahil olmak üzere çok çeşitli endüstrilerde faaliyet gösteren firmalardan oluşmaktadır . Kökleri canlı organizmaların işleyişini anlama ve manipüle etme ilkelerine dayanan biyoteknoloji, mahsul verimi, kirlilik kontrolü ve insan ömrü gibi alanlarda muazzam ilerlemelerden sorumlu olmuştur.

Bir ekonomik sektör olarak inovasyon, biyoteknoloji firmalarının piyasada rekabetçi kalabilmeleri için çok önemli bir unsurdur. Özellikle genç şirketler için riskler yüksek ve marjlar zayıf. Risk sermayesi, stratejik ittifaklar, öz sermaye finansmanı veya borç finansmanı dahil olmak üzere araştırma ve geliştirme finansmanının daha geleneksel biçimleri, şirketlerinin ve getirilerinin kontrolünü elinde tutmak isteyen küçük firmalar için çekici olmayan engeller oluşturmaktadır.