Porte-bloc

Qu'est-ce qu'un Blockholder ?

Un blockholder est le propriétaire d'un grand bloc d' actions et/ou d'obligations d'une société. En termes d'actionnariat, ces propriétaires sont souvent en mesure d'influencer l'entreprise avec les droits de vote accordés avec leurs participations.

Comprendre les détenteurs de blocs

Un détenteur de bloc est un actionnaire influent en raison du bloc important d'actions ou d'obligations de la société qu'il détient. Généralement, il n'y a pas de nombre spécifique d'actions qui définit un détenteur de blocs. Les entreprises peuvent être alertées des détenteurs de blocs importants via un formulaire 13D. Les actionnaires doivent déposer un formulaire 13D auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsque leur bloc de propriété atteint 5 % des actions en circulation d'une société .

Les sociétés surveilleront généralement les niveaux de propriété des actionnaires pour rester au courant de la façon dont les actions se négocient sur le marché libre et à qui elles appartiennent. La prise de conscience de la propriété est importante en raison des droits d'influence impliqués dans l'émission d'actions.

Les sociétés émettent des actions ordinaires et privilégiées avec des dispositions et des privilèges variables. La plupart des actions ordinaires sont assorties de droits de vote, ce qui donne à l'actionnaire le droit de voter sur certains aspects de la société. Les actionnaires votent généralement sur des choses comme les élections du conseil d'administration, l'émission de nouvelles valeurs mobilières, les opérations sur titres et les changements opérationnels substantiels. De nombreux actionnaires votent par procuration, mais les actionnaires peuvent également assister aux assemblées d'actionnaires de la société pour voter.

Les actionnaires reçoivent généralement un droit de vote par action ordinaire et peuvent avoir d'autres droits de vote avec d'autres types d'actions. Les actionnaires privilégiés n'ont généralement pas de droit de vote. Lorsqu'un actionnaire est détenteur d'un bloc, ses droits de vote deviennent plus influents. Dans de nombreux cas, les actionnaires peuvent accumuler plus d'actions pour augmenter leurs droits de vote et exprimer leurs préoccupations concernant les problèmes qu'ils voient avec l'entreprise. Ces blockholders sont connus comme des activistes. Les dirigeants de l'entreprise peuvent également chercher à détenir des positions importantes en actions afin de contrôler les droits de vote.

Actionnaires militants

Les investisseurs activistes détiennent généralement 5 % ou plus des actions d'une entreprise, ce qui en fait des détenteurs de blocs. Ils utilisent leurs droits de vote pour faire pression en faveur de changements au sein de l'entreprise. Ils écrivent des lettres ouvertes à la direction de l'entreprise et soulignent les domaines qui, selon eux, sont sous-performants. L'un des moyens les plus importants qu'ils cherchent à initier des changements dans l'entreprise est par l'intermédiaire du conseil d'administration. Les investisseurs activistes demandent souvent des sièges au conseil d'administration pour être plus impliqués dans les décisions de gestion de l'entreprise.

Les détenteurs de blocs et les investisseurs activistes peuvent également avoir une influence sur la valeur marchande des actions de la société. Les grands détenteurs de blocs comme Warr en Buffett et Berkshire Hathaway louent souvent la direction de l'entreprise ou soutiennent les décisions de l'entreprise qui contribuent à augmenter le cours de son action. Dans d'autres cas, l'analyse ouverte d'un activiste des défis et problèmes financiers de l'entreprise peut avoir un effet négatif sur le cours de l'action.

Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners et Third Point sont des exemples de grands détenteurs de blocs qui ont souvent une influence sur les sociétés cotées en bourse.

Points forts

En raison du grand nombre d'actions détenues, les détenteurs de blocs peuvent influencer la direction d'une entreprise en exerçant ses droits de vote et en menaçant de vendre leurs actions, ce qui a un impact négatif sur le prix.
Un détenteur de bloc fait référence à un individu ou à une organisation qui détient un montant substantiel d'actions ou de dettes d'une entreprise.
Il n'y a pas de nombre fixe d'actions pour faire de quelqu'un un détenteur de bloc, bien que la SEC exige que tout propriétaire d'actions de 5% ou plus dépose des documents indiquant autant.