Loin du marché

Qu'est-ce que le hors-marché ?

Un ordre hors marché est un type d' ordre à cours limité dans lequel le montant stipulé pour exécution diffère du prix actuel du titre. Avec un ordre à cours limité d'achat, le prix est inférieur au prix actuel du marché, tandis qu'avec un ordre à cours limité de vente, le prix est plus élevé.

Comprendre en dehors du marché

Hors du marché fait référence aux ordres qui sont saisis à un prix qui n'est pas immédiatement disponible, c'est-à-dire lorsque le prix d'achat ou de vente s'écarte d'une cotation actuelle du marché pour ce titre particulier. L'expression s'applique à deux types de scénarios de base :

si l' offre sur un ordre à cours limité est inférieure au prix actuel du marché, alors un ordre hors marché émet des instructions d'achat à un prix inférieur au prix actuel du marché
si la demande sur un ordre à cours limité est supérieure au prix actuel du marché, alors un ordre hors marché émet des instructions de vente à un prix supérieur au prix actuel du marché.

Par exemple, un ordre limité d'achat de 100 actions d'Acme United Corp. (ACU) à 28 $ est loin du marché puisque l'action se négocie actuellement à 40 $ l'action. De même, un ordre limité de vente de 100 actions à 46 $ est hors du marché lorsque les actions se négocient actuellement à 40 $.

Un ordre loin du marché, s'il est exécuté, nécessiterait un mouvement du prix de ce titre dans la direction dans laquelle l'ordre a été placé. En d'autres termes, un ordre de vente à cours limité supérieur au marché ne serait exécuté que si le prix du marché augmentait, et vice versa. Un ordre hors marché qui n'est pas exécuté pourrait entraîner un écart acheteur-vendeur plus large pour ce titre.

Les ordres à cours limité en dehors du marché sont généralement conservés pour une exécution ultérieure, sauf s'ils sont spécifiés comme des ordres d'exécution ou d' élimination (FOK), qui sont des ordres qui doivent être exécutés immédiatement (« exécutés »), ou ils seront annulés (« tués »). ).

En plus de FOK, il existe d'autres conditions d'exécution que vous pouvez mettre sur votre commande. Ils comprennent:

Bon jusqu'à annulation (GTC). Un ordre GTC maintient l'ordre ouvert indéfiniment jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé. (Il s'agit généralement d'une position par défaut pour les ordres hors marché.)
Immédiat ou Annuler (IOC). Avec un ordre IOC, tout ou seulement une partie de l'ordre peut être exécuté. Toute partie de la commande non immédiatement exécutée est annulée.
Tout ou Aucun (AON). Une commande AON est une condition qui exige que la totalité de la commande soit exécutée ou qu'aucune partie de celle-ci ne soit exécutée.

Ordres à cours limité

Comme tous les ordres à cours limité, un ordre hors marché est placé auprès d'une maison de courtage,. qui exécute la transaction d'achat ou de vente. L'ordre à cours limité implique un nombre prédéterminé d'actions avec un prix limite fixé qui doit être atteint ou dépassé. Les ordres à cours limité définissent des paramètres qui donnent à l'investisseur un niveau de contrôle supplémentaire puisqu'ils lui permettent de définir un prix, ainsi que la période pendant laquelle un ordre peut être en cours et en attente avant d'être annulé.

Les courtiers exécutent généralement les ordres à cours limité selon le principe du premier arrivé, premier servi. Même si l'action atteint le prix limite spécifié, votre ordre peut ne pas être exécuté, ou il peut ne l'être qu'en partie, car les ordres avant le vôtre ont épuisé la disponibilité des actions au prix limite.

Un ordre à cours limité est une bonne option s'il y a un prix spécifique que vous voulez ou devez obtenir. C'est également approprié lorsque vous pensez pouvoir acheter à un prix inférieur ou vendre à un prix supérieur à la cotation actuelle.

Lorsque vous passez un ordre de ce type, il n'y a aucune garantie que l'ordre sera exécuté, et il est possible qu'il ne soit jamais exécuté. Généralement, les ordres à cours limité resteront ouverts jusqu'à ce que le titre atteigne la limite désignée ou que l'investisseur annule l'ordre.

Cependant, si la commande est acceptée, vous êtes assuré d'obtenir au moins le prix que vous avez spécifié lorsque vous avez passé la commande. Ou peut-être même mieux.

Points forts

Avec un ordre d'achat hors du marché, le prix est inférieur à la cotation du marché, tandis qu'avec un ordre de vente hors du marché, il est supérieur au prix actuel du marché.
Un ordre loin du marché, s'il est exécuté, nécessiterait un mouvement du prix de ce titre dans la direction dans laquelle l'ordre a été placé.
Un ordre hors marché qui n'est pas exécuté peut entraîner un écart acheteur-vendeur plus large pour ce titre.
Un ordre hors marché est un type d'ordre à cours limité pour un titre, dans lequel le montant stipulé pour exécution diffère du prix ou de la cotation actuel du titre.