Stängd för nya konton
Vad är stängt för nya konton?
Stängt för nya konton innebär att ett investeringsinstrument inte längre tillåter att nya konton läggs till eller öppnas.
Förstå stängda för nya konton
Stängt för nya konton är en typ av status för ett investeringsinstrument. Namnet är självförklarande. Det betyder att investeringsinstrumentet inte längre accepterar nya investerare, även om det fortfarande fungerar för befintliga investerare. Denna status kan gälla för värdepappersfonder, hedgefonder eller alla professionellt förvaltade poolade investeringsinstrument. Ibland kommer fonder att göra en "soft close", där befintliga aktieägare fortfarande kan köpa aktier även om nya investerare inte kan öppna konton eller göra köp.
Dessutom kan institutionella penningförvaltare stänga vissa portföljgrupper för nya konton, medan andra lämnar öppna. I det här fallet kommer det att finnas ett datum när fonden officiellt stänger för nya investerare. Beroende på situationen kan detta eller kanske inte också påverka möjligheten för nuvarande investerare att öka sina innehav i fonden.
Orsaker till att statusen stängt för nya konton
Fonder stänger oftast nya konton för att begränsa fondens totala storlek. När en fond blir för stor i termer av totala tillgångar kan det vara kostnader förknippade, fonden kan börja stöta på regulatoriska hinder, eller resultatet kan påverkas. Att hantera större och större fonder kan kräva fler handlare, analytiker och annan personal, och mer tidsresurser för att hitta tillgångar att köpa in sig på. Diversifierade fonder kan börja stöta på regulatoriska gränser för tillgångsallokering och tvingas söka upp fler och fler nya tillgångar, vilket kan bli krångligt så småningom. Utbredda, små affärer och innehav av många diversifierade tillgångar kan få fonden att börja likna ett allmänt marknadsindex, vilket kan göra det allt svårare att försöka prestera bättre än marknaden. För fonder som inte behöver diversifieras, kan beslut om att köpa och behålla, (eller sälja av), stora mängder av en mindre mängd tillgångar när fonden växer börja påverka priset på själva tillgångarna, vilket kan presentera dess egna utmaningar.
Investeringsinstrument, särskilt fonder, kan vara i en stängd för nya konton eller kan stängas helt för alla konton. Oavsett vilket är det viktigt att skilja mellan slutna och slutna fonder. En sluten fond är en fond där det finns ett begränsat, specifikt antal aktier initialt tillgängligt för allmänheten. När alla dessa aktier har sålts kan aktien endast säljas eller handlas via en börs.
En stängd fond, å andra sidan, hade inte nödvändigtvis ett begränsat antal aktier tillgängliga. Den har blivit stängd av en annan anledning. Slutna fonder etableras med den kategoriseringen redan från början, medan stängda fonder har kommit in i den statusen någon gång efter att de skapats.
Förvaltarna av en fond kan välja att stänga dessa fonder för nya investerare av flera skäl, men det mest märkbara är att kontrollera fondens storlek och att sänka de administrativa kostnaderna. Generellt sett gäller att ju mindre en fond är, desto smidigare kan den vara och desto fler marknader kan den delta i.
Vissa fonder blir så stora att månatliga inflöden kan uppgå till miljarder dollar. Med tiden kommer den förväntade avkastningen från nya pengar att dra ner avkastningen för nuvarande investerare. Att stänga en fond för nya konton är bara en metod för att kontrollera tillgångsbasens tillväxt. Andra sätt att kontrollera en fonds tillväxt inkluderar att höja det lägsta investeringsbeloppet eller att stoppa befintliga investerare från att bidra mer till fonden.
Höjdpunkter
Fondförvaltare kan stänga fonden för nya konton av olika anledningar, vanligtvis för att undvika alltför stora inflöden för att förhindra att fonden blir för stor i termer av totala tillgångar.
Fonden kan ofta fortsätta att arbeta med befintliga konton, och kan tillåta befintliga kontoinnehavare att köpa ytterligare aktier.
– Stängt för nya konton innebär att en fond eller investeringsvehikel inte längre tar på sig nya konton från investerare.
