حماية
ما هو الأمن؟
على المستوى الأساسي ، فإن الورقة المالية هي أصل أو أداة مالية لها قيمة ويمكن شراؤها أو بيعها أو تداولها. تتضمن بعض الأمثلة الأكثر شيوعًا للأوراق المالية الأسهم والسندات والخيارات والصناديق المشتركة وأسهم ETF. الأوراق المالية لها آثار ضريبية معينة في الولايات المتحدة وتخضع لوائح حكومية صارمة.
خصائص الأوراق المالية
الأوراق المالية قابلة للاستبدال. بمعنى آخر ، إنها أصول يمكن تبادلها بسرعة وسهولة للآخرين من نفس النوع. تمامًا مثل أي نيكل يمكن استبداله بأي نيكل آخر ، يمكن استبدال أي حصة من أسهم الشركة بأي حصة أخرى من أسهم الشركة نفسها. بينما يمكن أن تتغير قيمة كل من النيكل وأسهم الشركة بمرور الوقت ، في أي لحظة من الزمن ، تساوي جميع النيكل نفس المبلغ ، وجميع أسهم شركة معينة تساوي نفس المبلغ.
في الولايات المتحدة ، يتم تنظيم تبادل الأوراق المالية من قبل SEC (هيئة الأوراق المالية والبورصات) ، وهي وكالة تنظيمية تابعة للحكومة الأمريكية.
يختلف التعريف القانوني للضمان المالي بين الدول والسلطات القضائية.
تنقسم الأوراق المالية عادة إلى أربع فئات عامة - الديون ، وحقوق الملكية ، والمختلطة ، والمشتقات.
الأنواع الأربعة للأوراق المالية
تنقسم الأوراق المالية إلى واحدة من أربع فئات عامة - سندات الدين ، وسندات حقوق الملكية ، والأوراق المالية المختلطة (التي تتميز بخصائص كل من أوراق الدين وحقوق الملكية) ، والأوراق المالية المشتقة.
1. سندات الدين
سندات الدين - مثل سندات الشركات والسندات الحكومية وشهادات الإيداع - هي في الأساس قروض. يتصرفون مثل سندات دين من حكومة أو شركة لصاحب سندات الدين.
يقرض مالكو سندات الدين مبلغًا معينًا من المال (رأس المال) لطرف آخر. يلتزم هذا الطرف بعد ذلك بدفع مدفوعات الفائدة المحددة مسبقًا للمالك على فترات منتظمة وفقًا للشروط المحددة في اتفاقهم حتى استحقاق السند ، وفي ذلك الوقت يجب على المدين أن يسدد لمالك الورقة المالية مبلغ أصل الدين.
الغرض من سند الدين (مثل السند ) ذو شقين. من ناحية ، يسمح للمؤسسة أو الحكومة أو أي كيان آخر (المقترض) بالاستخدام المؤقت لرأس مال مالك الورقة المالية. من ناحية أخرى ، يسمح لمالك الورقة المالية بتلقي مدفوعات الفائدة المنتظمة لفترة من الوقت مقابل الاستخدام المؤقت لأموالهم قبل إعادتها إليهم بالكامل في تاريخ معين متفق عليه.
2. الأوراق المالية
تشير الأوراق المالية إلى الملكية الجزئية لكيان - غالبًا ما يكون نشاطًا تجاريًا. المثال الأكثر شيوعًا لأمن حقوق الملكية هو حصة من أسهم الشركة. تعتبر الأسهم في الأوراق المالية المتبادلة أيضًا أوراقًا مالية للأسهم ، مثلها مثل أسهم بعض صناديق الاستثمار المتداولة (تلك التي لا تتضمن سندات الدين مثل السندات).
بينما يشتري الأفراد سندات الدين من أجل تلقي مدفوعات دورية مقابل الاستخدام المؤقت لأموالهم ، عادة ما يشتري الأفراد الأوراق المالية في الأسهم كاستثمارات بغرض تحقيق مكاسب رأسمالية بمرور الوقت. ورقة مالية الأسهم هي أصل ، لذلك إذا زادت قيمتها ، يمكن للطرف الذي يحتفظ بها بيعها لتحقيق ربح.
