معدل تشغيل
ما هو معدل التشغيل؟
يشير معدل التشغيل إلى الأداء المالي للشركة بناءً على استخدام المعلومات المالية الحالية كمؤشر للأداء المستقبلي. يعمل معدل التشغيل كاستقراء للأداء المالي الحالي ويفترض أن الظروف الحالية ستستمر.
يمكن أن يشير معدل التشغيل أيضًا إلى متوسط التخفيف السنوي من منح خيار أسهم الشركة خلال آخر ثلاث سنوات مسجلة في التقرير السنوي.
فهم معدل التشغيل
في سياق استقراء الأداء المستقبلي ، يأخذ معدل التشغيل معلومات الأداء الحالية ويمددها على مدى فترة أطول. على سبيل المثال ، إذا حققت الشركة إيرادات قدرها 100 مليون دولار في الربع الأخير ، فقد يستنتج الرئيس التنفيذي ، استنادًا إلى الربع الأخير ، أن الشركة تعمل بمعدل تشغيل يبلغ 400 مليون دولار. عند استخدام البيانات لإنشاء إسقاط سنوي للأداء المحتمل ، يشار إلى العملية على أنها سنوية.
يمكن أن يكون معدل التشغيل مفيدًا في إنشاء تقديرات الأداء للشركات التي كانت تعمل لفترات زمنية قصيرة ، مثل أقل من عام ، بالإضافة إلى الأقسام التي تم إنشاؤها حديثًا أو مراكز الربح. يمكن أن يكون هذا صحيحًا بشكل خاص بالنسبة للأعمال التجارية التي تشهد أول ربع ربحي لها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون معدل التشغيل مفيدًا في الحالات التي تم فيها تغيير عملية تجارية أساسية بطريقة كان من المتوقع أن تؤثر على جميع الأداء المستقبلي للأعمال المرتبطة.
مخاطر استخدام معدل التشغيل
يمكن أن يكون معدل التشغيل مقياسًا خادعًا للغاية ، خاصة في الصناعات الموسمية. وخير مثال على ذلك هو قيام أحد بائعي التجزئة بفحص الأرباح بعد موسم العطلة الشتوية ، حيث يشهد العديد من تجار التجزئة حجم مبيعات أعلى في هذا الوقت. إذا تم استخدام المعلومات المستندة إلى مبيعات موسم العطلات لإنشاء معدل تشغيل ، فقد يتم تضخيم تقديرات الأداء المستقبلي بشكل عرضي.
بالإضافة إلى ذلك ، يعتمد معدل التشغيل بشكل عام فقط على أحدث البيانات وقد لا يعوض بشكل صحيح التغييرات الظرفية التي يمكن أن تسبب صورة عامة غير دقيقة. على سبيل المثال ، يعاني بعض منتجي التكنولوجيا مثل Apple و Microsoft من زيادة المبيعات فيما يتعلق بإصدار منتج جديد. قد يؤدي استخدام البيانات فقط من الفترة التي تلي إصدار منتج كبير مباشرةً إلى بيانات منحرفة.
علاوة على ذلك ، لا تمثل معدلات التشغيل مبيعات كبيرة لمرة واحدة. على سبيل المثال ، إذا أبرمت الشركة المصنعة عقدًا كبيرًا يتم دفعه مقدمًا ، بغض النظر عن توقيت تسليم البضائع أو الخدمات ، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع أرقام المبيعات بشكل غير طبيعي لفترة إبلاغ واحدة بناءً على هذا الشراء غير العادي.
يسلط الضوء
قد يشير معدل التشغيل أيضًا إلى متوسط التخفيف السنوي من منح خيار أسهم الشركة خلال آخر ثلاث سنوات مسجلة في التقرير السنوي.
معدلات التشغيل مفيدة في صياغة تقديرات الأداء للشركات التي كانت تعمل لفترات زمنية قصيرة.
يفترض معدل التشغيل أن الظروف الحالية ستستمر.
معدل التشغيل هو الأداء المالي للشركة ، باستخدام المعلومات المالية الحالية كمؤشر للأداء المستقبلي.
التعليمات
كيف يمكن أن يكون استخدام معدل التشغيل مفيدًا؟
يمكن أن يكون معدل التشغيل مفيدًا في إنشاء تقديرات الأداء للشركات التي كانت تعمل لفترات زمنية قصيرة ، مثل أقل من عام ، بالإضافة إلى الأقسام التي تم إنشاؤها حديثًا أو مراكز الربح. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون معدل التشغيل مفيدًا في الحالات التي تم فيها تغيير عملية تجارية أساسية بطريقة كان من المتوقع أن تؤثر على جميع الأداء المستقبلي للأعمال المرتبطة.
ما هي بعض عيوب استخدام معدل التشغيل؟
يمكن أن يكون معدل التشغيل مقياسًا خادعًا للغاية ، خاصة في الصناعات الموسمية ، حيث قد يتم تضخيم تقديرات الأداء المستقبلي بشكل غير صحيح. أيضًا ، نظرًا لأنه يعتمد بشكل عام فقط على أحدث البيانات ، فقد لا يعوض بشكل صحيح التغييرات الظرفية التي يمكن أن تسبب صورة عامة غير دقيقة. علاوة على ذلك ، لا تأخذ معدلات التشغيل في الحسبان الأحداث الكبيرة التي تحدث لمرة واحدة والتي يمكن أن تحرف التوقعات.
كيف وصل معدل التشغيل؟
في التمويل ، يستنبط معدل التشغيل الأداء الحالي للشركة من أجل التنبؤ بالأداء المستقبلي بافتراض أن الظروف الحالية ستستمر. عادة ما تكون التوقعات لمدة عام كامل وهذا هو السبب في أن هذه العملية تسمى أحيانًا "السنوية". على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها إيرادات قدرها 100 مليون دولار في الربع الأخير ، فقد يستنتج الرئيس التنفيذي أن الشركة تعمل بمعدل تشغيل سنوي قدره 400 مليون دولار.
