اقتباس في الوقت الحقيقي
ما هو عرض الأسعار في الوقت الفعلي (RTQ)؟
التسعير في الوقت الفعلي (RTQs) هو عرض السعر الفعلي للأوراق المالية في تلك اللحظة بالذات. الأسعار هي سعر السهم أو الورقة المالية المعروضة على مختلف المواقع الإلكترونية وأشرطة الأسهم. في معظم الحالات ، لا تمثل هذه الأرقام أرقامًا في الوقت الفعلي للمكان الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية ولكنها أسعار متأخرة. قد تتأخر الأسعار المؤجلة ، على عكس أسعار الوقت الفعلي ، في سوق التداول الحقيقي بما يتراوح بين 15 و 20 دقيقة. عروض الأسعار في الوقت الفعلي لحظية بدون تأخير.
فهم اقتباس في الوقت الفعلي
يتم تقديم أسعار الأسهم في الوقت الفعلي ، والتي تُعرف أحيانًا باسم خدمات تدفق الأسعار ، بشكل متزايد كإضافة مجانية مع العديد من المواقع المالية على شبكة الإنترنت والسمسرة عبر الإنترنت. ومع ذلك ، سيظل بعض مقدمي الخدمة يفرضون رسومًا إضافية للوصول إليهم. أيضًا ، قد تتكبد معلومات التسعير في الوقت الفعلي للخيارات والأوراق المالية الأخرى رسومًا إضافية ، لأنها مخصصة في المقام الأول للمتداولين المحترفين والشركات.
كيف يعمل الاقتباس في الوقت الفعلي
يتكون السعر القياسي لأي ورقة مالية من سعر العرض وسعر الطلب أو العرض وهو عبارة عن هيكل تسعير ثنائي الاتجاه. في هذا الهيكل ، يكون سعر العرض هو أقصى ما يرغب أي مشترٍ في دفعه مقابل السهم أو الورقة المالية.
على العكس من ذلك ، فإن سعر الطلب هو أقل مبلغ يرغب البائع في تحمله مقابل السهم. سعر العطاء هو ما سيحصل عليه البائعون مقابل الورقة المالية ، وسعر الطلب (العرض) هو ما يجب على المشترين دفعه مقابل الورقة المالية. على سبيل المثال ، قد يظهر عرض أسعار حصة XYZ من 23.25 دولارًا أمريكيًا إلى 23.30 دولارًا أمريكيًا.
في هذه الحالة ، أقصى مبلغ سيدفعه المشتري هو 23.25 دولارًا ، وأقل ما يقبله البائع هو 23.30 دولارًا. علاوة على ذلك ، كلما زاد حجم التداول على ورقة مالية معينة ، ستقرب أسعار العرض والطلب معًا.
إعتبارات خاصة
تاريخياً ، وصلت عروض الأسعار عبر شريط الشريط الذي يعتمد على تقنية التلغراف. مع مرور الوقت ، بدأت الاقتباسات تنتشر يوميًا في الصحف وأثناء البث التلفزيوني. يعتمد عملاء السمسرة الذين يرغبون في الحصول على سعر سهم على الهواتف حيث يقوم الوسيط بالاتصال فعليًا بالبورصة ويطلب عرض أسعار. مع صعود التداول عبر الإنترنت ، انخفضت تكلفة تقديم عروض الأسعار في الوقت الفعلي بشكل كبير وسرعان ما أصبحت موجودة في كل مكان اعتبارًا من أوائل عام 2010.
تقدم أسواق الأوراق المالية عروض أسعار للجمهور والتي تختلف حسب كمية المعلومات المتاحة. قد يتلقى المتداولون والمستثمرون الذين يستخدمون طرق التداول الإلكترونية أسعارًا من المستوى الأول أو الثاني أو الثالث. مع ارتفاع الأسعار في المستوى ، يتم توفير المزيد من المعلومات. ومع ذلك ، فإن المعلومات الإضافية تأتي بتكلفة إضافية.
