توزيعات الأرباح
ما هي الأرباح الموزعة؟
السهم هو توزيعات الأرباح ، وهو ما يعني "مع توزيعات الأرباح" عندما تعلن الشركة أنه سيكون هناك توزيعات أرباح في المستقبل ولكنها لم تدفعها بعد. سيتم تداول السهم حتى تاريخ توزيع الأرباح. بعد ذلك ، يتم تداول الأسهم بدون حقوق توزيع الأرباح. عندما يتلقى المشتري توزيعات الأرباح التالية المجدولة للتوزيع ، تكون الحصة عبارة عن توزيعات أرباح.
كيف يعمل توزيع الأرباح
قبل الإعلان عن نتائج نهاية العام للشركات ، يتم تحديد مواعيد لإغلاق السجل لتوزيعات الأرباح والسندات. ستحدد هذه التواريخ مؤهلات أرباح الأسهم والسندات. سكريب هو وثيقة تقر بدين. غالبًا ما تدفع الشركات التي تعاني من نقص في السيولة أرباحًا صغيرة بدلاً من توزيعات الأرباح النقدية.
توزيعات الأرباح الموزعة هي حالة الأوراق المالية عندما تستعد الشركة لدفع أرباح الأسهم في تاريخ لاحق. يقوم بائع توزيعات الأرباح الموزعة ببيع الحق في السهم والحق في توزيع الأرباح التالي. غالبًا ما ينتج هذا الموقف عن توقيت البيع بدلاً من تفضيل البائع.
عادة ما تؤثر تحركات أسعار الأسهم على أساس المستقبل المتوقع للشركة على عوائد الاستثمار أكثر من أرباح الأسهم.
من أجل شراء توزيعات أرباح الأسهم ، يجب على المشتري إكمال الشراء قبل نقطة معينة في فترة توزيع الأرباح ، تسمى تاريخ التسجيل. في كثير من الأحيان ، تطلب الشركات إتمام البيع قبل يومي عمل من نهاية الفترة. ومع ذلك ، ستدفع بعض الشركات الموعد النهائي إلى اليوم الأخير من الفترة. إذا أكمل المشتري تسجيل المعاملة في الوقت المناسب ، فسيحصل على التوزيع النهائي. إذا فات المشتري الموعد النهائي ، فسيتم بيع السهم بدون توزيعات الأرباح ، أو بدون الحق في التوزيع التالي. يتم تحديد التواريخ بناءً على تاريخ الإعلان وتاريخ التسجيل الذي تختاره الشركة التي تصدر المخزون.
لا يوجد جدول زمني محدد لإصدار أرباح الأسهم ، ويمكن أن تختلف تواريخ الدفع من شركة إلى أخرى. تقدم بعض الشركات أرباحًا ربع سنوية ، بينما قد تدفع شركات أخرى أرباحًا مرة واحدة أو مرتين في السنة. على الرغم من أن هذا ليس نموذجيًا ، إلا أن بعض الشركات تدفع أرباحًا شهرية.
إعتبارات خاصة
توزيعات الأرباح المعلنة
تشمل حقوق توزيع الأرباح الكامنة تلك المرتبطة بالأرباح المعلنة التالية. توزيعات الأرباح المعلنة هي المبلغ الذي وافق عليه مجلس الإدارة من خلال اقتراح يصرح بالدفعات. بمجرد الإعلان عنها ، تعمل أرباح الأسهم بشكل فعال كخصوم للشركة. نظرًا لأن توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة ، فإن هذه المبالغ يمكن أن تتقلب.
تعلن الشركة عن توزيعات الأرباح في تاريخ الإعلان. بعد ذلك ، تحدد تاريخ التسجيل الذي يجب على المشتري الوفاء به لتحويل الأرباح. في كثير من الأحيان ، يجب على المشتري شراء حصة ما لا يقل عن يومين عمل قبل تاريخ التسجيل للحصول على الأرباح. تاريخ القطع هذا هو تاريخ توزيع الأرباح أو تاريخ سابق. إذا قام المشتري بشراء حصة بعد التاريخ السابق ، يقوم البائع ببيعها بدون توزيعات أرباح بدلاً من توزيعات الأرباح. في هذه الحالة ، سيحصل المشتري على المخزون ولكن لا يحق له التوزيع.
حقوق توزيع الأرباح وسعر الشراء
سيتم تعديل سعر السهم اعتمادًا على ما إذا كان توزيعات الأرباح أو الأرباح السابقة. نظرًا لأن المعلومات المتعلقة بتوزيعات الأرباح متاحة للجمهور ، يتم دمجها في سعر السهم بموجب فرضية السوق الفعالة. إن استراتيجية الشراء في آخر تاريخ ممكن ، وتحصيل الأرباح ، ثم بيع السهم هي استراتيجية ساذجة للغاية بحيث لا تنجح.
مثال على توزيع الأرباح
لنفترض أن المستثمر يمتلك 100 سهم من شركة التجارة الإلكترونية PricedToSell ، وقد أعلن مجلس إدارة الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.10 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. تاريخ توزيع الأرباح السابق هو عشرة أيام. يفكر المستثمر في بيع أسهمه لتمويل عملية شراء أخرى. إذا قاموا ببيع توزيعات الأرباح ، فسيحصل المشتري على 100 سهم بالسعر الحالي ويحق له الحصول على 10 دولارات من توزيعات الأرباح.
لنفترض أن البائع توقف عن البيع خلال فترة توزيع الأرباح ، في انتظار معرفة ما إذا كانت الاستثمارات الأخرى ستنتهي. لا ينتهي الأمر بهذه الاستثمارات ، ويضطر البائع إلى بيع 100 سهم من PricedToSell. ومع ذلك ، فقد مر تاريخ توزيع الأرباح ، والأسهم بدون أرباح. لعكس خسارة توزيعات الأرباح ، سيكون سعر السوق للأسهم أقل بمقدار 10 دولارات ، وستكون جميع الأشياء الأخرى متساوية. في حين أن المشتري لن يتلقى توزيع هذا الربع ، فسيكون من حقه الحصول على توزيعات مستقبلية إذا استمر في الاحتفاظ بالأسهم.
يسلط الضوء
السهم هو توزيعات الأرباح ، وهو ما يعني "مع توزيعات الأرباح" عندما تعلن الشركة أنه سيكون هناك توزيعات أرباح في المستقبل ولكنها لم تدفعها بعد.
نظرًا لأن المعلومات المتعلقة بتوزيعات الأرباح متاحة للجمهور ، يتم دمجها في سعر السهم وفقًا لفرضية السوق الفعالة.
من أجل شراء حصص أرباح الأسهم ، يجب على المشتري إكمال الشراء قبل نقطة معينة في فترة توزيع الأرباح ، تسمى تاريخ التسجيل.