في حين أن معظم الأوراق المالية للأسهم عادة لا تمنح حامليها الحق في مدفوعات دورية ، فإن البعض يفعل ذلك ، وتسمى هذه المدفوعات توزيعات الأرباح. تستخدم الشركات التي تدفع أرباحًا نسبة مئوية صغيرة من أرباحها لدفع مبلغ معين من المال لكل سهم للمساهمين - عادةً مرة واحدة كل ربع سنة أو مرة واحدة سنويًا. نظرًا لأن حاملي الأوراق المالية هم مالكون جزئيون لكيان ما ، فغالبًا ما يحق لهم أيضًا حقوق تصويت معينة عندما يتعلق الأمر ببعض القرارات التجارية لهذا الكيان.
بشكل عام ، تقدم الأوراق المالية عوائد محتملة أعلى من سندات الدين لأن قيمة الشركة أو الكيان لا حدود لها من الناحية الفنية ، في حين أن مدفوعات الفائدة وتاريخ الاستحقاق للسندات ثابتة ومحددة مسبقًا.
ومع ذلك ، فإن سندات الأسهم تأتي أيضًا مع مخاطر أكبر. في حين أن القيمة المحتملة للشركة أو الكيان لا حدود لها ، يمكن أن تتغير هذه القيمة أيضًا في اتجاه سلبي ، مما يؤدي إلى خسائر في رأس المال للمساهمين. في حالة إفلاس شركة ما ، يحق لمساهميها فقط الحصول على حصتهم من أي قيمة متبقية بعد أن تكون الشركة قد دفعت جميع دائنيها وأوفت بجميع التزاماتها وفقًا لشروط الإفلاس.
3. الأوراق المالية المختلطة
تتصرف الأوراق المالية الهجينة مثل سندات الدين في بعض النواحي وتشبه الأوراق المالية الأسهم بطرق أخرى. النوع الأكثر شيوعًا من الأوراق المالية المختلطة هو السندات القابلة للتحويل. هذه تتصرف مثل السندات من حيث أنها تنطوي على مدفوعات منتظمة ، لكنها تختلف عن السندات من حيث أنه يمكن أيضًا تحويلها إلى عدد محدد من الأسهم في الأسهم وفقًا لتقدير صاحبها. مثال آخر هو ضمان حقوق الملكية ، وهو خيار يصدر مباشرة من قبل كيان لمساهميه لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد.
4. الأوراق المالية المشتقة
المشتق هو ورقة مالية تعتمد قيمتها على أصل معين أو مجموعة من الأصول (مثل الأسهم أو السلع). عادة ما يأخذ المشتق شكل عقد بين طرفين يتعلق بشراء أو بيع أصل معين أو مجموعة أصول. غالبًا ما يستخدم الأفراد والمؤسسات المشتقات للتخفيف من المخاطر ، ولكن يمكن أيضًا استخدامها في المضاربة من قبل المستثمرين لكسب المال.
أحد المشتقات الشائعة هو العقد الآجل ، وهو اتفاق لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي محدد مسبقًا بسعر محدد. إذا اشترى شخص ما عقدًا مستقبليًا يمنحه الحق في شراء كيس من القش مقابل 35 دولارًا في ثلاثة أشهر ، ولكن بحلول الوقت الذي تمر فيه ثلاثة أشهر ، كانت قيمة البالات 45 دولارًا ، سيدرك المشتري ربحًا قدره 10 دولارات. تتصرف العقود الآجلة بشكل مشابه ، لكنها أكثر قابلية للتخصيص وعادة ما تنطوي على مخاطر أكبر لكل من البائع والمشتري.
عقود الخيارات شائعة أيضًا. هذه تتصرف مثل العقود الآجلة ، ولكن بدلاً من أن يكون المشتري ملزمًا بشراء أو بيع ورقة مالية معينة بسعر محدد في وقت معين ، فإن لديهم ببساطة خيار القيام بذلك.
