صندوق الثروة السيادية (SWF)
ما هو صندوق الثروة السيادية؟
صندوق الثروة السيادي هو مجموعة من الأموال تخصصها الحكومة لصالح اقتصاداتها ومواطنيها. تأتي الأموال من صندوق الثروة السيادية من احتياطيات الدولة التي نمت بسبب فوائض الميزانية والفوائض التجارية والعائدات المكتسبة من تصدير الموارد الطبيعية.
تعريف أعمق
تتمثل أهداف صناديق الثروة السيادية في حماية ميزانية الدولة وإضفاء الاستقرار عليها ، وكسب عوائد أكبر على الاستثمارات الأجنبية ، والتنويع من الصادرات غير المتجددة ، وزيادة المدخرات للأجيال القادمة ، ولعب دور في الاستراتيجية السياسية وخلق رأس مال مستدام طويل الأجل نمو.
تقوم بعض البلدان بتطوير صناديق ثروة سيادية لتنويع مصادر دخلها. على سبيل المثال ، قد تستثمر البلدان التي تعتمد على صادرات النفط كمصدر أساسي للثروة جزءًا من احتياطياتها في الأوراق المالية أو الأصول للتنويع مقابل الانخفاض الكبير في إنتاج النفط أو الطلب عليه.
يتم تصنيف صناديق الثروة السيادية إلى فئتين ، سلعية وغير سلعية. يتم تمويل صناديق الثروة السيادية السلعية عن طريق تصدير السلع. مع ارتفاع سعر السلعة ، ينمو صندوق الثروة السيادية بمعدل متزايد. عندما ينخفض سعر السلعة ، يمكن أن يؤثر ذلك سلبًا على صندوق الثروة السيادية ، وبالتالي على الدولة التي يدعمها.
يمكن أن تختلف الاستثمارات التي تنمو غير سلعة حسب البلد. عادة ما تكون هذه الاستثمارات طويلة الأجل ، واستثمارات سلبية. قد تستثمر صناديق الثروة السيادية في الاستثمارات التقليدية ، مثل السندات الحكومية والأسهم والاستثمارات الأجنبية المباشرة. تنمو استثمارات صناديق الثروة السيادية البديلة وتشمل صناديق التحوط واستثمارات الأسهم الخاصة.
وفقًا لصندوق النقد الدولي ، تحمل صناديق الثروة السيادية درجة أعلى من المخاطرة مقارنة بالمحافظ التقليدية لأنها تمتلك حصصًا أكبر في الأسواق الناشئة ، والتي تتسم بدرجة أكبر من التقلب.
مثال صندوق الثروة السيادي
صناديق الثروة السيادية جديدة نسبيًا. تم تطوير أول صندوق من قبل الكويت في عام 1953. تم إنشاء هيئة الاستثمار الكويتية لاستثمار عائدات النفط الزائدة في البلاد. ومع ذلك ، منذ هذا الوقت ، زاد حجم وعدد صناديق الثروة السيادية بشكل كبير. في عام 2012 ، كان هناك أكثر من 50 صندوق ثروة سيادية. وقدرت القيمة الإجمالية لهذه الصناديق بأكثر من 5 تريليون دولار.
يسلط الضوء
يمكن أن تستمد صناديق الثروة السيادية من مجموعة متنوعة من المصادر وتستخدم لمجموعة متنوعة من الأغراض.
الاستثمارات المقبولة في كل صندوق الثروة السيادية تختلف من صندوق إلى آخر ومن بلد إلى آخر.
صندوق الثروة السيادي هو صندوق استثماري مملوك للدولة.
