مغلق للحسابات الجديدة
ما هو مغلق أمام الحسابات الجديدة؟
يعني الإغلاق للحسابات الجديدة أن أداة الاستثمار لم تعد تسمح بإضافة أو فتح حسابات جديدة.
فهم الحسابات المغلقة
مغلق أمام الحسابات الجديدة هو نوع من حالة أداة الاستثمار. الاسم لا يحتاج إلى شرح. هذا يعني أن أداة الاستثمار لم تعد تقبل مستثمرين جدد ، على الرغم من أنها لا تزال تعمل للمستثمرين الحاليين. يمكن أن تنطبق هذه الحالة على الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط أو أي أداة استثمار مجمعة تدار باحتراف. في بعض الأحيان ، تقوم الصناديق "بإغلاق ضعيف" ، حيث لا يزال بإمكان المساهمين الحاليين شراء الأسهم على الرغم من أن المستثمرين الجدد لا يمكنهم فتح حسابات أو إجراء عمليات شراء.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يغلق مديرو الأموال المؤسسية بعض مجموعات المحافظ لحسابات جديدة ، بينما يتركون مجموعات أخرى مفتوحة. في هذه الحالة ، سيكون هناك "اعتبارًا من" التاريخ الذي يقترب فيه الصندوق رسميًا من المستثمرين الجدد. اعتمادًا على الموقف ، قد يؤثر هذا أو لا يؤثر أيضًا على قدرة المستثمرين الحاليين على إضافة ممتلكاتهم في الصندوق.
أسباب إغلاق الحسابات الجديدة
عادة ما تكون الصناديق قريبة من الحسابات الجديدة من أجل الحد من الحجم الإجمالي للصندوق. عندما يصبح الصندوق كبيرًا جدًا من حيث إجمالي الأصول ، يمكن أن تكون هناك تكاليف مرتبطة به ، وقد يبدأ الصندوق في مواجهة عقبات تنظيمية ، أو قد يتأثر الأداء. قد تتطلب إدارة الصناديق الأكبر والأكبر عددًا أكبر من المتداولين والمحللين وغيرهم من الموظفين ، ومزيدًا من موارد الوقت للعثور على الأصول للشراء فيها. قد تبدأ الصناديق المتنوعة في مواجهة القيود التنظيمية على تخصيص الأصول وتضطر إلى البحث عن المزيد والمزيد من الأصول الجديدة ، والتي يمكن أن تصبح مرهقة في نهاية المطاف. قد تجعل التداولات الصغيرة واسعة الانتشار والممتلكات من العديد من الأصول المتنوعة الصندوق يبدأ في التشابه مع مؤشر السوق العام ، مما قد يجعل محاولة التفوق على السوق أكثر صعوبة من أي وقت مضى. بالنسبة للصناديق غير المطلوبة للتنويع ، فإن قرارات الشراء والاحتفاظ (أو البيع) ، يمكن أن تبدأ الكميات الكبيرة من مجموعة متنوعة أصغر من الأصول مع نمو الصندوق في التأثير على سعر الأصول نفسها ، والتي يمكن أن تقدم التحديات الخاصة.
قد تكون أدوات الاستثمار ، خاصة الأموال ، في حالة حسابات جديدة مغلقة ، أو قد تكون مغلقة تمامًا لجميع الحسابات. في كلتا الحالتين ، من المهم التمييز بين الصناديق المغلقة والمغلقة. الصندوق المغلق هو الصندوق الذي يوجد فيه كمية محدودة ومحددة من الأسهم المتاحة مبدئيًا للجمهور. بمجرد بيع كل هذه الأسهم ، لا يمكن بيع الأسهم أو تداولها إلا عبر البورصة.
من ناحية أخرى ، لم يكن لدى الصندوق المغلق بالضرورة كمية محدودة من الأسهم المتاحة. لقد دخلت حالة الإغلاق لسبب آخر. يتم إنشاء الصناديق المغلقة بهذا التصنيف منذ البداية ، بينما تدخل الصناديق المغلقة هذه الحالة في مرحلة ما بعد إنشائها الأولي.
يمكن لمديري الصندوق اختيار إغلاق تلك الصناديق أمام مستثمرين جدد لعدة أسباب ، ولكن أبرزها هو التحكم في حجم الصندوق وخفض التكاليف الإدارية. بشكل عام ، كلما كان الصندوق أصغر ، كلما كان أكثر ذكاءً وزاد عدد الأسواق التي يمكنه المشاركة فيها.
تصبح بعض الصناديق المشتركة كبيرة جدًا بحيث يمكن أن تصل التدفقات الشهرية إلى مليارات الدولارات. بمرور الوقت ، سيؤدي العائد المتوقع من الأموال الجديدة إلى انخفاض عائدات المستثمرين الحاليين. يعد إغلاق الصندوق في حسابات جديدة طريقة واحدة فقط للتحكم في نمو قاعدة الأصول. تشمل الوسائل الأخرى للتحكم في نمو الصندوق رفع الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار أو منع المستثمرين الحاليين من المساهمة بشكل أكبر في الصندوق.
يسلط الضوء
قد يغلق مديرو الصناديق الصندوق أمام حسابات جديدة لأسباب متنوعة ، عادة لتجنب التدفقات المفرطة لمنع الصندوق من أن يصبح كبيرًا للغاية من حيث إجمالي الأصول.
قد يستمر الصندوق في كثير من الأحيان في العمل مع الحسابات الحالية ، وقد يسمح لأصحاب الحسابات الحاليين بشراء أسهم إضافية.
يعني الإغلاق أمام الحسابات الجديدة أن الصندوق أو أداة الاستثمار لم تعد تأخذ حسابات جديدة من المستثمرين.
