بعيدا عن السوق
ما هو بعيد عن السوق؟
أمر بعيد عن السوق هو نوع من أوامر الحد التي يختلف فيها المبلغ المنصوص عليه للتنفيذ عن السعر الحالي للأوراق المالية. مع أمر الشراء ، يكون السعر أقل من سعر السوق الحالي بينما يكون السعر أعلى مع أمر البيع المحدد.
فهم الابتعاد عن السوق
يشير مصطلح "بعيد عن السوق" إلى الطلبات التي يتم إدخالها بسعر غير متوفر على الفور - أي عندما ينحرف سعر الشراء أو البيع عن سعر السوق الحالي لتلك الورقة المالية المحددة. ينطبق التعبير في نوعين أساسيين من السيناريوهات:
إذا كان العطاء على أمر محدد أقل من سعر السوق الحالي ، فإن الأمر بعيدًا عن السوق يصدر تعليمات للشراء بسعر أقل من سعر السوق الحالي
إذا كان الطلب على أمر محدد أعلى من سعر السوق الحالي ، فإن الأمر بعيدًا عن السوق يصدر تعليمات للبيع بسعر أعلى من سعر السوق الحالي.
على سبيل المثال ، يعد أمر الحد لشراء 100 سهم من شركة Acme United Corp. (ACU) بسعر 28 دولارًا بعيدًا عن السوق نظرًا لأن السهم يتم تداوله حاليًا بسعر 40 دولارًا للسهم الواحد. وبالمثل ، فإن الأمر المحدد لبيع 100 سهم بسعر 46 دولارًا يكون بعيدًا عن السوق عندما يتم تداول الأسهم حاليًا بسعر 40 دولارًا.
إذا تم تنفيذ الأمر بعيدًا عن السوق ، فسيستلزم تحركًا في سعر الورقة المالية في الاتجاه الذي تم فيه وضع الأمر. بعبارة أخرى ، لن يتم تنفيذ أمر حد البيع أعلى من السوق إلا إذا تحرك سعر السوق أعلى ، والعكس صحيح. يمكن أن يؤدي الأمر بعيدًا عن السوق الذي لم يتم تنفيذه إلى انتشار العرض والطلب على نطاق أوسع لتلك الورقة المالية.
عادةً ما يتم الاحتفاظ بأوامر خارج السوق المحددة للتنفيذ لاحقًا ما لم يتم تحديدها على أنها أوامر تنفيذ أو قتل (FOK) ، وهي أوامر يجب إكمالها على الفور ("تم التنفيذ") ، أو سيتم إلغاؤها ("تم إيقافها" ).
إلى جانب FOK ، هناك شروط أخرى للتنفيذ يمكنك وضعها على طلبك. يشملوا:
** جيد - حتى - ملغى (GTC) **. يُبقي أمر GTC الأمر مفتوحًا إلى أجل غير مسمى حتى يتم تنفيذه أو إلغاؤه. (هذا هو الوضع الافتراضي عمومًا للأوامر البعيدة عن السوق).
** فوري أو إلغاء (IOC) **. مع أمر IOC ، يمكن تنفيذ كل الأمر أو جزء منه فقط. يتم إلغاء أي جزء من الطلب لم يكتمل على الفور.
** الكل أو لا شيء (AON) **. أمر AON هو شرط يفرض إما أن يتم تنفيذ الأمر بالكامل أو عدم وجود جزء منه.
أوامر الحد
مثل جميع أوامر الحد ، يتم وضع أمر بعيد عن السوق مع شركة سمسرة تقوم بتنفيذ صفقة البيع أو الشراء. يتضمن أمر الحد عددًا محددًا مسبقًا من الأسهم بسعر محدد يجب الوفاء به أو تجاوزه. تحدد أوامر الحد المعلمات التي تمنح المستثمر مستوى إضافيًا من التحكم نظرًا لأنها تسمح له بتحديد السعر ، جنبًا إلى جنب مع الفترة الزمنية التي يمكن أن يكون فيها الأمر قيد التقدم والمعلق قبل أن يتم إلغاؤه.
يقوم الوسطاء عادةً بتنفيذ الأوامر المحددة على أساس من يأتي أولاً يخدم أولاً. حتى إذا وصل السهم إلى السعر المحدد ، فقد لا يتم تنفيذ طلبك ، أو قد يتم ملؤه جزئيًا فقط - لأن الطلبات التي تسبقك قد استنفدت توفر الأسهم بالسعر المحدد.
يعد الأمر المحدد خيارًا جيدًا إذا كان هناك سعر محدد تريد أو تحتاج إلى الحصول عليه. وهو مناسب أيضًا عندما تعتقد أنه يمكنك الشراء بسعر أقل من - أو البيع بسعر أعلى من - السعر الحالي.
عندما تضع طلبًا من هذا النوع ، فليس هناك ما يضمن تنفيذ الأمر ، وهناك احتمال ألا يتم تنفيذه أبدًا. بشكل عام ، ستظل أوامر الحد مفتوحة حتى يصل الأمان إلى الحد المعين أو يقوم المستثمر بإلغاء الأمر.
ومع ذلك ، إذا تم تنفيذ الأمر ، فيضمن لك الحصول على السعر الذي حددته على الأقل عند وضع الأمر موضع التنفيذ. أو ربما أفضل.
يسلط الضوء
مع وجود أمر شراء بعيدًا عن السوق ، يكون السعر أقل من سعر السوق بينما يكون السعر أعلى من سعر السوق الحالي عند وجود أمر شراء بعيدًا عن السوق.
أمر الابتعاد عن السوق ، في حالة تنفيذه ، سوف يستلزم تحركًا في سعر الورقة المالية في الاتجاه الذي تم فيه وضع الأمر.
قد يؤدي الأمر "بعيدًا عن السوق" الذي لم يتم تنفيذه إلى انتشار أوسع بين العرض والطلب لهذا الأمان.
أمر "بعيد عن السوق" هو نوع من أوامر الحد للأوراق المالية ، حيث يختلف المبلغ المنصوص عليه للتنفيذ عن السعر الحالي للأوراق المالية أو عرض أسعارها.
