Забалансовый отчет об исследованиях и разработках (SWORD)

Что такое забалансовые НИОКР (SWORD) в отношении акций и варрантов?

Внебалансовые НИОКР (SWORD) — это форма финансирования, которая помогает биотехнологическим фирмам получить доступ к финансированию исследований и разработок,. одновременно снижая риск для компании. Инновации являются ключевой характеристикой для биотехнологических фирм, чтобы оставаться конкурентоспособными на рынке, а финансирование SWORD дает молодым фирмам возможность создавать и контролировать своих собственных спонсоров исследований.

Понимание МЕЧ

Забалансовые исследования и разработки (SWORD) — это вариант финансирования, разработанный, чтобы помочь биотехнологическим компаниям получить доступ к капиталу для исследований и разработок. Финансирование SWORD создает отдельную организацию с целью привлечения финансирования исследований и разработок.

Финансирование SWORD приносит пользу биотехнологическим компаниям, особенно молодым компаниям с небольшим капиталом, облегчая проекты развития, которые они в противном случае не могли бы себе позволить, и снижая риск для нынешних акционеров. SWORD позволяют компаниям свести к минимуму влияние расходов на НИОКР на итоговую прибыль фирмы.

Инвесторы, часто институциональные инвесторы или богатые люди, спекулирующие на новых технологиях, обычно извлекают выгоду из подхода SWORD, получая часть прав на результаты НИОКР. В некоторых случаях инвесторы также получают варранты на акции материнской компании.

Типичное соглашение SWORD устанавливает организацию, выступающую в качестве посредника между биотехнологической фирмой и инвесторами в НИОКР. SWORD будет владеть правами собственности на исследования и разработки, обычно предоставляя бессрочную лицензию биотехнологической фирме на использование технологий при разработке продуктов и проектов. Финансовые обязательства SWORD остаются полностью отделенными от материнской фирмы, и финансирование этой отдельной организации в конечном итоге поступает за счет публичного предложения. SWORD, владеющий успешной технологией, может быть выкуплен материнской компанией путем обращения к обыкновенным акциям.

Влияние SWORD на биотехнологии и инновации

Как мы видели, финансирование SWORD обеспечивает важный уровень финансовой безопасности биотехнологическим компаниям, которые полагаются на исследования и разработки, чтобы оставаться конкурентоспособными. Сектор биотехнологии состоит из фирм, работающих в самых разных отраслях, включая фармацевтику, продукты питания и топливо. Основанная на принципах понимания и управления способами функционирования живых организмов, биотехнология способствовала огромным достижениям в таких областях, как урожайность, борьба с загрязнением и продолжительность жизни человека.

Как сектор экономики, инновации являются важным аспектом сохранения конкурентоспособности биотехнологических фирм на рынке. Риски высоки, а маржа невелика, особенно для молодых компаний. Более традиционные формы финансирования исследований и разработок, включая венчурный капитал, стратегические альянсы, акционерное или заемное финансирование, создают непривлекательные барьеры для малых фирм, стремящихся сохранить контроль над своей компанией и ее прибылью.