Cum utbytte

Hva er Cum Dividend?

En aksje er cum utbytte, som betyr "med utbytte," når et selskap har erklært at det vil være et utbytte i fremtiden, men ennå ikke har utbetalt det. En aksje vil handles med utbytte frem til eks-utbyttedatoen. Etter det handles aksjen uten utbytterettigheter. Når kjøper mottar neste utbytte som planlegges utdelt, er aksjen med utbytte.

Hvordan Cum Dividend fungerer

Før kunngjøring av årsresultat for selskaper er det fastsatt datoer for nedleggelse av register for utbytteutbetalinger og scrips. Disse datoene vil avgjøre kvalifikasjonen for utbytte og scrips. En scrip er et dokument som erkjenner en gjeld. Selskaper som mangler kontanter, betaler ofte utbytte i stedet for kontantutbytte.

Cum utbytte er statusen til et verdipapir når et selskap forbereder seg på å utbetale et utbytte på et senere tidspunkt. Selgeren av en aksje med utbytte selger rettigheten til aksjen og retten til neste utbytteutdeling. Denne situasjonen skyldes ofte tidspunktet for salget i stedet for selgerens preferanse.

Aksjekursbevegelser basert på forventet fremtid for selskapet påvirker vanligvis investeringsavkastningen mer enn utbytte.

For å kjøpe en aksje med utbytte, må kjøperen gjennomføre kjøpet før et bestemt tidspunkt i utbytteperioden, kalt registreringsdatoen. Ofte vil bedrifter kreve at salget gjennomføres to virkedager før periodens slutt. Noen selskaper vil imidlertid skyve fristen til siste dag i perioden. Hvis kjøperen fullfører registreringen av transaksjonen i tide, vil de motta den eventuelle distribusjonen. Dersom kjøperen overser fristen, selges aksjen ex-utbytte, eller uten rett til neste utdeling. Datoene settes basert på deklarasjonsdato og registreringsdato valgt av selskapet som utsteder aksjen.

Det er ingen spesifikk tidsplan for frigjøring av utbytte, og betalingsdatoene kan variere fra selskap til selskap. Noen selskaper tilbyr kvartalsvis utbytte, mens andre kan betale utbytte bare én eller to ganger i året. Selv om det ikke er typisk, betaler noen selskaper utbytte månedlig.

Spesielle hensyn

Erklært utbytte

Cum utbytterettigheter inkluderer de som er knyttet til neste deklarerte utbytte. Et erklært utbytte er beløpet styret har blitt enige om gjennom et forslag som gir fullmakt til utbetalingene. Når de er erklært, fungerer utbytte effektivt som forpliktelser for selskapet. Siden utbytte er en del av et firmas fortjeneste, kan disse beløpene svinge.

Et selskap erklærer utbyttet på deklarasjonsdatoen. Deretter setter den en registreringsdato som kjøperen må møte for at den skal overføre utbyttet. Ofte må en kjøper kjøpe en aksje minst to virkedager før registreringsdatoen for å få utbyttet. Denne skjæringsdatoen er ex-dividendedatoen eller ex-datoen. Hvis en kjøper kjøper en aksje etter ex-datoen, selger selgeren den ex-dividende i stedet for cum utbytte. I dette tilfellet vil kjøperen få aksjen, men ikke ha rett til utdelingen.

Utbytterettigheter og kjøpesum

Prisen på aksjen vil justere avhengig av om det er cum utbytte eller ex-dividende. Siden informasjon om utbytte er offentlig tilgjengelig, er den inkorporert i aksjekursen under hypotesen om et effektivt marked. En strategi med å kjøpe på siste mulige dato, samle inn utbyttet og deretter selge aksjen er altfor naiv til å lykkes.

Eksempel på Cum Dividend

La oss si at en investor eier 100 aksjer i e-handelsfirmaet PricedToSell, og selskapets styre har erklært et kvartalsvis utbytte på $0,10 per aksje. Eks-utbyttedatoen er ti dager unna. Investoren vurderer å selge sine aksjer for å finansiere et nytt kjøp. Hvis de selger cum utbytte, vil kjøperen motta de 100 aksjene til gjeldende pris og vil ha rett til $10 i utbytte.

Anta at selgeren avsetter seg med å selge i løpet av cum-utbytteperioden, og venter på å se om andre investeringer slår ut. Disse investeringene ender ikke opp, og selgeren blir tvunget til å selge de 100 aksjene til PricedToSell. Utbyttedatoen har imidlertid passert, og aksjene er ex-utbytte. For å reflektere tapet av utbyttet vil markedsprisen på aksjene være $10 lavere, alt annet likt. Selv om kjøperen ikke vil motta det kvartalets utdeling, vil de ha rett til fremtidige utdelinger hvis de fortsetter å eie aksjene.

Høydepunkter

– En aksje er cum utbytte, som betyr «med utbytte», når et selskap har erklært at det vil bli utbytte i fremtiden, men ennå ikke har utbetalt det.

– Siden informasjon om utbytte er offentlig tilgjengelig, er den inkorporert i aksjekursen under effektiv markedshypotesen.

– For å kjøpe aksje med utbytte må kjøper gjennomføre kjøpet før et visst tidspunkt i utbytteperioden, kalt registreringsdatoen.