قصير (صفقة قصيرة)
ما هو المركز القصير (أو المركز القصير)
يتم إنشاء مركز قصير أو مركز قصير عندما يبيع المتداول ورقة مالية أولاً بهدف إعادة شرائها أو تغطيتها لاحقًا بسعر أقل. قد يقرر المتداول بيع ورقة مالية عندما يعتقد أن سعر هذه الورقة المالية من المحتمل أن ينخفض في المستقبل القريب. هناك نوعان من المراكز القصيرة: عارية ومغطاة. البيع المكشوف هو عندما يبيع المتداول ورقة مالية دون حيازتها.
ومع ذلك ، فإن هذه الممارسة غير قانونية في الولايات المتحدة بالنسبة للأسهم. يحدث البيع المغطى عندما يقترض المتداول الأسهم من قسم قروض الأسهم ؛ في المقابل ، يدفع المتداول سعر اقتراض خلال الوقت الذي يكون فيه مركز البيع في مكانه.
في أسواق العقود الآجلة أو أسواق الصرف الأجنبي ، يمكن إنشاء صفقات قصيرة في أي وقت.
فهم المواقف القصيرة
عند إنشاء مركز قصير ، يجب أن يفهم المرء أن المتداول لديه إمكانات محدودة لكسب ربح وإمكانية غير محدودة للخسائر. وذلك لأن احتمالية الربح تقتصر على مسافة السهم إلى الصفر. ومع ذلك ، من المحتمل أن يرتفع السهم لسنوات ، مما يؤدي إلى سلسلة من الارتفاعات الأعلى. من أخطر جوانب أن تكون قصيرًا هو احتمال حدوث ضغط قصير.
الضغط على المكشوف هو عندما يبدأ السهم الذي تم بيعه على المكشوف بشكل كبير فجأة في الزيادة في السعر حيث يبدأ المتداولون على المكشوف في تغطية السهم. حدث ضغط قصير شهير في أكتوبر 2008 عندما ارتفعت أسهم فولكس فاجن حيث سارع البائعون على المكشوف لتغطية أسهمهم. خلال فترة الضغط القصير ، ارتفع السهم من حوالي 200 يورو إلى 1000 يورو في فترة تزيد قليلاً عن شهر.
<! - AA765B83595E68E42BEE54A36C51E56D ->
مثال من العالم الحقيقي
يعتقد المتداول أن سهم أمازون مهيأ للانخفاض بعد أن يعلن عن النتائج ربع السنوية. للاستفادة من هذا الاحتمال ، يقترض التاجر 1000 سهم من الأسهم من قسم قروض الأسهم بقصد بيع السهم. ثم يخرج التاجر ويبيع 1000 سهم على المكشوف مقابل 1500 دولار. في الأسابيع التالية ، أبلغت الشركة عن عائدات أضعف من المتوقع وتوجهات لربع آجل أضعف من المتوقع. نتيجة لذلك ، انخفض السهم إلى 1300 دولار ، ثم يشتري التاجر لتغطية المركز القصير. ينتج عن التجارة ربح قدره 200 دولار للسهم أو 200000 دولار.
يسلط الضوء
البيع على المكشوف هو استراتيجية تستخدم عندما يتوقع المستثمر انخفاض سعر الورقة المالية على المدى القصير.
في الممارسة الشائعة ، يقترض البائعون على المكشوف أسهمًا من بنك استثماري أو مؤسسة مالية أخرى ، ويدفعون رسومًا لاقتراض الأسهم أثناء وجود المركز القصير.
يشير المركز القصير إلى أسلوب التداول الذي يبيع فيه المستثمر ورقة مالية مع خطط لشرائه لاحقًا.