يتطلب تقديم عروض الأسعار في الوقت الفعلي جهدًا وتكنولوجيا ، وبالتالي ، فإنه يكلف أكثر. إذا لم ترغب الشركات في استيعاب هذه التكلفة ، فسوف تقدم فقط عروض أسعار متأخرة. توفر رويترز ، على سبيل المثال ، قدرًا كبيرًا من المعلومات المالية ، لكن أسعار أسهمها تتأخر عن السوق بمقدار 10 إلى 20 دقيقة اعتبارًا من عام 2021. غالبًا ما تقدم خدمات الأخبار المالية عروض أسعار في الوقت الفعلي كخدمة اشتراك متميزة.
ما لم تكن متداولًا يوميًا أو متداولًا عالي التردد ، فعادة ما تكون الأسعار المتأخرة كافية لمراقبة المحفظة أو تقديم طلب لسهم تخطط للاحتفاظ به على المدى الطويل.
مزايا وعيوب عروض الأسعار في الوقت الفعلي
تتيح الأسعار في الوقت الفعلي للمستثمرين أو المتداولين معرفة السعر الدقيق للسهم الذي يتداولونه بسعر لحظة بلحظة. بهذه الطريقة ، قد يكون لديهم فكرة أفضل بكثير عن السعر الذي سيدفعونه عند تنفيذ طلباتهم. إذا استندوا في تكلفتهم إلى عرض أسعار متأخر ، فقد يجدون أنهم دفعوا مبالغ زائدة بشكل كبير أو دفعوا أقل من اللازم مقابل الأسهم.
في سوق سريع الارتفاع أو هبوط ، والمعروف أيضًا باسم السوق السريع ، يمكن أن تواجه الأسعار في الوقت الفعلي صعوبة في مواكبة السوق. في سيناريو السوق هذا ، يكون عرض الأسعار المتأخر ما بين 15 و 20 دقيقة عديم الفائدة تقريبًا ، حيث كان من الممكن أن يتحرك السهم بنسبة كبيرة في ذلك الإطار الزمني.
عادة ما تكون الأسعار المتأخرة معلومات كافية للمستثمر العادي الذي لا يبحث عن توقيت السوق. على سبيل المثال ، إذا كان لدى المتداول محفظة طويلة الأجل من الأسهم ولم يكن ينوي البيع على الفور ، فلن يحتاج إلى معلومات سعرية حديثة. توفر الأسعار المتأخرة فكرة عامة عن مكان وجود الأسهم والمؤشرات ، وما إذا كانت تتجه صعودًا أو هبوطًا.
ولكن مع ظهور التداول فائق السرعة وعالي التردد (HFT) ، أصبحت الحاجة إلى بيانات الأسعار الدقيقة في الوقت الفعلي أمرًا حيويًا بشكل متزايد للأشخاص الذين يتداولون باستخدام هذه الطريقة. يعتمد هؤلاء التجار على الخوارزميات في حدود أجزاء من الألف من الثانية. يستخدمون تقنيات اتصالات متطورة مثل الألياف الضوئية ، ونقل الموجات المليمترية بالموجات الدقيقة ، وتبادل تقنيات الموقع المشترك للحصول على معلومات فائقة الوقت وكذلك إرسال الطلبات التي يمكن معالجتها على الفور في السوق.
يسلط الضوء
اعتادت الأسعار في الوقت الفعلي أن تكون خدمة مكلفة ولكن الآن يتم تقديمها بشكل متزايد مجانًا عبر منصات الوساطة عبر الإنترنت.
غالبًا ما يستخدم المتداولون اليوميون والمتداولون ذوو التردد العالي عروض الأسعار في الوقت الفعلي.
تُظهر الأسعار في الوقت الفعلي السعر والحجم الفوريين للأوراق المالية ، بما في ذلك أفضل عرض وطلب ، مقابل عرض أسعار متأخر - والذي يتأخر من 15 إلى 20 دقيقة.
