Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika (BRICS)

Was ist BRICS?

BRICS ist ein Akronym für Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika. Der Ökonom von Goldman Sachs, Jim O'Neill, prägte 2001 den Begriff BRIC (ohne Südafrika) und behauptete, dass die vier BRIC-Volkswirtschaften bis 2050 die Weltwirtschaft dominieren würden. Südafrika wurde 2010 in die Liste aufgenommen.

Diese These wurde im Laufe der Zeit zur gängigen Marktweisheit. Aber es gab immer Skeptiker, einschließlich einiger, die behaupteten, der Ausdruck sei ein Goldman-Marketing-Hype. Tatsächlich sprechen nur noch wenige viel über BRICS – zumindest nicht in Bezug auf ihre globale Vorherrschaft. Goldman schloss seinen BRICS-orientierten Investmentfonds im Jahr 2015 und fusionierte ihn mit einem breiter angelegten Emerging Markets-Fonds.

BRICS verstehen

Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika gehörten jahrelang zu den am schnellsten wachsenden Schwellenländern der Welt, dank niedriger Arbeitskosten, günstiger Demografie und reichlich vorhandener natürlicher Ressourcen in Zeiten eines globalen Rohstoffbooms.

Es ist wichtig anzumerken, dass die These von Goldman Sachs nicht war, dass diese Länder ein politisches Bündnis (wie die EU) oder sogar einen formellen Handelsverband werden würden. Stattdessen sagte Goldman, dass sie das Potenzial haben, einen mächtigen Wirtschaftsblock zu bilden, und räumte sogar ein, dass seine Prognosen optimistisch waren und von bedeutenden politischen Annahmen abhingen.

Die Implikation war jedoch, dass wirtschaftliche Macht politische Macht mit sich bringen würde, und tatsächlich besuchten führende Persönlichkeiten aus BRICS-Ländern regelmäßig Gipfeltreffen und handelten oft im Einklang mit den Interessen der anderen.

Frühe Entwicklung der BRIC-These bei Goldman Sachs

Im Jahr 2001 stellte O'Neill von Goldman fest, dass das globale BIP im Jahr 2002 zwar um 1,7 % steigen sollte, die BRIC-Staaten jedoch voraussichtlich schneller wachsen würden als die Gruppe der Sieben, die sieben fortschrittlichsten Volkswirtschaften der Welt: Kanada, Frankreich, Deutschland, Italien, Japan, Großbritannien und die USA In dem Papier „Building Better Economic BRICs“ skizzierte O'Neill seine Sicht auf das Potenzial der BRIC-Staaten.

Im Jahr 2003 legten O'Neills Goldman-Kollegen Dominic Wilson und Roopa Purushothaman mit ihrem Bericht „Dreaming with BRICs: The Path to 2050“ nach. Wilson und Purushothaman behaupteten, dass der BRIC-Cluster bis 2050 auf eine Größe größer werden könnte als die G7, und die größten Volkswirtschaften der Welt würden daher in vier Jahrzehnten drastisch anders aussehen, das heißt, die größten globalen Wirtschaftsmächte würden nicht mehr die reichsten sein, sondern nach dem Pro-Kopf-Einkommen.

2007 veröffentlichte Goldman einen weiteren Bericht, „BRICs and Beyond“, der sich auf das Wachstumspotenzial der BRIC, die Umweltauswirkungen dieser wachsenden Volkswirtschaften und die Nachhaltigkeit ihres Aufstiegs konzentrierte. Der Bericht skizzierte auch ein Next 11,. ein Begriff für 11 Schwellenländer, in Bezug auf die BRIC-Staaten sowie den Aufstieg neuer globaler Märkte.

Schließung des BRICS-Fonds von Goldman

Das Wachstum in den BRICS-Volkswirtschaften verlangsamte sich nach der globalen Finanzkrise und dem Ölpreisverfall, der 2014 begann. Bis 2015 sah das Akronym BRICS nicht mehr wie ein attraktiver Anlageplatz aus, und auf diese Volkswirtschaften ausgerichtete Fonds wurden entweder geschlossen oder mit anderen Anlagen zusammengelegt Fahrzeuge.

Goldman Sachs fusionierte seinen BRICS-Investmentfonds, der sich auf die Generierung von Renditen aus diesen Volkswirtschaften konzentrierte, mit dem breiter gefassten Emerging Markets Equity Fund. Der Fonds hatte seit einem Höchststand im Jahr 2010 88 % seines Vermögens verloren. In einer SEC-Anmeldung gab Goldman Sachs an, dass es kein „wesentliches Vermögenswachstum in absehbarer Zukunft“ für den BRICS-Fonds erwarte. Laut einem Bloomberg-Bericht hatte der Fonds in fünf Jahren 21 % verloren.

BRIC wird jetzt als allgemeinerer Begriff verwendet. Beispielsweise hat die Columbia University das BRICLab eingerichtet, in dem Studenten die Außen-, Innen- und Finanzpolitik der BRIC-Mitglieder untersuchen.

Höhepunkte

• Die Party war 2015 weitgehend beendet, als Goldman seinen BRICS-fokussierten Investmentfonds schloss.

• BRICS begann 2001 als BRIC, ein von Goldman Sachs geprägtes Akronym für Brasilien, Russland, Indien und China. 2010 kam Südafrika hinzu.

• Die Idee hinter der Prägung war, dass die Volkswirtschaften der Nationen bis 2050 gemeinsam das globale Wachstum dominieren würden.

• Die BRICS-Staaten boten Unternehmen eine Quelle der Auslandsexpansion und institutionellen Anlegern starke Renditen.