Short (Short-Position)
Was ist ein Short (oder eine Short-Position)
Ein Short oder eine Short-Position entsteht, wenn ein Trader zunächst ein Wertpapier mit der Absicht verkauft, es später zurückzukaufen oder zu einem niedrigeren Preis einzudecken. Ein Händler kann sich entscheiden, ein Wertpapier leerzuverkaufen, wenn er glaubt, dass der Preis dieses Wertpapiers in naher Zukunft wahrscheinlich sinken wird. Es gibt zwei Arten von Short-Positionen: nackt und gedeckt. Ein nackter Short liegt vor, wenn ein Trader ein Wertpapier verkauft, ohne es zu besitzen.
Diese Praxis ist jedoch in den USA für Aktien illegal. Ein gedeckter Short liegt vor, wenn ein Händler die Aktien von einer Aktienleihabteilung leiht; im Gegenzug zahlt der Händler während der Zeit, in der die Short-Position besteht, einen Leihzins.
An den Termin- oder Devisenmärkten können jederzeit Short-Positionen aufgebaut werden.
Short-Positionen verstehen
Beim Erstellen einer Short-Position muss man verstehen, dass der Händler ein begrenztes Potenzial hat, einen Gewinn zu erzielen, und ein unendliches Potenzial für Verluste. Denn das Gewinnpotenzial ist auf den Abstand der Aktie von Null begrenzt. Eine Aktie könnte jedoch möglicherweise jahrelang steigen und eine Reihe höherer Höchststände erreichen. Einer der gefährlichsten Aspekte des Short-Seins ist das Potenzial für einen Short-Squeeze.
Ein Short-Squeeze liegt vor, wenn eine stark geshortete Aktie plötzlich im Preis zu steigen beginnt, wenn Trader, die short sind, beginnen, die Aktie zu covern. Ein berühmter Short-Squeeze ereignete sich im Oktober 2008, als die Aktien von Volkswagen in die Höhe schnellten, als Leerverkäufer sich bemühten, ihre Aktien zu decken. Während des Short-Squeeze stieg die Aktie in etwas mehr als einem Monat von rund 200 € auf 1000 €.
Ein Beispiel aus der Praxis
Ein Händler glaubt, dass die Aktie von Amazon nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse fallen wird. Um diese Möglichkeit zu nutzen, leiht sich der Händler 1.000 Aktien der Aktie von seiner Aktienleihabteilung mit der Absicht, die Aktie leerzuverkaufen. Der Händler geht dann hinaus und verkauft die 1.000 Aktien für 1.500 $ leer. In den folgenden Wochen meldet das Unternehmen schwächer als erwartete Einnahmen und geht von einem schwächer als erwarteten Quartal aus. Infolgedessen fällt die Aktie auf 1.300 $, der Händler kauft dann, um die Short-Position abzudecken. Der Handel führt zu einem Gewinn von 200 $ pro Aktie oder 200.000 $.
Höhepunkte
Shorting ist eine Strategie, die verwendet wird, wenn ein Anleger davon ausgeht, dass der Kurs eines Wertpapiers kurzfristig fallen wird.
Üblicherweise leihen sich Leerverkäufer Aktien von einer Investmentbank oder einem anderen Finanzinstitut und zahlen eine Gebühr für das Ausleihen der Aktien, während die Short-Position besteht.
Eine Short-Position bezieht sich auf eine Handelstechnik, bei der ein Anleger ein Wertpapier verkauft, um es später zu kaufen.
