Staatsfonds (SWF)
Was ist ein Staatsfonds?
Ein Staatsfonds ist ein Geldpool, der von einer Regierung zum Nutzen ihrer Volkswirtschaften und Bürger bereitgestellt wird. Das Geld eines Staatsfonds stammt aus den Reserven des Landes, die aufgrund von Haushaltsüberschüssen, Handelsüberschüssen und Einnahmen aus dem Export natürlicher Ressourcen gewachsen sind.
Tiefere Definition
Die Ziele von Staatsfonds bestehen darin, den Staatshaushalt zu schützen und zu stabilisieren, höhere Erträge aus Auslandsinvestitionen zu erzielen, von nicht erneuerbaren Exporten zu diversifizieren, die Ersparnisse für zukünftige Generationen zu erhöhen, eine Rolle in der politischen Strategie zu spielen und nachhaltiges langfristiges Kapital zu schaffen Wachstum.
Einige Länder entwickeln Staatsfonds, um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren. Beispielsweise können Länder, die auf Ölexporte als Hauptquelle ihres Vermögens angewiesen sind, einen Teil ihrer Reserven in Wertpapiere oder Vermögenswerte investieren, um sich gegen einen dramatischen Rückgang der Ölproduktion oder Ölnachfrage zu diversifizieren.
Staatsfonds werden in zwei Kategorien eingeteilt, Waren und Nicht-Waren. Rohstoff-Staatsfonds werden durch den Export von Rohstoffen finanziert. Wenn der Preis des Rohstoffs steigt, wächst der Staatsfonds mit einer erhöhten Rate. Wenn der Preis des Rohstoffs fällt, könnte sich dies negativ auf den Staatsfonds und damit auf das von ihm unterstützte Land auswirken.
Die Investitionen, die Nicht-Rohstoffe anbauen, können von Land zu Land unterschiedlich sein. Diese Anlagen sind in der Regel langfristige, passive Anlagen. Staatsfonds können in traditionelle Anlagen wie Staatsanleihen, Aktien und ausländische Direktinvestitionen investieren. Investitionen in alternative Staatsfonds nehmen zu und umfassen Hedgefonds und Private-Equity-Anlagen.
Laut Internationalem Währungsfonds bergen Staatsfonds ein höheres Risiko als traditionelle Portfolios, da sie größere Anteile an Schwellenländern halten, die volatiler sind.
Beispiel für Staatsfonds
Staatsfonds sind relativ neu. Der erste Fonds wurde 1953 von Kuwait entwickelt. Die Kuwait Investment Authority wurde gegründet, um die überschüssigen Öleinnahmen des Landes zu investieren. Seit dieser Zeit haben Größe und Anzahl der Staatsfonds jedoch erheblich zugenommen. 2012 gab es mehr als 50 Staatsfonds. Der Gesamtwert dieser Fonds wurde auf über 5 Billionen US-Dollar geschätzt.
Höhepunkte
Staatsfonds können aus einer Vielzahl von Quellen stammen und für eine Vielzahl von Zwecken verwendet werden.
Annehmbare Anlagen in jedem SWF variieren von Fonds zu Fonds und von Land zu Land.
Ein Staatsfonds ist ein staatlicher Investmentfonds.