المشتق الشائع الآخر هو المقايضة ، وهي اتفاقية بين طرفين لتبادل تدفق نقدي بآخر. عادةً ما يكون أحد التدفقات النقدية ثابتًا (مثل معدل الفائدة الثابت) ، والآخر عادةً ما يكون متغيرًا (مثل معدل الفائدة المتغير). في بعض الأحيان ، تقوم الشركات بمبادلة أسعار الفائدة على القروض بعملات مختلفة للاستفادة من أسعار الصرف.
أمثلة على الأوراق المالية المشتركة حسب النوع
TTT
الأنواع الأربعة للأوراق المالية هي الديون وحقوق الملكية والمختلطة والمشتقات.
ما مدى خطورة فئات الأوراق المالية المختلفة؟
يسلط الضوء
الأوراق المالية هي أدوات مالية قابلة للاستبدال والتداول تستخدم لزيادة رأس المال في الأسواق العامة والخاصة.
تلعب المنظمات ذاتية التنظيم مثل NASD و NFA و FINRA أيضًا دورًا مهمًا في تنظيم الأوراق المالية المشتقة.
يتم تنظيم المبيعات العامة للأوراق المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات.
هناك ثلاثة أنواع أساسية من الأوراق المالية: حقوق الملكية - التي توفر حقوق الملكية لحامليها ؛ الديون - وهي في الأساس قروض تسدد بمدفوعات دورية ؛ والأشكال الهجينة - التي تجمع بين جوانب الدين وحقوق الملكية.
التعليمات
هل العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي) أوراق مالية؟
من الناحية الفنية ، لا تعد العملات اللاهوتية ، من الناحية النظرية ، مجرد مخازن ذات قيمة يمكن للأفراد والمؤسسات استخدامها لدفع ثمن السلع والخدمات. من الناحية العملية ، يمكن شراء العملات وبيعها وتداولها بشكل استراتيجي - مثل الكثير من الأسهم - من قبل الأفراد أو المؤسسات الذين يرغبون في المضاربة حول كيفية تغير أسعار الصرف في المستقبل. بعبارة أخرى ، لا يتمثل الغرض الأساسي من العملة في العمل كأداة مالية ، ولكن يستخدمها الكثير من الأشخاص كعملة واحدة.
هل العملات المشفرة مثل Bitcoin Securities؟
مرة أخرى ، لا - الغرض الأساسي من العملة المشفرة هو أن تكون مخزنًا للقيمة لا مركزيًا ومستقلًا عن نظام مصرفي مركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي الذي يمكن استخدامه لدفع ثمن السلع والخدمات (تمامًا مثل العملة الورقية). على المدى الطويل ، يتطلع مجتمع التشفير إلى العملات الرقمية اللامركزية مثل Bitcoin كبديل نهائي - أو بديل - للعملة التقليدية. ومع ذلك ، يستخدم العديد من الأفراد والمؤسسات العملات المشفرة مثل الأوراق المالية عن طريق شرائها وبيعها وتداولها بشكل مضارب لتحقيق الربح دون أي نية لإنفاقها على السلع والخدمات.
هل NFTs (الرموز غير القابلة للفطريات) أوراق مالية؟
نظرًا لأن NFTs لا تُستخدم عادةً للدفع مقابل السلع أو الخدمات ، وتعتمد قيمتها على ما يرغب المشترون في دفعه مقابلها في أي وقت معين (مثل بطاقة التداول القابلة للتحصيل أو الأسهم في الشركة) ، تتصرف NFT بشكل مشابه جدًا لبعض الأوراق المالية ، بصرف النظر عن حقيقة أنها لا يتم تداولها في البورصات. ومع ذلك ، يتم استخدامها أيضًا لتمثيل ملكية المنتجات الحقيقية والرقمية ، وبهذه الطريقة ، فإنها تتصرف مثل شهادات الأصالة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن خلط NFTs بسهولة مع الأوراق المالية الأخرى ولا يتم تبادلها في معظم منصات تداول الأوراق المالية. لا تعتبرها معظم السلطات أوراقًا مالية ، ولكنها موجودة إلى حد ما في منطقة رمادية ، لذلك قد تتغير طريقة تصنيفها في المستقبل.
