ソブリンウェルスファンド（SWF）

##ソブリンウェルスファンドとは何ですか？

ソブリンウェルスファンドは、政府が経済と市民に利益をもたらすために取っておいた資金のプールです。ソブリンウェルスファンドからの資金は、予算の余剰、貿易の余剰、および天然資源の輸出から得られた収入のために増加した国の準備金から来ています。

##より深い定義

ソブリン・ウェルス・ファンドの目標は、国の予算を保護して安定性を高め、外国投資からより多くの利益を得て、再生不可能な輸出から多様化し、将来の世代のために貯蓄を増やし、政治戦略で役割を果たし、持続可能な長期資本を創出することです。成長。

一部の国では、収入源を多様化するためにソブリンウェルスファンドを開発しています。たとえば、主要な富の源として石油の輸出に依存している国は、石油生産または石油需要の劇的な減少に対して多様化するために、準備金の一部を証券または資産に投資する場合があります。

ソブリンウェルスファンドは、コモディティと非コモディティの2つのカテゴリーに分類されます。商品ソブリンウェルスファンドは、商品を輸出することによって資金を供給されています。商品の価格が上昇するにつれて、ソブリンウェルスファンドは増加率で成長します。商品の価格が下がると、ソブリンウェルスファンド、ひいてはそれが支援する国に悪影響を与える可能性があります。

非商品を増やす投資は国によって異なります。これらの投資は通常、長期的な受動的投資です。ソブリンウェルスファンドは、国債、株式、外国直接投資などの従来の投資に投資する可能性があります。代替のソブリンウェルスファンドへの投資は成長しており、ヘッジファンドやプライベートエクイティ投資が含まれます。

国際通貨基金によると、ソブリンウェルスファンドは、より不安定な新興市場でより大きな株式を保有しているため、従来のポートフォリオよりも高いリスクを抱えています。

##ソブリンウェルスファンドの例

ソブリンウェルスファンドは比較的新しいものです。最初の基金は1953年にクウェートによって開発されました。クウェート投資局は国の余剰石油収入を投資するために設立されました。しかし、この時以来、ソブリンウェルスファンドの規模と数は大幅に増加しています。 2012年には、50を超えるソブリンウェルスファンドがありました。これらのファンドの合計価値は5兆ドル以上と見積もられました。

##ハイライト

-ソブリンウェルスファンドは、さまざまな資金源から得られ、さまざまな目的に使用できます。

-各SWFへの許容可能な投資は、ファンドごと、国ごとに異なります。

-ソブリンウェルスファンドは国営の投資ファンドです。