Außerbilanzielle Forschung und Entwicklung von Aktien und Optionsscheinen (SWORD)

Was ist Stock and Warrant Off-Balance Sheet R&D (SWORD)?

Biotechnologieunternehmen beim Zugang zu Forschungs- und Entwicklungsfinanzierung hilft und gleichzeitig das Risiko für das Unternehmen reduziert. Innovation ist ein Schlüsselmerkmal für Biotech-Unternehmen, um auf dem Markt wettbewerbsfähig zu bleiben, und die SWORD-Finanzierung bietet jungen Unternehmen einen Weg, ihre eigenen Forschungssponsoren zu schaffen und zu kontrollieren.

SCHWERT verstehen

Stock and Warrant Off-Balance Sheet R&D (SWORD) ist eine Finanzierungsoption, die entwickelt wurde, um Biotechnologieunternehmen den Zugang zu Kapital für Forschung und Entwicklung zu erleichtern. SWORD finance gründet eine separate Einheit mit dem Zweck, Forschungs- und Entwicklungsgelder zu beschaffen.

SWORD-Finanzierungen kommen Biotech-Unternehmen zugute, insbesondere jungen Unternehmen mit wenig Kapital, indem sie Entwicklungsprojekte erleichtern, die sie sich andernfalls nicht leisten könnten, und das Risiko für die derzeitigen Aktionäre verringern. SWORDs ermöglichen es Unternehmen, die Auswirkungen von F&E-Ausgaben auf das Unternehmensergebnis zu minimieren.

Investoren, oft institutionelle Investoren oder wohlhabende Privatpersonen, die auf neue Technologien spekulieren, profitieren typischerweise vom SWORD-Ansatz, indem sie einen Teil der Rechte an den F&E-Ergebnissen erhalten. Teilweise erhalten Anleger auch Optionsscheine auf die Aktien der Muttergesellschaft.

Eine typische SWORD-Vereinbarung gründet eine Einheit, die als Mittelsmann zwischen der Biotech-Firma und den F&E-Investoren fungiert. SWORD besitzt die Eigentumsrechte an der Forschung und Entwicklung und stellt dem Biotech-Unternehmen in der Regel eine unbefristete Lizenz zur Nutzung der Technologien bei der Entwicklung von Produkten und Projekten zur Verfügung. Die finanziellen Verpflichtungen von SWORD bleiben vollständig von der Muttergesellschaft getrennt, und die Finanzierung dieser separaten Einheit erfolgt letztendlich über ein öffentliches Angebot. Ein SWORD, das eine erfolgreiche Technologie besitzt, könnte dann effektiv von der Muttergesellschaft durch Einziehung von Stammaktien zurückgekauft werden.

Auswirkungen von SWORD auf Biotechnologie und Innovation

Wie wir gesehen haben, bietet die SWORD-Finanzierung Biotechnologieunternehmen, die auf Forschung und Entwicklung angewiesen sind, um wettbewerbsfähig zu bleiben, eine wichtige finanzielle Absicherung. Der Biotechnologiesektor besteht aus Unternehmen, die in einer Vielzahl von Branchen tätig sind, darunter Pharmazeutika, Lebensmittel und Kraftstoffe. Verwurzelt in den Prinzipien des Verständnisses und der Manipulation der Funktionsweise lebender Organismen, war die Biotechnologie für enorme Fortschritte in Bereichen wie Ernteerträge, Umweltschutz und menschliche Lebensdauer verantwortlich.

Als Wirtschaftssektor ist Innovation ein entscheidender Aspekt für Biotech-Unternehmen, um auf dem Markt wettbewerbsfähig zu bleiben. Die Risiken sind hoch und die Margen gering, insbesondere für junge Unternehmen. Traditionellere Formen der Finanzierung von Forschung und Entwicklung, einschließlich Risikokapital, strategische Allianzen, Eigenkapitalfinanzierung oder Fremdfinanzierung, stellen kleine Unternehmen, die die Kontrolle über ihr Unternehmen und seine Erträge behalten wollen, unattraktive Hindernisse dar.