Zamknięto dla nowych kont
Co jest zamknięte dla nowych kont?
Zamknięcie dla nowych kont oznacza, że wehikuł inwestycyjny nie pozwala już na dodawanie lub otwieranie nowych kont.
Zrozumienie zamkniętych na nowe konta
Zamknięte dla nowych kont to rodzaj statusu dla wehikułu inwestycyjnego. Nazwa nie wymaga wyjaśnień. Oznacza to, że wehikuł inwestycyjny nie przyjmuje już nowych inwestorów, choć nadal działa na rzecz dotychczasowych inwestorów. Ten status może dotyczyć funduszy inwestycyjnych, funduszy hedgingowych lub dowolnego profesjonalnie zarządzanego wspólnego instrumentu inwestycyjnego. Czasami fundusze dokonują „miękkiego zamknięcia”, w którym obecni akcjonariusze mogą nadal kupować akcje, nawet jeśli nowi inwestorzy nie mogą otwierać rachunków ani dokonywać zakupów.
Ponadto instytucjonalni zarządzający środkami pieniężnymi mogą zamykać pewne grupy portfeli na nowe konta, pozostawiając inne otwarte. W takim przypadku nastąpi data oficjalnego zamknięcia funduszu dla nowych inwestorów. W zależności od sytuacji może to również wpłynąć, ale nie musi, na zdolność obecnych inwestorów do powiększania swoich udziałów w funduszu.
Przyczyny zamknięcia do nowego statusu kont
Fundusze najczęściej zbliżają się do nowych kont w celu ograniczenia całkowitej wielkości funduszu. Gdy fundusz staje się zbyt duży pod względem łącznych aktywów, może to wiązać się z kosztami, fundusz może zacząć napotykać przeszkody regulacyjne lub może mieć to wpływ na wyniki. Zarządzanie coraz większymi funduszami może wymagać większej liczby traderów, analityków i innych pracowników, a także więcej czasu na znalezienie aktywów, do których można wkupić się. Zdywersyfikowane fundusze mogą zacząć napotykać ograniczenia regulacyjne dotyczące alokacji aktywów i być zmuszone do poszukiwania coraz większej liczby nowych aktywów, które w końcu mogą stać się uciążliwe. Szerokie, niewielkie transakcje i posiadanie wielu zdywersyfikowanych aktywów mogą sprawić, że fundusz zacznie przypominać ogólny indeks rynkowy, co może sprawić, że próba uzyskania lepszych wyników niż rynek będzie coraz trudniejsza. W przypadku funduszy, które nie muszą być zdywersyfikowane, decyzje o kupnie i utrzymywaniu (lub wyprzedaży) dużych ilości mniejszej różnorodności aktywów w miarę wzrostu funduszu mogą zacząć wpływać na cenę samych aktywów, co może własne wyzwania.
Wehikuły inwestycyjne, w szczególności fundusze, mogą mieć status zamknięty dla nowych rachunków lub mogą być całkowicie zamknięte dla wszystkich rachunków. Tak czy inaczej, ważne jest rozróżnienie pomiędzy funduszami zamkniętymi i zamkniętymi. Fundusz zamknięty to taki, w którym początkowo publicznie dostępna jest ograniczona, określona liczba akcji. Gdy wszystkie te akcje zostaną sprzedane, akcje można sprzedać lub handlować wyłącznie za pośrednictwem giełdy.
Z kolei fundusz zamknięty niekoniecznie dysponował skończoną ilością akcji. Wszedł w status zamknięty z innego powodu. Fundusze zamknięte są tworzone z taką kategoryzacją od samego początku, podczas gdy fundusze zamknięte osiągnęły ten status w pewnym momencie po ich pierwotnym utworzeniu.
Zarządzający funduszem mogą zdecydować się na zamknięcie tych funduszy dla nowych inwestorów z kilku powodów, ale najbardziej zauważalnym jest kontrolowanie wielkości funduszu i obniżenie kosztów administracyjnych. Ogólnie rzecz biorąc, im mniejszy fundusz, tym bardziej może być zwinny i więcej rynków, w których może uczestniczyć.
Niektóre fundusze inwestycyjne stają się tak duże, że miesięczne wpływy mogą sięgać miliardów dolarów. Z biegiem czasu oczekiwany zwrot z nowych środków zmniejszy zwroty obecnych inwestorów. Zamknięcie funduszu na nowych kontach to tylko jeden ze sposobów kontrolowania wzrostu bazy aktywów. Inne sposoby kontrolowania wzrostu funduszu obejmują podnoszenie minimalnej kwoty inwestycji lub powstrzymywanie obecnych inwestorów przed zwiększaniem wkładu do funduszu.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zarządzający funduszem mogą zamknąć fundusz na nowe rachunki z różnych powodów, zwykle w celu uniknięcia nadmiernych wpływów, aby fundusz nie stał się zbyt duży pod względem sumy aktywów.
Fundusz często może nadal działać na istniejących rachunkach i może umożliwiać obecnym posiadaczom rachunków zakup dodatkowych udziałów.
Zamknięcie dla nowych kont oznacza, że fundusz lub instrument inwestycyjny nie przyjmuje już nowych kont od inwestorów.
