Taxa de execução

Qual é a taxa de execução?

A taxa de execução refere-se ao desempenho financeiro de uma empresa com base no uso de informações financeiras atuais como um preditor de desempenho futuro. A taxa de execução funciona como uma extrapolação do desempenho financeiro atual e pressupõe que as condições atuais continuarão.

A taxa de execução também pode se referir à diluição média anual das concessões de opções de ações da empresa no período de três anos mais recente registrado no relatório anual.

Entendendo a taxa de execução

No contexto da extrapolação do desempenho futuro, a taxa de execução pega as informações de desempenho atuais e as estende por um período mais longo. Por exemplo, se uma empresa tiver receitas de US$ 100 milhões em seu último trimestre, o CEO pode inferir que, com base no último trimestre, a empresa está operando a uma taxa de execução de US$ 400 milhões. Quando os dados são usados para criar uma projeção anual para o desempenho potencial, o processo é chamado de anualização.

Uma taxa de execução pode ser útil na criação de estimativas de desempenho para empresas que operam por curtos períodos de tempo, como menos de um ano, bem como departamentos ou centros de lucro recém-criados. Isso pode ser especialmente verdadeiro para uma empresa em seu primeiro trimestre lucrativo. Além disso, a taxa de execução pode ser útil nos casos em que uma operação de negócios fundamental foi alterada de alguma forma que se previa afetar todos os desempenhos futuros do negócio associado.

Riscos no uso da taxa de execução

A taxa de execução pode ser uma métrica muito enganadora, especialmente em indústrias sazonais. Um ótimo exemplo disso é um varejista examinando o lucro após a temporada de férias de inverno, pois é uma época em que muitos varejistas experimentam volumes de vendas mais altos. Se as informações com base nas vendas da temporada de férias foram usadas para criar uma taxa de execução, as estimativas de desempenho futuro podem ser inflacionadas acidentalmente.

Além disso, a taxa de execução geralmente é baseada apenas nos dados mais atuais e pode não compensar adequadamente as alterações circunstanciais que podem causar uma imagem geral imprecisa. Como exemplo, certos produtores de tecnologia como Apple e Microsoft experimentam vendas mais altas em correlação com o lançamento de um novo produto. Usar dados apenas do período imediatamente após o lançamento de um grande produto pode levar a dados distorcidos.

Além disso, as taxas de execução não levam em conta grandes vendas únicas. Por exemplo, se um fabricante conseguir um grande contrato pago antecipadamente, independentemente do momento da entrega dos bens ou serviços, isso pode fazer com que os números de vendas sejam anormalmente altos para um período de relatório com base nessa compra anômala.

Destaques

• A taxa de execução também pode se referir à diluição média anual das concessões de opções de ações da empresa durante o período de três anos mais recente registrado no relatório anual.

• As taxas de execução são úteis na formulação de estimativas de desempenho para empresas que operam por curtos períodos de tempo.

• A taxa de execução assume que as condições atuais continuarão.

• Run rate é o desempenho financeiro de uma empresa, usando as informações financeiras atuais como um preditor do desempenho futuro.

PERGUNTAS FREQUENTES

Como o uso da taxa de execução pode ser útil?

Uma taxa de execução pode ser útil na criação de estimativas de desempenho para empresas que operam por curtos períodos de tempo, como menos de um ano, bem como departamentos ou centros de lucro recém-criados. Além disso, a taxa de execução pode ser útil nos casos em que uma operação de negócios fundamental foi alterada de alguma forma que se previa afetar todos os desempenhos futuros do negócio associado.

Quais são algumas desvantagens de usar a taxa de execução?

A taxa de execução pode ser uma métrica muito enganadora, especialmente em indústrias sazonais, onde as estimativas de desempenho futuro podem ser infladas incorretamente. Além disso, como geralmente se baseia apenas nos dados mais atuais, pode não compensar adequadamente as alterações circunstanciais que podem causar uma imagem geral imprecisa. Além disso, as taxas de execução não levam em conta grandes eventos únicos que podem distorcer as projeções.

Como é obtida a taxa de execução?

Em finanças, a taxa de execução extrapola o desempenho atual de uma empresa para prever o desempenho futuro com a suposição de que as condições atuais persistirão. As projeções são geralmente para um ano inteiro, razão pela qual esse processo às vezes é chamado de "anualização". Por exemplo, se uma empresa tiver receitas de US$ 100 milhões em seu último trimestre, o CEO pode inferir que a empresa está operando a uma taxa anualizada de US$ 400 milhões.