Bid-Ask-Spread

Das Konzept ist als Geld-Brief-Spanne bekannt, da es sich um die Lücke zwischen dem niedrigsten Angebotspreis (Verkaufsauftrag) und dem höchsten Geldkurs (Kaufauftrag) handelt.

Grundsätzlich kann die Geld-Brief-Spanne auf zwei verschiedene Arten gebildet werden. Erstens kann es von einem Makler (oder Handelsvermittler) erstellt werden, um seinen Service zu monetarisieren. Zweitens kann es nur durch die Unterschiede zwischen den Limitaufträgen entstehen, die von Händlern auf einem offenen Markt platziert werden.

In traditionellen Märkten ist die Geld-Brief-Spanne eine gängige Methode zur Monetarisierung von Handelsaktivitäten. Beispielsweise bieten viele Broker und Handelsplattformen provisionsfreie Dienstleistungen an, die nur durch Nutzung der Geld-Brief-Spanne monetarisiert werden. Dies ist möglich, weil sie diejenigen sind, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, was bedeutet, dass Verkäufer und Käufer den vom Broker festgelegten Preis akzeptieren müssen. Andernfalls können sie nicht an diesem Markt teilnehmen. Mit anderen Worten, sie legen die Differenz zwischen Verkaufs- und Kaufpreis fest und erzielen Gewinne daraus, indem sie im Wesentlichen zu einem niedrigeren Preis von Verkäufern kaufen und zu einem höheren Preis an Käufer verkaufen.

Bei Kryptowährungen finden die meisten Handelsaktivitäten an Kryptowährungsbörsen statt, wo Kauf- und Verkaufsaufträge direkt von den Benutzern (Händlern) in das Orderbuch gestellt werden. In diesem Fall monetarisiert die Börse nicht vom Spread, sondern nur von den Handelsgebühren.

Normalerweise haben Märkte mit hohem Volumen aufgrund ihrer höheren Liquidität (mehr Wettbewerb zwischen Käufern und Verkäufern) einen niedrigeren Spread. Andererseits haben Märkte, die nicht liquide genug sind und ein geringes Handelsvolumen aufweisen, tendenziell einen größeren Spread.

Höhepunkte

• Der Spread sind die Transaktionskosten. Preisnehmer kaufen zum Briefkurs und verkaufen zum Geldkurs, aber der Market Maker kauft zum Geldkurs und verkauft zum Briefkurs.

• Das Gebot stellt die Nachfrage dar und das Angebot stellt das Angebot für einen Vermögenswert dar.

• Die Geld-Brief-Spanne ist das De-facto-Maß für die Marktliquidität.

• Eine Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer bereit ist, für einen Vermögenswert zu zahlen, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist.

FAQ

Was verursacht eine hohe Geld-Brief-Spanne?

Die Geld-Brief-Spanne, auch bekannt als „Spread“, kann aufgrund einer Reihe von Faktoren hoch sein. Erstens spielt die Liquidität eine primäre Rolle. Wenn auf einem bestimmten Markt für ein Wertpapier eine erhebliche Menge an Liquidität vorhanden ist, wird der Spread enger. Stark gehandelte Aktien wie Google, Apple und Microsoft haben eine kleinere Geld-Brief-Spanne. Umgekehrt kann eine Geld-Brief-Spanne an einem bestimmten Tag zu unbekannten oder unbeliebten Wertpapieren hoch sein. Dazu könnten Small-Cap-Aktien gehören, die möglicherweise ein geringeres Handelsvolumen und eine geringere Nachfrage bei den Anlegern aufweisen.

Wie funktioniert die Bid-Ask-Spanne?

Auf den Finanzmärkten ist eine Geld-Brief-Spanne die Differenz zwischen dem Angebotspreis und dem Angebotspreis eines Wertpapiers oder eines anderen Vermögenswerts. Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer anbietet (dem Geldkurs) und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer akzeptiert (dem Briefkurs). Typischerweise wird ein Vermögenswert mit einer engen Geld-Brief-Spanne eine hohe Nachfrage haben. Im Gegensatz dazu können Vermögenswerte mit einer großen Geld-Brief-Spanne ein geringes Nachfragevolumen haben und daher größere Preisunterschiede beeinflussen.

Was ist ein Beispiel für eine Geld-Brief-Spanne bei Aktien?

Betrachten Sie das folgende Beispiel, in dem ein Händler 100 Apple-Aktien für 50 US-Dollar kaufen möchte. Der Händler sieht, dass 100 Aktien zu 50,05 $ auf dem Markt angeboten werden. Hier wäre der Spread 50,00 $ - 50,05 $ oder 0,05 $ breit. Während dieser Spread klein oder unbedeutend erscheinen mag, kann er bei großen Trades einen bedeutenden Unterschied bewirken, weshalb enge Spreads typischerweise idealer sind. Der Gesamtwert der Geld-Brief-Spanne wäre in diesem Fall gleich 100 Aktien x 0,05 $ oder 5 $.