Blockhalter
Was ist ein Blockholder?
Ein Blockholder ist der Eigentümer eines großen Blocks von Aktien und/oder Anleihen eines Unternehmens. Im Hinblick auf die Kapitalbeteiligung können diese Eigentümer oft mit den ihnen zugesprochenen Stimmrechten Einfluss auf das Unternehmen nehmen.
Blockholder verstehen
Ein Blockholder ist ein einflussreicher Aktionär, da er einen erheblichen Anteil an Aktien oder Anleihen des Unternehmens besitzt. Im Allgemeinen gibt es keine bestimmte Anzahl von Aktien, die einen Blockholder definieren. Unternehmen können über ein Formular 13D auf bedeutende Blockholder aufmerksam gemacht werden. Aktionäre müssen ein Formular 13D bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen, wenn ihr Eigentumsblock 5 % der ausstehenden Aktien eines Unternehmens erreicht
Unternehmen überwachen in der Regel die Eigentumsverhältnisse der Aktionäre, um zu wissen, wie die Aktie auf dem freien Markt gehandelt wird und wem sie gehört. Das Bewusstsein des Eigentums ist wichtig wegen der Einflussrechte, die mit der Ausgabe von Aktien verbunden sind.
Unternehmen geben Stamm- und Vorzugsaktien mit unterschiedlichen Bestimmungen und Privilegien aus. Die meisten Stammaktien sind mit Stimmrechten ausgestattet, die dem Aktionär das Recht geben, über bestimmte Aspekte des Unternehmens abzustimmen. Aktionäre stimmen in der Regel über Dinge wie Vorstandswahlen, die Ausgabe neuer Wertpapiere, Kapitalmaßnahmen und wesentliche betriebliche Veränderungen ab. Viele Aktionäre stimmen durch Stimmrechtsvertreter ab, Aktionäre können jedoch auch an Aktionärsversammlungen des Unternehmens teilnehmen, um ihre Stimme abzugeben.
Aktionäre erhalten in der Regel ein Stimmrecht pro Stammaktie und können bei anderen Arten von Aktien weitere Stimmrechte haben. Vorzugsaktionäre haben in der Regel kein Stimmrecht. Wenn ein Aktionär Blockbesitzer ist, werden seine Stimmrechte einflussreicher. In vielen Fällen sammeln Aktionäre möglicherweise mehr Aktien, um ihre Stimmrechte zu erhöhen, und äußern Bedenken über Probleme, die sie mit dem Unternehmen sehen. Diese Blockholder sind als Aktivisten bekannt. Führungskräfte des Unternehmens können auch versuchen, erhebliche Aktienpositionen zu halten, um die Stimmrechte zu kontrollieren.
Aktivistische Aktionäre
Aktivistische Investoren besitzen in der Regel 5 % oder mehr der Aktien eines Unternehmens, was sie zu Blockinhabern macht. Sie nutzen ihr Stimmrecht, um sich für Veränderungen im Unternehmen einzusetzen. Sie schreiben offene Briefe an das Management des Unternehmens und heben Bereiche hervor, die ihrer Meinung nach leistungsschwach sind. Einer der wichtigsten Wege, um Veränderungen im Unternehmen anzustoßen, ist der Vorstand. Aktivistische Investoren werden oft Anträge auf Vorstandssitze stellen, um stärker in die Managemententscheidungen des Unternehmens eingebunden zu werden.
Blockholder und aktivistische Investoren können ebenfalls Einfluss auf den Handelswert des Aktienkurses des Unternehmens haben. Große Anteilseigner wie Warr en Buffett und Berkshire Hathaway loben oft die Unternehmensführung oder unterstützen Unternehmensentscheidungen, die dazu beitragen, den Aktienkurs in die Höhe zu treiben. In anderen Fällen kann sich die offene Analyse der finanziellen Herausforderungen und Probleme des Unternehmens durch einen Aktivisten negativ auf den Aktienkurs auswirken.
Beispiele für große Anteilseigner, die häufig Einfluss auf börsennotierte Unternehmen haben, sind Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners und Third Point.
Höhepunkte
Aufgrund der großen Anzahl gehaltener Aktien können Anteilseigner die Ausrichtung eines Unternehmens durch Ausübung von Stimmrechten und Drohungen mit dem Verkauf ihrer Aktien beeinflussen und den Kurs negativ beeinflussen.
Ein Blockholder bezieht sich auf eine Person oder Organisation, die einen erheblichen Anteil an den Aktien oder Schulden eines Unternehmens besitzt.
Es gibt keine festgelegte Anzahl von Aktien, um jemanden zu einem Anteilseigner zu machen, obwohl die SEC von jedem 5% oder mehr Anteilseigner verlangt, dass er entsprechende Unterlagen einreicht.
