Stengt for nye kontoer
Hva er stengt for nye kontoer?
Stengt for nye kontoer betyr at et investeringsmiddel ikke lenger tillater nye kontoer å legges til eller åpnes.
Forstå lukket for nye kontoer
Stengt for nye kontoer er en type status for en investeringsbil. Navnet er selvforklarende. Det betyr at investeringsbilen ikke lenger aksepterer nye investorer, selv om den fortsatt fungerer for eksisterende investorer. Denne statusen kan gjelde for verdipapirfond, hedgefond eller et hvilket som helst profesjonelt administrert samlet investeringsinstrument. Noen ganger vil fond gjøre en "soft close", der eksisterende aksjonærer fortsatt kan kjøpe aksjer selv om nye investorer ikke kan åpne kontoer eller foreta kjøp.
I tillegg kan institusjonelle pengeforvaltere lukke visse porteføljegrupper for nye kontoer, mens andre lar være åpne. I dette tilfellet vil det være en "per"-dato når fondet offisielt vil lukke for nye investorer. Avhengig av situasjonen kan dette eller ikke også påvirke muligheten for nåværende investorer til å øke sin beholdning i fondet.
Årsaker til lukket for ny kontostatus
Fondene nærmer seg oftest nye kontoer for å begrense den totale størrelsen på fondet. Når et fond blir for stort målt i totale eiendeler kan det være kostnader forbundet med det, fondet kan begynne å møte regulatoriske hindringer, eller ytelsen kan bli påvirket. Å administrere større og større fond kan kreve flere tradere, analytikere og andre ansatte, og mer tidsressurser for å finne eiendeler å kjøpe seg inn i. Diversifiserte fond kan begynne å møte regulatoriske grenser for aktivaallokering og bli tvunget til å oppsøke flere og flere nye eiendeler, noe som kan bli tungvint til slutt. Utbredte, små handler og beholdninger av mange diversifiserte aktiva kan få fondet til å begynne å ligne en generell markedsindeks, noe som kan gjøre det stadig vanskeligere å prøve å prestere bedre enn markedet. For fond som ikke er påkrevd å være diversifisert, kan beslutninger om å kjøpe og holde (eller selge ut), store mengder av et mindre utvalg aktiva etter hvert som fondet vokser begynne å påvirke prisen på selve aktivaene, noe som kan presentere egne utfordringer.
Investeringsbiler, spesielt fond, kan være i en lukket for nye kontostatus, eller kan være stengt helt for alle kontoer. Uansett er det viktig å skille mellom lukkede og lukkede fond. Et lukket fond er et fond der det er et begrenset, spesifikt antall aksjer i utgangspunktet tilgjengelig for allmennheten. Når alle disse aksjene er solgt, kan aksjen bare selges eller handles via en børs.
Et lukket fond, derimot, hadde ikke nødvendigvis et begrenset antall aksjer tilgjengelig. Den har gått inn i lukket status av en annen grunn. Lukkede fond er etablert med den kategoriseringen helt fra starten, mens lukkede fond har gått inn i den statusen på et tidspunkt etter at de ble opprettet.
Forvalterne av et fond kan velge å stenge disse fondene for nye investorer av flere grunner, men den mest merkbare er å kontrollere størrelsen på fondet og å redusere de administrative kostnadene. Generelt sett, jo mindre et fond er, jo smidigere kan det være og jo flere markeder kan det delta.
Noen aksjefond blir så store at månedlige tilstrømninger kan beløpe seg til milliarder av dollar. Over tid vil forventet avkastning fra nye penger trekke ned avkastningen til nåværende investorer. Å stenge et fond for nye kontoer er bare én metode for å kontrollere aktivabasens vekst. Andre måter å kontrollere et fonds vekst på inkluderer å øke minimumsinvesteringsbeløpet eller stoppe eksisterende investorer fra å bidra mer til fondet.
Høydepunkter
- Fondsforvaltere kan stenge fondet for nye kontoer av en rekke årsaker, vanligvis for å unngå overdreven tilførsel for å forhindre at fondet blir for stort målt i totale eiendeler.
– Fondet kan ofte fortsette å operere med eksisterende kontoer, og kan tillate eksisterende kontoinnehavere å kjøpe ytterligere aksjer.
- Stengt for nye kontoer betyr at et fond eller investeringsbil ikke lenger tar på seg nye kontoer fra investorer.
