Aktivistischer Investor

Ein aktivistischer Investor ist eine Einzelperson oder Gruppe, die eine bedeutende Beteiligung an einer Aktiengesellschaft erwirbt, um die Führung der Gesellschaft zu beeinflussen, indem sie beispielsweise Sitze im Vorstand erhält. Unternehmen, die schlecht geführt werden, überhöhte Kosten haben, rentabler geführt werden könnten, wenn sie privatisiert würden, oder andere Probleme haben, von denen der aktivistische Investor glaubt, dass sie sie beheben können, sind oft Ziele für aktivistische Investoren.

Aktivistischer Investor aufschlüsseln

Private-Equity-Firmen, Hedge-Fonds und wohlhabende Privatpersonen sind die Arten von Investoren, die sich entscheiden könnten, als Aktionärsaktivisten aufzutreten. Ein Hinweis darauf, dass ein Unternehmen zum Ziel aktivistischer Investoren geworden ist, ist die Einreichung eines Schedule 13D bei der Securities and Exchange Commission, die erforderlich ist, wenn ein Investor 5 % oder mehr der stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens erwirbt .

Namhafte Investoren wie Carl Icahn und Nelson Peltz nutzen Holdinggesellschaften oder Hedgefonds als Vehikel für Aktionärsaktivismus.

##Carl Icahn

Carl Icahn gründete Icahn & Co im Jahr 1968 als Wertpapierfirma mit Schwerpunkt auf Arbitrage- und Optionshandel. Ab 1978 übernahm er beträchtliche und manchmal kontrollierende Positionen in Unternehmen. Zu seinen Zielen gehörten RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple und eBay, um nur einige zu nennen den Umfang seines Aktienrückkaufprogramms zu erhöhen.

1987 gründete Icahn Icahn Enterprises (IEP), eine diversifizierte Holdinggesellschaft, die versucht, den Shareholder Value durch Einflussnahme auf das Management oder die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung freizusetzen. Im Dezember 2019 hielt Icahn Enterprises unter anderem bedeutende Positionen in Herbalife (HLF),. Cloudera (CLDR) und Hertz Global Holdings

##Bill Ackman

Bill Ackman ist Gründer und Geschäftsführer von Pershing Square Capital Management. In der Vergangenheit hat Pershing Positionen bei Target Corporation und Wendy's International übernommen Zu Ackmans bekannteren Bewegungen gehört eine katastrophale Short-Position in Herbalife, die er gegen Carl Icahn verlor, der die andere Seite des Trades einnahm. Die beiden haben eine Geschichte des Antagonismus. Im Jahr 2003 verkaufte Ackman Icahn seinen Anteil an Hallwood Realty und argumentierte, dass ihm zusätzliche Summen geschuldet wurden, als Icahn Hallwood später mit einer anderen Immobiliengesellschaft fusionierte.

Pershing Square Capital Management ist der Anlageverwalter von Pershing Square Holdings, die an der Londoner Börse gehandelt wird. In der ersten Hälfte des Jahres 2020 umfassten die Aktivitäten von Pershing den Wiederaufbau einer Kernposition bei Starbucks (SBUX), das Bestehen einer Position bei Berkshire Hathaway (BRK.B) und die Beschaffung von 4 Milliarden US-Dollar zur Gründung einer Akquisitionsgesellschaft für besondere Zwecke (SPAC).

##David Einhorn

David Einhorn ist Gründer und Präsident von Greenlight Capital, einem Hedgefonds, den er seit 20 Jahren verwaltet. Zwei von Einhorns bekannteren Spielen sind Leerverkäufe von Lehman Brothers und Allied Capital Corporation. Im Mai 2016 gab Einhorn bekannt, dass Greenlight einen Anteil von 64 Millionen US-Dollar an Yelp (YELP) übernommen hat

##Dan Loeb

Dan Loeb ist der Gründer von Third Point LLC, dem Anlageverwalter des Third Point Offshore Master Fund, eines in London notierten geschlossenen Fonds mit einem Vermögen von 8,6 Milliarden US-Dollar. 2012 übernahm Loeb eine Position bei Yahoo! und erhielt schließlich einen Sitz im Vorstand. Im Jahr 2013 gab Loeb bekannt, dass sein Unternehmen der größte Anteilseigner von Sotheby's sei. Third Point hielt auch beträchtliche Positionen in Baxter International und Ligand Pharmaceuticals.