Reaaliaikainen lainaus
Mikä on reaaliaikainen lainaus (RTQ)?
Reaaliaikainen tarjous (RTQ) on arvopaperin todellisen hinnan näyttäminen sillä hetkellä. Noteeraukset ovat osakkeen tai arvopaperin hinta, joka näkyy eri verkkosivustoilla ja nauhoilla. Useimmissa tapauksissa nämä luvut eivät ole reaaliaikaisia lukuja siitä, missä arvopapereilla käydään kauppaa, vaan ne ovat viivästyneitä noteerauksia. Viivästyneet tarjoukset, toisin kuin reaaliaikaiset tarjoukset, voivat viivästyä todellisista kaupankäyntimarkkinoista 15–20 minuuttia. Reaaliaikaiset tarjoukset ovat välittömiä ilman viivettä.
Reaaliaikaisen lainauksen ymmärtäminen
Reaaliaikaisia osakekursseja, joita toisinaan kutsutaan tarjousten suoratoistopalveluiksi, tarjotaan yhä useammin maksuttomana lisäosana monien verkkopohjaisten rahoitussivustojen ja verkkovälitysten kanssa. Jotkut palveluntarjoajat veloittavat kuitenkin lisämaksun pääsystä niihin. Myös optioiden ja muiden arvopapereiden reaaliaikaiset hinnoittelutiedot voivat periä lisämaksuja, koska ne on tarkoitettu ensisijaisesti ammattimaisille kauppiaille ja yrityksille.
Kuinka reaaliaikainen lainaus toimii
Minkä tahansa arvopaperin vakiotarjous koostuu ostohinnasta ja osto- tai tarjoushinnasta, ja se on kaksisuuntainen hinnoittelurakenne. Tässä rakenteessa tarjoushinta on korkein, jonka ostaja on valmis maksamaan osakkeesta tai arvopaperista.
Päinvastoin, hintapyyntö on pienin summa, jonka myyjä on valmis ottamaan osakkeesta. Tarjoushinta on se, jonka myyjät saisivat arvopaperista, ja pyyntö (tarjous)hinta on se, mitä ostajien on maksettava arvopaperista. Esimerkiksi XYZ:n osakkeen hinta voi olla 23,25–23,30 dollaria.
Tässä tapauksessa suurin ostajan maksama summa on 23,25 dollaria ja vähin myyjän hyväksymä 23,30 dollaria. Lisäksi mitä suurempi volyymi jollakin arvopaperilla käydään kauppaa, osto- ja myyntihinnat lähentyvät toisiaan.
Erityisiä huomioita
Historiallisesti hintatarjoukset saapuivat lennätinteknologiaan tukeutuneen nauhan kautta. Ajan myötä lainauksia alettiin levittää päivittäin sanomalehdissä ja televisiolähetysten aikana. Välitysasiakkaat, jotka halusivat osakekurssin, turvautuivat puhelimiin, joissa välittäjä soittaisi fyysisesti pörssiin ja pyysi tarjousta. Internet-pohjaisen online-kaupankäynnin lisääntyessä reaaliaikaisten hintatarjousten tarjoamisen kustannukset laskivat merkittävästi, ja niistä tuli pian kaikkialla 2010-luvun alussa.
Pörssit tarjoavat yleisölle hintatarjouksia, jotka vaihtelevat saatavilla olevan tiedon määrän mukaan. Sähköisiä kaupankäyntimenetelmiä käyttävät kauppiaat ja sijoittajat voivat saada tason I, II tai III tarjouksia. Kun lainausmerkit nousevat tasolla, tarjotaan lisää tietoa. Lisätiedot ovat kuitenkin lisämaksullisia.
Reaaliaikaisten tarjousten antaminen vaatii vaivaa ja tekniikkaa ja maksaa sellaisenaan enemmän. Jos yritykset eivät halua maksaa näitä kustannuksia, ne tarjoavat vain viivästyneitä tarjouksia. Esimerkiksi Reuters tarjoaa melko vähän taloudellista tietoa, mutta sen osakekurssit ovat 10–20 minuuttia jäljessä markkinoista vuodesta 2021 lähtien. Talousuutispalvelut tarjoavat usein reaaliaikaisia tarjouksia premium-tilauspalveluna.
Ellet ole päiväkauppias tai korkean taajuuden kauppias, viivästyt tarjoukset yleensä riittävät salkun seurantaan tai tilauksen tekemiseen osakkeesta, jota aiot pitää pitkällä aikavälillä.
Reaaliaikaisten lainausten edut ja haitat
Reaaliaikaiset noteeraukset antavat sijoittajille tai kauppiaille tietää kaupankäynnin kohteena olevan osakkeen tarkan hinnan hetkestä hetkeen. Tällä tavalla heillä voi olla paljon parempi käsitys hinnasta, jonka he maksavat tilauksensa täytettäessä. Jos he perustavat hintansa viivästyneeseen tarjoukseen, he saattavat huomata maksaneensa osakkeista huomattavasti liikaa tai onneksi alimaksuja.
Nopeasti nousevilla tai laskevilla markkinoilla, joita kutsutaan myös nopeiksi markkinoiksi,. jopa reaaliaikaisten tarjousten voi olla vaikea pysyä perässä. Tuossa markkinaskenaariossa 15–20 minuuttia viivästynyt noteeraus on käytännössä hyödytöntä, koska osake olisi voinut liikkua huomattavan prosenttiosuuden tuossa ajassa.
Viivästyneet tarjoukset ovat yleensä tarpeeksi tietoa satunnaiselle sijoittajalle, joka ei halua ajoittaa markkinoita. Jos kauppiaalla on esimerkiksi pitkäaikainen osakesalkku, eikä hän aio myydä heti, hän ei tarvitse ajantasaisia hintatietoja. Viivästyneet tarjoukset tarjoavat yleisen kuvan siitä, missä osakkeet ja indeksit ovat ja ovatko ne nousussa vai laskussa.
Ultranopean korkean taajuuden kaupankäynnin (HFT) myötä tarkan reaaliaikaisen hintatietojen tarve on kuitenkin yhä tärkeämpää tällä menetelmällä käyville ihmisille. Nämä kauppiaat luottavat algoritmeihin millisekuntien luokkaan. He käyttävät kehittyneitä viestintätekniikoita, kuten kuituoptiikkaa, millimetriaalto-mikroaaltolähetystä ja vaihtavat yhteispaikannustekniikoita saadakseen erittäin reaaliaikaista tietoa sekä lähettääkseen tilauksia, jotka voidaan käsitellä välittömästi markkinoilla.
Kohokohdat
Reaaliaikaiset tarjoukset olivat ennen kallis palvelu, mutta nykyään niitä tarjotaan yhä useammin ilmaiseksi online-välitysalustojen kautta.
Reaaliaikaisia tarjouksia käyttävät useimmiten päivä- ja korkean taajuuden kauppiaat.
Reaaliaikaiset tarjoukset näyttävät arvopaperin välittömän hinnan ja volyymin, mukaan lukien parhaan tarjouksen ja kysynnän, verrattuna viivästyneeseen tarjoukseen, jonka viive on 15–20 minuuttia.
