Blockholder

Che cos'è un blockholder?

Un blockholder è il proprietario di un grosso blocco di azioni e/o obbligazioni di una società. In termini di partecipazione, questi proprietari sono spesso in grado di influenzare la società con i diritti di voto assegnati con le loro partecipazioni.

Capire i Blockholders

Un blockholder è un azionista influente a causa del blocco significativo delle azioni o delle obbligazioni della società che possiede. In genere, non esiste un numero specifico di azioni che definisca un blockholder. Le aziende possono essere avvisate di blockholder significativi tramite un modulo 13D. Gli azionisti devono presentare un modulo 13D alla Securities and Exchange Commission (SEC) quando il loro blocco di proprietà raggiunge il 5% delle azioni in circolazione di una società .

Le società in genere monitoreranno i livelli di proprietà degli azionisti per rimanere consapevoli di come le azioni vengono scambiate nel mercato aperto e di chi è di proprietà. La consapevolezza della proprietà è importante a causa dei diritti di influenza coinvolti con l'emissione di azioni.

Le società emettono azioni ordinarie e privilegiate con disposizioni e privilegi variabili. La maggior parte delle azioni comuni ha diritto di voto, dando all'azionista il diritto di votare su determinati aspetti della società. Gli azionisti in genere votano su cose come le elezioni del consiglio di amministrazione, l'emissione di nuovi titoli, le azioni societarie e cambiamenti operativi sostanziali. Molti azionisti votano per delega, tuttavia gli azionisti possono anche partecipare alle assemblee degli azionisti della società per esprimere il loro voto.

Gli azionisti generalmente ricevono un diritto di voto per azione ordinaria e possono avere altri diritti di voto con altri tipi di azioni. Gli azionisti privilegiati in genere non hanno diritto di voto. Quando un azionista è un blockholder, i suoi diritti di voto diventano più influenti. In molti casi, gli azionisti possono accumulare più azioni per aumentare i loro diritti di voto ed esprimere preoccupazioni sui problemi che vedono con la società. Questi blockholder sono conosciuti come attivisti. I dirigenti aziendali della società possono anche cercare di ricoprire posizioni azionarie sostanziali al fine di controllare i diritti di voto.

Azionisti attivisti

Gli investitori attivisti in genere possiedono il 5% o più delle azioni di una società, il che li rende blockholder. Usano i loro diritti di voto per fare pressioni per il cambiamento in azienda. Scrivono lettere aperte alla direzione dell'azienda ed evidenziano le aree che ritengono non performanti. Uno dei modi più importanti con cui cercano di avviare cambiamenti all'interno dell'azienda è attraverso il consiglio di amministrazione. Gli investitori attivisti spesso presentano una petizione affinché i seggi del consiglio siano maggiormente coinvolti nelle decisioni di gestione dell'azienda.

Blockholder e investitori attivisti possono anche essere influenti per il valore di scambio del prezzo delle azioni della società. I grandi blockholder come Warr en Buffett e Berkshire Hathaway spesso elogiano la gestione aziendale o supportano le decisioni aziendali contribuendo ad aumentare il prezzo delle sue azioni. In altri casi, l'analisi aperta di un attivista delle sfide e dei problemi finanziari dell'azienda può avere un effetto negativo sul prezzo delle azioni.

Esempi di grandi blockholder che sono spesso influenti nell'influenzare le società quotate in borsa includono Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners e Third Point.

Mette in risalto

• A causa dell'elevato numero di azioni detenute, i blockholder possono influenzare la direzione di una società esercitando i suoi diritti di voto e minacciando di vendere le proprie azioni, con un impatto negativo sul prezzo.

• Un blockholder si riferisce a un individuo o un'organizzazione che possiede una quantità sostanziale di azioni o debiti di una società.

• Non è stato stabilito un numero di azioni per rendere qualcuno un blockholder, sebbene la SEC richieda a qualsiasi proprietario di azioni del 5% o più di presentare documenti che lo dichiarino.