R&D hors bilan actions et warrants (SWORD)
Qu'est-ce que la R&D hors bilan sur actions et warrants (SWORD) ?
La R&D sur actions et bons de souscription hors bilan (SWORD) est une forme de financement qui aide les entreprises de biotechnologie à accéder au financement de la recherche et du développement tout en réduisant les risques pour l'entreprise. L'innovation est une caractéristique clé pour que les entreprises biotechnologiques restent compétitives sur le marché, et le financement SWORD offre aux jeunes entreprises un moyen de créer et de contrôler leurs propres sponsors de recherche.
Comprendre SWORD
La R&D sur actions et bons de souscription hors bilan (SWORD) est une option de financement développée pour aider les entreprises de biotechnologie à accéder à des capitaux pour la recherche et le développement. Le financement SWORD établit une entité distincte dans le but de lever des fonds pour la recherche et le développement.
Le financement SWORD profite aux entreprises de biotechnologie, en particulier aux jeunes entreprises disposant de peu de capital, en facilitant les projets de développement qu'elles ne pourraient autrement pas se permettre et en réduisant le risque pour les actionnaires actuels. Les SWORDs permettent aux entreprises de minimiser les effets des dépenses de R&D sur le résultat net de l'entreprise.
Les investisseurs, souvent des investisseurs institutionnels ou des particuliers fortunés spéculant sur les technologies émergentes, bénéficient généralement de l'approche SWORD en recevant une partie des droits sur les résultats de la R&D. Dans certains cas, les investisseurs recevront également des bons de souscription sur les actions de la société mère.
Un accord SWORD typique établit une entité servant d'intermédiaire entre l'entreprise de biotechnologie et les investisseurs en R&D. Le SWORD détiendra les droits de propriété sur la R&D, fournissant généralement une licence à perpétuité à l'entreprise de biotechnologie pour utiliser les technologies au fur et à mesure qu'elle développe des produits et des projets. Les obligations financières de SWORD restent entièrement distinctes de la société mère, et le financement de cette entité distincte provient finalement d'une offre publique. Un SWORD possédant une technologie performante pourrait alors effectivement être racheté par la société mère en faisant appel à des actions ordinaires.
SWORD Impact sur la biotechnologie et l'innovation
Comme nous l'avons vu, le financement SWORD offre une couche importante de sécurité financière aux entreprises de biotechnologie, qui s'appuient sur la recherche et le développement pour rester compétitives. Le secteur de la biotechnologie se compose d'entreprises engagées dans un large éventail d'industries, y compris les produits pharmaceutiques, l'alimentation et les carburants. Enracinée dans les principes de compréhension et de manipulation du fonctionnement des organismes vivants, la biotechnologie a été à l'origine d'énormes progrès dans des domaines tels que le rendement des cultures, le contrôle de la pollution et la durée de vie humaine.
En tant que secteur économique, l'innovation est un aspect crucial pour que les entreprises de biotechnologie restent compétitives sur le marché. Les risques sont élevés et les marges sont minces, surtout pour les jeunes entreprises. Les formes plus traditionnelles de financement de la recherche et du développement, y compris le capital-risque, les alliances stratégiques, le financement par actions ou le financement par emprunt, présentent des obstacles peu attrayants pour les petites entreprises qui cherchent à conserver le contrôle de leur entreprise et de ses rendements.
