Dana Kekayaan Negara (SWF)

Apakah itu dana kekayaan negara?

Dana kekayaan negara ialah kumpulan wang yang diketepikan oleh kerajaan untuk memberi manfaat kepada ekonomi dan rakyatnya. Wang daripada dana kekayaan negara datang daripada rizab negara yang telah berkembang disebabkan oleh lebihan belanjawan, lebihan perdagangan dan hasil yang diperoleh daripada mengeksport sumber asli.

Definisi yang lebih mendalam

Matlamat dana kekayaan negara adalah untuk melindungi dan menambah kestabilan bajet negara, memperoleh pulangan yang lebih besar daripada pelaburan asing, mempelbagaikan daripada eksport yang tidak boleh diperbaharui, meningkatkan simpanan untuk generasi akan datang, memainkan peranan dalam strategi politik dan mewujudkan modal jangka panjang yang mampan. pertumbuhan.

Sesetengah negara membangunkan dana kekayaan negara untuk mempelbagaikan sumber pendapatan mereka. Sebagai contoh, negara yang bergantung kepada eksport minyak sebagai sumber kekayaan utama mereka mungkin melabur sebahagian daripada rizab mereka dalam sekuriti atau aset untuk mempelbagaikan menentang penurunan mendadak dalam pengeluaran minyak atau permintaan minyak.

Dana kekayaan negara diklasifikasikan oleh dua kategori, komoditi dan bukan komoditi. Dana kekayaan berdaulat komoditi dibiayai dengan mengeksport komoditi. Apabila harga komoditi meningkat, dana kekayaan negara berkembang pada kadar yang meningkat. Apabila harga komoditi itu jatuh, ini boleh memberi kesan negatif kepada dana kekayaan negara, dan oleh itu negara yang disokongnya.

Pelaburan yang mengembangkan bukan komoditi boleh berbeza mengikut negara. Pelaburan ini biasanya merupakan pelaburan pasif jangka panjang. Dana kekayaan negara mungkin melabur dalam pelaburan tradisional, seperti bon kerajaan, ekuiti dan pelaburan langsung asing. Pelaburan dana kekayaan berdaulat alternatif sedang berkembang dan termasuk dana lindung nilai dan pelaburan ekuiti persendirian.

Menurut Dana Kewangan Antarabangsa, dana kekayaan negara mempunyai tahap risiko yang lebih tinggi daripada portfolio tradisional kerana mereka memegang kepentingan yang lebih besar dalam pasaran baru muncul, yang lebih tidak menentu.

Contoh dana kekayaan negara

Dana kekayaan negara agak baru. Dana pertama dibangunkan oleh Kuwait pada tahun 1953. Pihak Berkuasa Pelaburan Kuwait diwujudkan untuk melabur lebihan hasil minyak negara. Walau bagaimanapun, sejak masa ini, saiz dan bilangan dana kekayaan negara telah meningkat dengan ketara. Pada tahun 2012, terdapat lebih daripada 50 dana kekayaan negara. Nilai gabungan dana ini dianggarkan lebih $5 trilion.

Sorotan

• Dana kekayaan negara boleh diperolehi daripada pelbagai sumber dan digunakan untuk pelbagai tujuan.

• Pelaburan yang boleh diterima dalam setiap SWF berbeza dari dana ke dana dan negara ke negara.

• Dana kekayaan negara ialah dana pelaburan milik kerajaan.