Taux d'exécution

Qu'est-ce que le taux d'exécution ?

Le taux d'exécution fait référence à la performance financière d'une entreprise basée sur l'utilisation des informations financières actuelles comme indicateur des performances futures. Le taux d'exécution fonctionne comme une extrapolation de la performance financière actuelle et suppose que les conditions actuelles se poursuivront.

Le taux d'exécution peut également faire référence à la dilution annuelle moyenne des attributions d'options d'achat d'actions de la société au cours de la période de trois ans la plus récente enregistrée dans le rapport annuel.

Comprendre le taux d'exécution

Dans le contexte de l'extrapolation des performances futures, le taux d'exécution prend des informations sur les performances actuelles et les étend sur une période plus longue. Par exemple, si une entreprise a des revenus de 100 millions de dollars au cours de son dernier trimestre, le PDG peut en déduire que, sur la base du dernier trimestre, l'entreprise fonctionne à un rythme de 400 millions de dollars. Lorsque les données sont utilisées pour créer une projection annuelle des performances potentielles, le processus est appelé annualisation.

Un taux d'exécution peut être utile dans la création d'estimations de performances pour les entreprises qui fonctionnent depuis de courtes périodes, par exemple moins d'un an, ainsi que pour les départements ou centres de profit nouvellement créés. Cela peut être particulièrement vrai pour une entreprise qui connaît son premier trimestre rentable. De plus, le taux d'exécution peut être utile dans les cas où une opération commerciale fondamentale a été modifiée d'une manière qui devrait affecter toutes les performances futures de l'entreprise associée.

Risques liés à l'utilisation du taux d'exécution

Le taux d'exécution peut être une mesure très trompeuse, en particulier dans les industries saisonnières. Un bon exemple de ceci est un détaillant qui examine ses bénéfices après la saison des vacances d'hiver, car c'est une période où de nombreux détaillants connaissent des volumes de ventes plus élevés. Si des informations basées sur les ventes de la période des fêtes ont été utilisées pour créer un taux d'exécution, les estimations des performances futures peuvent être accidentellement gonflées.

De plus, le taux d'exécution est généralement basé uniquement sur les données les plus récentes et peut ne pas compenser correctement les changements circonstanciels qui peuvent entraîner une image globale inexacte. À titre d'exemple, certains producteurs de technologies comme Apple et Microsoft enregistrent des ventes plus élevées en corrélation avec la sortie d'un nouveau produit. L'utilisation de données provenant uniquement de la période suivant immédiatement la sortie d'un grand produit peut entraîner des données biaisées.

De plus, les taux d'exécution ne tiennent pas compte des ventes ponctuelles importantes. Par exemple, si un fabricant décroche un contrat important qui est payé d'avance, quel que soit le moment de la livraison des biens ou des services, cela peut entraîner des chiffres de vente anormalement élevés pour une période de rapport basée sur cet achat anormal.

Points forts

• Le taux d'exécution peut également faire référence à la dilution annuelle moyenne des attributions d'options d'achat d'actions de la société au cours de la période de trois ans la plus récente enregistrée dans le rapport annuel.

• Les taux d'exécution sont utiles pour formuler des estimations de performance pour les entreprises qui fonctionnent depuis de courtes périodes.

• Le taux d'exécution suppose que les conditions actuelles continueront.

• Le taux d'exécution est la performance financière d'une entreprise, en utilisant les informations financières actuelles comme indicateur des performances futures.

FAQ

En quoi l'utilisation du taux d'exécution peut-elle être utile ?

Un taux d'exécution peut être utile dans la création d'estimations de performances pour les entreprises qui fonctionnent depuis de courtes périodes, par exemple moins d'un an, ainsi que pour les départements ou centres de profit nouvellement créés. De plus, le taux d'exécution peut être utile dans les cas où une opération commerciale fondamentale a été modifiée d'une manière qui devrait affecter toutes les performances futures de l'entreprise associée.

Quels sont les inconvénients de l'utilisation du taux d'exécution ?

Le taux d'exécution peut être une mesure très trompeuse, en particulier dans les industries saisonnières, où les estimations des performances futures peuvent être incorrectement gonflées. De plus, comme il est généralement basé uniquement sur les données les plus récentes, il peut ne pas compenser correctement les changements circonstanciels qui peuvent entraîner une image globale inexacte. De plus, les taux d'exécution ne tiennent pas compte des grands événements ponctuels qui peuvent fausser les projections.

Comment le taux d'exécution est-il obtenu ?

En finance, le taux d'exécution extrapole les performances actuelles d'une entreprise afin de prédire les performances futures en supposant que les conditions actuelles persisteront. Les projections portent généralement sur une année entière, c'est pourquoi ce processus est parfois appelé « annualisation ». Par exemple, si une entreprise a des revenus de 100 millions de dollars au cours de son dernier trimestre, le PDG peut en déduire que l'entreprise fonctionne à un taux d'exécution annualisé de 400 millions de dollars.