Weg vom Markt

Was ist „Away-of-the-Market“?

Eine „Away-of-the-Market“-Order ist eine Art Limit-Order, bei der der zur Ausführung festgelegte Betrag vom aktuellen Kurs des Wertpapiers abweicht. Bei einer Kauf-Limit-Order ist der Preis niedriger als der aktuelle Marktpreis, während bei einer Verkaufs-Limit-Order der Preis höher ist.

Weg vom Markt verstehen

Außerhalb des Marktes bezieht sich auf Aufträge, die zu einem Preis eingegeben werden, der nicht sofort verfügbar ist – das heißt, wenn entweder der Kauf- oder der Verkaufspreis von einer aktuellen Marktnotierung für dieses bestimmte Wertpapier abweicht. Der Ausdruck gilt in zwei grundlegenden Arten von Szenarien:

liegt das Gebot einer limitierten Order unter dem aktuellen Marktpreis, erteilt eine Away-of-the-Market-Order den Auftrag zum Kauf zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis
Wenn der Ask -Wert einer Limit-Order höher ist als der aktuelle Marktpreis, erteilt eine „Away-of-the-Market“-Order Anweisungen zum Verkauf zu einem höheren Preis als dem aktuellen Marktpreis.

Beispielsweise ist eine Limit-Order zum Kauf von 100 Aktien der Acme United Corp. (ACU) zu 28 $ nicht marktüblich, da die Aktie derzeit zu 40 $ pro Aktie gehandelt wird. In ähnlicher Weise ist eine Limit-Order zum Verkauf von 100 Aktien zu 46 $ weg vom Markt, wenn die Aktien derzeit bei 40 $ gehandelt werden.

Eine „Away-of-the-Market“-Order würde, wenn sie ausgeführt wird, eine Kursbewegung dieses Wertpapiers in die Richtung erfordern, in der die Order platziert wurde. Mit anderen Worten, eine Verkaufs-Limit-Order, die höher als der Marktwert ist, würde nur dann ausgeführt, wenn der Marktpreis höher steigt und umgekehrt. Eine nicht ausgeführte „Away-of-the-Market“-Order könnte zu einer größeren Geld-Brief-Spanne für dieses Wertpapier führen.

Away-of-the-Market-Limit-Orders werden in der Regel für eine spätere Ausführung gehalten, es sei denn, sie werden als Fill-or-Kill - Orders (FOK) angegeben, bei denen es sich um Orders handelt, die sofort ausgeführt werden müssen („filled“), oder sie werden storniert („killed“). ).

Neben FOK gibt es noch weitere Ausführungsbedingungen, die Sie Ihrem Auftrag hinzufügen können. Sie beinhalten:

Gültig bis Widerruf (AGB). Eine GTC-Order hält die Order auf unbestimmte Zeit offen, bis sie ausgeführt oder storniert wird. (Dies ist im Allgemeinen eine Standardposition für außerbörsliche Orders.)
Sofort oder Abbrechen (IOC). Bei einem IOC-Auftrag kann der gesamte oder nur ein Teil des Auftrags ausgeführt werden. Jeder Teil der Bestellung, der nicht sofort ausgeführt wird, wird storniert.
Alle oder keine (AON). Eine AON-Bestellung ist eine Bedingung, die vorschreibt, dass entweder die gesamte Bestellung ausgeführt wird oder kein Teil davon.

Limitaufträge

Wie alle Limit-Orders wird auch eine „Away-of-the-Market“-Order bei einem Makler platziert,. der die Kauf- oder Verkaufstransaktion ausführt. Bei der Limit Order handelt es sich um eine vorher festgelegte Anzahl von Aktien mit einem festgelegten Limitpreis, der erreicht oder überschritten werden muss. Limit Orders legen Parameter fest, die dem Investor ein zusätzliches Maß an Kontrolle geben, da es ihm ermöglicht, einen Preis sowie den Zeitraum zu definieren, in dem ein Auftrag in Bearbeitung und ausstehend sein kann, bevor er storniert wird.

Broker führen Limit-Orders in der Regel nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ aus. Selbst wenn die Aktie den angegebenen Limitpreis erreicht, wird Ihre Order möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt, da vor Ihnen liegende Orders die Verfügbarkeit von Aktien zum Limitpreis aufgebraucht haben.

Eine Limit-Order ist eine gute Option, wenn es einen bestimmten Preis gibt, den Sie erhalten möchten oder müssen. Es ist auch angemessen, wenn Sie glauben, dass Sie zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Kurs kaufen oder zu einem höheren Preis verkaufen können.

Wenn Sie eine Order dieser Art platzieren, gibt es keine Garantie, dass die Order ausgeführt wird, und es besteht die Möglichkeit, dass sie niemals ausgeführt wird. Im Allgemeinen bleiben Limitaufträge offen, bis das Wertpapier das festgelegte Limit erreicht oder der Anleger den Auftrag storniert.

Wenn die Bestellung jedoch durchgeht, erhalten Sie garantiert mindestens den Preis, den Sie bei der Bestellung angegeben haben. Oder vielleicht sogar besser.

Höhepunkte

Bei einem Kaufauftrag „Away-of-the-Market“ liegt der Preis unter der Marktnotierung, während er bei einem Verkaufsauftrag „Away-of-the-Market“ über dem aktuellen Marktpreis liegt.
Eine „Away-of-the-Market“-Order würde, wenn sie ausgeführt wird, eine Kursbewegung dieses Wertpapiers in die Richtung erfordern, in der die Order platziert wurde.
Eine nicht ausgeführte „Away-of-the-Market“-Order kann zu einer größeren Geld-Brief-Spanne für dieses Wertpapier führen.
Eine „Away-of-the-Market“-Order ist eine Art Limit-Order für ein Wertpapier, bei der der zur Ausführung festgelegte Betrag vom aktuellen Kurs oder Kurs des Wertpapiers abweicht.