Stängd för nya konton
Vad Àr stÀngt för nya konton?
StÀngt för nya konton innebÀr att ett investeringsinstrument inte lÀngre tillÄter att nya konton lÀggs till eller öppnas.
FörstÄ stÀngda för nya konton
StÀngt för nya konton Àr en typ av status för ett investeringsinstrument. Namnet Àr sjÀlvförklarande. Det betyder att investeringsinstrumentet inte lÀngre accepterar nya investerare, Àven om det fortfarande fungerar för befintliga investerare. Denna status kan gÀlla för vÀrdepappersfonder, hedgefonder eller alla professionellt förvaltade poolade investeringsinstrument. Ibland kommer fonder att göra en "soft close", dÀr befintliga aktieÀgare fortfarande kan köpa aktier Àven om nya investerare inte kan öppna konton eller göra köp.
Dessutom kan institutionella penningförvaltare stÀnga vissa portföljgrupper för nya konton, medan andra lÀmnar öppna. I det hÀr fallet kommer det att finnas ett datum nÀr fonden officiellt stÀnger för nya investerare. Beroende pÄ situationen kan detta eller kanske inte ocksÄ pÄverka möjligheten för nuvarande investerare att öka sina innehav i fonden.
Orsaker till att statusen stÀngt för nya konton
Fonder stÀnger oftast nya konton för att begrÀnsa fondens totala storlek. NÀr en fond blir för stor i termer av totala tillgÄngar kan det vara kostnader förknippade, fonden kan börja stöta pÄ regulatoriska hinder, eller resultatet kan pÄverkas. Att hantera större och större fonder kan krÀva fler handlare, analytiker och annan personal, och mer tidsresurser för att hitta tillgÄngar att köpa in sig pÄ. Diversifierade fonder kan börja stöta pÄ regulatoriska grÀnser för tillgÄngsallokering och tvingas söka upp fler och fler nya tillgÄngar, vilket kan bli krÄngligt sÄ smÄningom. Utbredda, smÄ affÀrer och innehav av mÄnga diversifierade tillgÄngar kan fÄ fonden att börja likna ett allmÀnt marknadsindex, vilket kan göra det allt svÄrare att försöka prestera bÀttre Àn marknaden. För fonder som inte behöver diversifieras, kan beslut om att köpa och behÄlla, (eller sÀlja av), stora mÀngder av en mindre mÀngd tillgÄngar nÀr fonden vÀxer börja pÄverka priset pÄ sjÀlva tillgÄngarna, vilket kan presentera dess egna utmaningar.
Investeringsinstrument, sÀrskilt fonder, kan vara i en stÀngd för nya konton eller kan stÀngas helt för alla konton. Oavsett vilket Àr det viktigt att skilja mellan slutna och slutna fonder. En sluten fond Àr en fond dÀr det finns ett begrÀnsat, specifikt antal aktier initialt tillgÀngligt för allmÀnheten. NÀr alla dessa aktier har sÄlts kan aktien endast sÀljas eller handlas via en börs.
En stÀngd fond, Ä andra sidan, hade inte nödvÀndigtvis ett begrÀnsat antal aktier tillgÀngliga. Den har blivit stÀngd av en annan anledning. Slutna fonder etableras med den kategoriseringen redan frÄn början, medan stÀngda fonder har kommit in i den statusen nÄgon gÄng efter att de skapats.
Förvaltarna av en fond kan vÀlja att stÀnga dessa fonder för nya investerare av flera skÀl, men det mest mÀrkbara Àr att kontrollera fondens storlek och att sÀnka de administrativa kostnaderna. Generellt sett gÀller att ju mindre en fond Àr, desto smidigare kan den vara och desto fler marknader kan den delta i.
Vissa fonder blir sÄ stora att mÄnatliga inflöden kan uppgÄ till miljarder dollar. Med tiden kommer den förvÀntade avkastningen frÄn nya pengar att dra ner avkastningen för nuvarande investerare. Att stÀnga en fond för nya konton Àr bara en metod för att kontrollera tillgÄngsbasens tillvÀxt. Andra sÀtt att kontrollera en fonds tillvÀxt inkluderar att höja det lÀgsta investeringsbeloppet eller att stoppa befintliga investerare frÄn att bidra mer till fonden.
Höjdpunkter
Fondförvaltare kan stÀnga fonden för nya konton av olika anledningar, vanligtvis för att undvika alltför stora inflöden för att förhindra att fonden blir för stor i termer av totala tillgÄngar.
Fonden kan ofta fortsÀtta att arbeta med befintliga konton, och kan tillÄta befintliga kontoinnehavare att köpa ytterligare aktier.
â StĂ€ngt för nya konton innebĂ€r att en fond eller investeringsvehikel inte lĂ€ngre tar pĂ„ sig nya konton frĂ„n investerare.
